8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

币界网Dipublikasikan tanggal 2024-08-21Terakhir diperbarui pada 2024-08-21

币界网报道：

作者：insights4vc

翻译：白话区块链

在今天的新闻简报中，我们将介绍截至 2024 年 8 月中旬的去中心化金融（DeFi）格局，主要关注各个 DeFi 分支的链上数据。正如下面的 Kaito 心智图所示，Web3 领域目前主要由模因币和 AI 相关项目主导，而 DeFi 还处于落后状态。

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

心智占有率 (来源：www.kaito.ai）

1、总锁仓价值 (TVL)

总锁仓价值 (TVL) 是一种用于评估DeFi项目采用规模的指标，通过计算锁定在相应智能合约中的所有资产的总价值（美元）来衡量。截至 8 月中旬，锁仓价值最高的类别是流动质押，达到 437 亿美元，其次是借代，为 315 亿美元，去中心化交易平台 (DEX) 则为 173 亿美元。

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

按类别划分的锁仓价值

以太坊仍然是锁仓价值最高的区块链，超过 500 亿美元，而 Solana 则接近 50 亿美元。尽管与 2023 年相比整体趋势仍在上升，但自 6 月初以来，锁仓价值从超过 750 亿美元下降到约 600 亿美元，减少了约 20%。值得注意的是，当前的锁仓价值比 2021 年 11 月的水平低了一半以上。

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

按区块链划分的锁仓价值

2、稳定币

在 5 月中旬，我们在之前的新闻简报中（可在此处查看）详细讨论了稳定币的机制。自那以来，我们没有观察到任何显著的市场波动。USDT 依然是市场的领导者，保持稳定增长，目前市值约为 1160 亿美元。

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

市值 (来源：defillama.com）

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

USDC 按类别分布（EOA — 外部账户）

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

USDT 按类别分布

自2024年5月31日起，PayPalUSD（PYUSD）已在Solana网络上线，此消息在Consensus 2024大会上宣布。这一集成利用了Solana的快速交易确认和低成本，为用户和开发者提供了几秒钟内完成支付的能力。Solana基金会支付部门总经理Sheraz Shere强调，Solana的速度和可扩展性使其成为像PayPal这样的全球金融机构开发可接入、具备成本效益且即时的支付解决方案的理想平台。PYUSD可以通过PayPal、Venmo、Paxos、Crypto.com和Phantom进行访问，并且在以太坊（Ethereum）和Solana之间的PYUSD转账是免手续费的。Solana上的PYUSD由Paxos信托公司发行。

截至8月15日，PayPal USD的总市值为7.6747亿美元，其中Solana（SOL）上的流通供应量为4.1867亿，Ethereum（ETH）上的流通供应量为3.4894亿。

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

Solana上的PYUSD vs Ethereum上的PYUSD

3、去中心化交易平台（DEXs）

截至2024年8月14日，Uniswap占据了近40%的DEX交易量份额，但目前的交易量水平低于2021年的水平。

对于Solana上的DEXs，Raydium和Orca主导市场，其交易量分别为58亿美元和45亿美元。我们观察到，自2024年初以来，大多数新Token在Solana上创建，每周约为10万个，最近几周的总数在13万到14万之间。

此外，DEX与CEX相比，交易量比例呈稳定上升趋势，期货市场的比例为6.72%，现货市场的比例为12.44%。Telegram Bot在过去几周的交易量出现停滞，大约是6月和2024年第一季度记录值的一半。

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

DEX交易量

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

按交易量划分的EVM DEXs

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

DEX与CEX现货交易量比例（%）—（2024年8月14日：12.44%）

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

DEX与CEX期货交易量比例（%）—（2024年8月14日：6.72%）

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

在DEX上出现的新Token

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

Solana上的DEX — 交易量

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

Telegram Bot — 交易量

自3月推出以来，Pump.fun在Memecoin热潮的早期阶段吸引了大量关注。该平台通过0.02 SOL的成本简化了Token发布过程，累计Token数量已超过177万，且平台的日收入在Elon Musk与Donald Trump对话后达到了超过550万美元的历史新高。过去30天内，Pump.fun生成的Token在Raydium上的交易量最高，接近67亿美元。

