Глобальные рынки обрушились в минувшие выходные, и это падение продолжилось в понедельник. Индексы DOW и S&P 500 упали более чем на 1 000 пунктов, а цена биткоина опустилась ниже $49 000. Японский индекс Nikkei 225 пережил сильнейшую однодневную коррекцию с октября 1987 года, а падение на тайваньской фондовой бирже стало худшим торговым днем за последние 57 лет.
Что происходит на рынках?
Чтобы разобраться в ситуации, Cointelegraph взял интервью у Хафа (Huf), основателя Pear Protocol — децентрализованной биржи, позволяющей трейдерам работать с трендовыми нарративами через парную торговлю.
По мнению Хафа, многие участники рынка сейчас настроены на ралли в четвертом квартале. Они рассчитывают на такие факторы роста, как снижение процентных ставок, мирный переход власти в США и специфические для крипторынка события вроде фиатных выплат кредиторам FTX, которые получат дополнительные средства для инвестирования в цифровые активы.
Однако эксперт предупреждает, что агрессивное снижение ставок может привести к устойчивому давлению на доллар, особенно в паре USD/JPY. Это может спровоцировать вторую волну закрытия кэрри-трейд позиций по иене.
Риски и возможности
Хаф также отмечает риски, связанные с предстоящими выборами в США:
«Выборы обычно являются позитивным катализатором для фондового рынка, но учитывая разобщенность американского общества, существует риск менее мирного перехода к новому правительству, включая затяжные протесты, которые могут перерасти в общенациональные беспорядки».
Кроме того, он напоминает о нераспроданных запасах биткоина у правительства США:
«Если они выиграют судебное дело против BitFinex и ее пользователей, монеты, которые фактически были выведены из обращения, могут попасть на рынок. Тогда мы увидим страх в стиле Mt. Gox, часть 2, что нивелирует позитивный эффект от FTX».
Стратегии для трейдеров
Что же делать трейдерам в такой ситуации? Хаф подчеркивает важность подготовки и планирования: «Как всегда, лучшая форма подготовки — это иметь план покупать на страхе и продавать на эйфории».
Эксперт также советует:
- Учитывать сезонность: летом ликвидность всегда ниже, чем в остальное время года
- Уменьшить размер позиций или использовать меньшее плечо в летние месяцы
- Увеличить долю стейблкоинов для сохранения возможности улучшения средней цены входа
- Использовать парную торговлю для хеджирования рисков
«Например, трейдер может открыть длинную позицию по биткоину и компенсировать риск короткой позицией по Litecoin или ADA», — объясняет эксперт.
Взгляд на будущее
Говоря о возможном снижении ставок ФРС, Хаф отмечает:
«Федрезерв снижает ставки в условиях относительно сильной экономики — с довольно устойчивыми показателями ВВП и занятости до последних данных по числу рабочих мест. Снижение ставок (как и их повышение) дает отложенный эффект с точки зрения смягчения кредитных условий и увеличения потребления/расходов».
В краткосрочной перспективе рынок слишком оптимистично оценивает вероятность агрессивного снижения ставок. Если ФРС не пойдет на такое резкое снижение, как ожидают многие, мы можем увидеть коррекцию на рынках. Однако эта коррекция окажется умеренной, особенно если экономические данные окажутся лучше прогнозов.
В любом случае, готовьтесь к большей волатильности до конца года, резюмирует Хаф.