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

Pump.fun — 启动的Token

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

Pump.fun 日收入 — （2024年8月13日：533万美元）

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

Pump.fun — 收入

4、流动性质押

以太坊于2020年12月通过ETH Staking Deposit Contract引入了质押机制。然而，在2023年4月上海升级之前，用户无法访问他们的质押资金，这导致了流动性问题。为了解决这一问题，流动性质押衍生品（LSDs）应运而生，允许用户存入ETH并获得一种合成资产，该资产可以自由交易或用作DeFi中的抵押品，同时不牺牲收益。这一创新使得以太坊质押不再需要复杂的基础设施或锁定32 ETH。

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

流动性质押中的锁定价值

几个月来，Lido一直稳居流动性质押领域的绝对领头羊，总锁定价值（TVL）超过250亿美元。然而，在过去一个月中，独立地址的周活动显著下降，尤其是在Ether.fi相关活动方面。

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

活跃地址（每周）

5、借贷

自3月以来，Aave在总锁定价值（TVL）方面一直保持明显领先，超过100亿美元，确立了其在借代领域的领导地位。在8月，尽管本月尚过半，我们已经记录到了以太坊借代清算的第二高值。

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

借贷中的锁定价值

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

以太坊借代市场清算

6、跨链桥

自5月中旬以来，我们观察到整个跨链桥领域的交易量显著下降。目前，ArbitrumBridge排名第一，日交易量接近4000万美元。zkSync Bridge在过去几个月中，各项指标也经历了显著的下降。

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

跨链桥（转账交易量）

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

zkSync 跨链桥

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

StarkNet 跨链桥

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

Base 跨链桥

7、再质押（Restaking）

自去年年底以来，Eigenlayer在DeFi再质押领域一直处于领先地位，总锁定价值（TVL）接近150亿美元。在经历了多个月的正向净流入后，最近几周出现了Eigenlayer的资金流出。

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

再质押的认知度（来源：www.kaito.ai）

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

总锁定价值（TVL）— Eigenlayer、Symbiotic 和 Karak

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

总锁定价值（TVL）— 净流入

8月DeFi链上数据洞察：大跌之后，市场格局有何变化？

每日活跃再质押与常规质押验证者的份额

8、结论

如上述通讯中的链上数据所示，我们可以观察到，尽管近期市场波动明显，DeFi领域的协议并未面临重大偿付能力问题。虽然存在明显的停滞甚至下行趋势，但与去年相比，总体趋势仍然是向上的。

Bacaan Terkait

Deployer $ANSEM kirimkan 60% suplai ke Ansem, yang klaim telah airdrop $7 juta kepada pemegang

Token memecoin Solana $ANSEM mendapat sorotan setelah penyelidikan on-chain mengungkap bahwa deployer-nya mentransfer sekitar 60% pasokan token kepada influencer kripto Ansem. Menurut Lookonchain, deployer hanya mendapat untung sekitar $5.500 dari penjualan sebagian kecil token, meski kapitalisasi pasar token pernah menyentuh lebih dari $120 juta. Ansem mengklaim telah mendistribusikan sekitar $7 juta dalam bentuk airdrop $ANSEM ke komunitas melalui beberapa putaran dan berencana melanjutkan distribusi seiring pertumbuhan kapitalisasi pasar. Platform analitik Bubblemaps juga mengidentifikasi kluster pemegang awal yang telah menjual sekitar $500.000 dan masih memegang sekitar 1% pasokan, mengindikasikan aktivitas jual berkelanjutan.

ambcrypto42m yang lalu

Deployer $ANSEM kirimkan 60% suplai ke Ansem, yang klaim telah airdrop $7 juta kepada pemegang

ambcrypto42m yang lalu

Denyut Pasar BTC: Minggu ke-27

Pulsa Pasar Bitcoin Minggu 27: Bitcoin melanjutkan penurunannya, sempat menembus di bawah level $60K sebelum menemukan dukungan di sekitar $58K dan stabil di kisaran $60K menjelang akhir pekan. Momentum penurunan telah mereda dibandingkan dengan aksi jual tajam awal bulan ini, namun pembeli belum menunjukkan keyakinan yang cukup untuk memulai pemulihan berkelanjutan, sehingga harga terikat dalam kisaran dekat level terendah lokal. Di bawah permukaan, pasar masih dalam fase penyesuaian struktural dengan likuiditas yang terus berkontraksi dan peserta yang lebih defensif. Pasar spot masih mengalami tekanan jual bersih meskipun aktivitas perdagangan meningkat, menunjukkan likuiditas digunakan lebih untuk mendistribusikan daripada mengakumulasi Bitcoin pada harga saat ini. Di pasar derivatif, leverage terus berkurang dengan minat terbuka yang menyusut dan para trader lebih memilih lindung nilai dari risiko turun. Sentimen institusional juga melunak, ditunjukkan oleh posisi rugi belum terealisasi agregat ETF Spot AS dan arus keluar bersih yang berlanjut. Secara on-chain, volume transfer yang disesuaikan entitas pulih, mengindikasikan pergerakan modal skala besar. Namun, peningkatan porsi modal 'panas' (hot capital) yang dipegang investor jangka pendek meningkatkan kerentanan pasar terhadap volatilitas. Meski Bitcoin tampak stabil di wilayah $60K, pemulihan berkelanjutan memerlukan kembalinya keyakinan pembeli, karena aliran pesanan spot, posisi derivatif, dan permintaan institusional semuanya masih bersifat defensif.

insights.glassnode1j yang lalu

Denyut Pasar BTC: Minggu ke-27

insights.glassnode1j yang lalu

Strategy menyetujui program monetisasi Bitcoin dalam kerangka modal baru

Strategy telah menyetujui program monetisasi Bitcoin yang diotorisasi dewan sebagai bagian dari kerangka kerja manajemen modal baru. Program ini memungkinkan perusahaan untuk menjual sebagian dari holding Bitcoin-nya untuk membangun cadangan dolar AS hingga $1,25 miliar, mendanai pembayaran dividen dan bunga, serta membeli kembali sekuritas preferen dan saham MSTR. Kerangka kerja ini dirancang untuk meningkatkan fleksibilitas keuangan sekaligus menegaskan Bitcoin sebagai aset cadangan utama perusahaan. Pengumuman ini disertai pembaruan bahwa holding Bitcoin Strategy tetap tidak berubah di 847.363 BTC. Perusahaan juga mengungkapkan cadangan kas sebesar $2,55 miliar dan otorisasi buyback senilai total $2 miliar. Langkah ini menandai pergeseran Strategy dari sekadar mengakumulasi Bitcoin ke arah pengelolaan struktur modal yang lebih aktif.

ambcrypto2j yang lalu

Strategy menyetujui program monetisasi Bitcoin dalam kerangka modal baru

ambcrypto2j yang lalu

Sambaran Petir Lima Serangan! Rencana Penyelamatan Strategy Resmi Dirilis

"Strategy", yang sedang menghadapi krisis pelepasan STRC, telah merilis rencana penyelamatan diri baru yang disebut "Kerangka Modal Kredit Digital". Rencana ini terdiri dari lima poin utama: 1. **Cadangan Kas:** Perusahaan mengalokasikan sekitar $2.55 miliar sebagai cadangan dolar yang dikhususkan untuk pembayaran dividen dan bunga utang, cukup untuk sekitar 17.4 bulan. Ditambah dengan kuota pencairan BTC, likuiditas total mencapai $3.8 miliar (sekitar 25.9 bulan). 2. **Kebijakan Dividen STRC:** Mulai 1 Juli, dividen tahunan STRC dinaikkan menjadi 12%. Dividen akan ditinjau bulanan, tetapi Strategi menegaskan bahwa penurunan harga di bawah $100 tidak serta-merta berarti kenaikan dividen. 3. **Program Pembelian Kembali Saham Preferen:** Disetujui program pembelian kembali hingga $1 miliar untuk sekuritas kredit digital (termasuk STRC), dengan STRC menjadi prioritas. Hal ini bertujuan menstabilkan harga dan mengurangi beban dividen. 4. **Program Pembelian Kembali Saham Biasa:** Disetujui pula program pembelian kembali hingga $1 miliar untuk saham biasa (MSTR) saat dinilai undervalued, untuk menciptakan nilai bagi pemegang saham. 5. **Program Pencairan BTC:** Rencana untuk menjual sebagian BTC (dengan otorisasi hingga $1.25 miliar) sebagai alat manajemen likuiditas, guna mendukung cadangan kas, pembayaran dividen/bunga, atau pembelian kembali saham. Ini menandai pergeseran kebijakan dari "tidak pernah menjual". Pasar bereaksi positif, dengan harga MSTR dan STRC naik signifikan dalam perdagangan pra-pasar. Rencana ini bertujuan memulihkan kepercayaan, mengatasi keluhan STRC, dan membuka kembali siklus pendanaan Strategi.

Odaily星球日报3j yang lalu

Sambaran Petir Lima Serangan! Rencana Penyelamatan Strategy Resmi Dirilis

Odaily星球日报3j yang lalu

Pedang Terhunus di Atas Pasar Bull AI: Tak Hanya Korea, Leverage Saham AS Juga Mencemaskan

Penulis asli: Zhang Yaqi Sumber asli: Wall Street News Pasar saham global terus mencetak rekor tertinggi didorong oleh gelombang AI, tetapi bahan bakar yang mendukung kenaikan ini semakin berbahaya—dari AS hingga Korea Selatan, saldo pembiayaan dan skala ETF berleveraj telah mencapai batas sejarah. Sifat pro-siklus dari leveraj itu sendiri memperbesar risiko ekor volatilitas pasar secara berlipat ganda. Saldo utang margin di AS melonjak 54% pada Mei, menyentuh puncak sejarah $1,4 triliun. Sementara itu, total aset ETF berleveraj hampir menggandakan dalam kurang dari 70 hari, mencapai lebih dari $220 miliar pada awal Juni. Risiko dari kegilaan penambahan leveraj ini pertama kali terlihat di pasar Korea: Indeks KOSPI anjlok 10% pekan lalu, memicu circuit breaker, kemudian rebound dengan cepat, dan kembali terhenti, menyebabkan volatilitas yang parah dan melemahkan saham terkait AI di AS. Barclays memperingatkan bahwa dana berleveraj telah membeli sekitar $300 miliar dalam produk turunan terkait saham dan indeks sejak akhir Maret. Jika perlu ditutup secara terpusat dalam waktu singkat, dampaknya akan "mengerikan". Morgan Stanley juga mengingatkan bahwa ketergantungan pembeli marginal pada pembiayaan leveraj belum pernah terjadi sebelumnya, dan pembiayaan ini menjadi lebih mahal dan langka. Charles Schwab telah memperketat persyaratan margin. Leveraj ETF tidak hanya memperbesar keuntungan dan kerugian, tetapi juga dapat mendistorsi harga saham yang dilacaknya—efek "ekor yang mengibaskan anjing". Peningkatan dana memaksa pembelian derivatif, yang di-lindung nilai dengan membeli saham fisik, mendorong kenaikan harga lebih lanjut. Mekanisme ini juga bekerja secara terbalik saat tren berbalik, menciptakan spiral negatif yang memperkuat diri sendiri. Pasar Korea berfungsi sebagai contoh peringatan: KOSPI naik 87% tahun ini, didorong oleh raksasa chip memori seperti Samsung dan SK Hynix. Namun, konsentrasi kepemilikan yang tinggi ditambah dengan leveraj ekstrem meningkatkan kerapuhan pasar. Leveraj di pasar Korea diperkirakan antara 2x hingga 5x, dengan penurunan 16-36% berpotensi memicu margin call. Otoritas Korea menyatakan penyesalan karena tidak menghentikan penerbitan dana saham berleveraj tunggal yang berisiko tinggi, yang 92% dipegang oleh investor ritel. Biaya pembiayaan saham juga meroket. Spread antara tingkat pembiayaan tersirat untuk berjangka S&P 500 dan suku bunga acuan SOFR (diukur oleh kontrak AXW) mencapai level tertinggi sejak Desember 2020, menunjukkan tekanan. Sementara itu, eksposur aset ekuitas yang dipegang oleh dealer utama AS melalui pembiayaan sekuritas mencapai rekor $223 miliar. Kenaikan pasar sangat terkonsentrasi di sektor teknologi informasi, yang berarti kenaikan didukung oleh dana berleveraj di segelintir saham. Morgan Stanley memperingatkan tentang risiko non-linier: biaya pembiayaan yang tinggi menghentikan pembeli berleveraj, menghilangkan pembeli marginal dan momentum naik. Koreksi harga kemudian memicu deleveraj, yang memperbesar tekanan jual. Indeks kondisi keuangan telah mengencar, tetapi kenaikan pasar saham menutupi tekanan ini. Jika deleveraj memicu penurunan pasar, investor harus menilai ulang kondisi keuangan dan jalur kebijakan Fed. Kekuatan teknis yang sebelumnya memperbesar momentum naik melalui ekspansi leveraj mungkin mulai memotong ke arah sebaliknya.

marsbit3j yang lalu

Pedang Terhunus di Atas Pasar Bull AI: Tak Hanya Korea, Leverage Saham AS Juga Mencemaskan

marsbit3j yang lalu

Trading

Spot
活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow