Castle Island 合伙人：比特币战略储备法案不太可能通过

视频源：Unchained
编译：Peyton（7UPDAO 分析师）
主持人：

• 詹姆斯·赛法特（James Seyffart），Bloomberg Intelligence 研究分析师
  
• 亚历克斯·克鲁格（Alex Kruger），Asgard 创始人
  
• 乔·麦坎（Joe McCann），Asymmetric 创始人、首席执行官及首席投资官
  

嘉宾：尼克·卡特（Nic Carter），Castle Island Ventures 普通合伙人
自 2016 年推出以来，Unchained 已成为最受欢迎的加密货币播客之一。每周二，主持人 Laura Shin——The Cryptopians 的作者——会与加密领域的主要人物进行长达一个小时的采访或讨论。每周五，Laura 会深入分析本周最热门的新闻，并总结一周内的重大头条新闻。其中，Bits + Bips 节目由 James Seyffart、Alex Kruger 和 Joe McCann 主持。
在这期 Bits + Bips 节目中，主持人 James Seyffart、Alex Kruger 和 Joe McCann 与 Nic Carter 一起深入研究特朗普对加密社区做出的改变游戏规则的承诺、Kamala Harris 意想不到的政策转变，以及 Solana 的爆炸性崛起。此外，Nic 解决了围绕以太坊 ETF 的紧迫问题，以及他最近一直在为什么生态系统提供更多资金。
尼克·卡特（Nic Carter）
尼克·卡特是城堡岛创投（Castle Island Ventures）的普通合伙人，专注于加密金融基础设施和互联网产权的投资。他是《悬崖边》（On The Brink）播客的联合主持人，并为《CoinDesk》撰写专栏。卡特拥有圣安德鲁斯大学的哲学学士学位和爱丁堡大学的金融硕士学位。他曾在富达投资（Fidelity Investments）有过工作经验，并为《哈佛商业评论》（Harvard Business Review）、《财富》（Fortune）和《比特币杂志》（Bitcoin Magazine）等多家出版物撰写过文章。卡特曾多次出现在彭博（Bloomberg）、消费者新闻与商业频道（CNBC）和英国广播公司新闻（BBC News）等媒体平台上。
他因倡导反权威技术和自由而闻名。卡特虽不是比特币至上主义者，但支持洛克式产权（Lockean property rights）和货币竞争等原则。他认为《银行保密法》（Bank Secrecy Act）违宪，并主张恢复私人货币发行和建立真正的数字现金标准。他还参与了比特币清洁能源计划（Bitcoin Clean Energy Initiative），并担任多家加密领域组织的顾问。此外，Carter 是一名 1-0 的业余 MMA 斗士，并在多个科技和加密公司有个人投资。
Nic 对特朗普提到拆解「Chokepoint 2.0」的反应
Nic:表达了对他的博客文章成为政治话语的一部分的惊讶，称「我的博客文章成为了这个国家政治话语的一部分，真是令人惊讶，简直让我震惊。」
他描述 Chokepoint 2.0 是一种类似于 Chokepoint 1.0 的策略，后者「是奥巴马政府下的一个官方计划，旨在边缘化他们不喜欢的某些企业，使用了违宪手段。」他解释说 Chokepoint 2.0 在 FTX 崩溃后恢复，联邦监管机构开始针对加密货币行业，使「获得银行服务变得极其困难和昂贵」，特朗普提到这一点对整个行业「意义重大」。
Joe 请 Nic 为听众解释 Chokepoint 2.0，提到这个术语以前讨论过，并强调自 5 月以来拜登政府对加密货币的态度的影响。他承认为数字资产公司获取银行服务的困难，并反思 Chokepoint 2.0 成为政治话语的一部分的重要性。
Joe 提到 Nic 的推文，其中包含了一张上半身裸露的照片，触及了包括 Chokepoint 2.0 在内的关键点。Joe 要求 Nic 讨论这条推文的精神和他提出的观点，建议深入探讨推文中提到的空手道比赛的细节。
比特币战略储备法案
Nic: 认为特朗普提议保留被扣押的比特币在政治上更为务实，因为这避免了市场购买比特币的争议和可能来自民主党的攻击。他指出被扣押的比特币主要来自 Bitfinex 黑客事件，技术上并不属于美国政府，这使得情况复杂。
Nic 对 Lummis 法案能否通过表示怀疑，认为它更多是为了吸引比特币社区的一个声明，而非一个认真的立法努力。他赞赏特朗普持有被扣押比特币的想法，但强调需要解决合法所有权的问题。
Nic 还将 Lummis 的提案（旨在购买 5% 的比特币）与美国拥有约 3.4% 的地上黄金储量进行了比较，指出 Lummis 的提案更为激进。他总结说，该法案不太可能成功，尤其是在即将到来的总统大选之际，并将该提案视为一种叙事驱动的努力，对全球比特币政策具有重大影响但结果不确定。
特朗普在比特币会议上的承诺的重要性
Alex: 指出尽管 Lummis 法案的通过机会很小，但其意义在于引发讨论和媒体关注。他提到特朗普在会议上的声明，例如「比特币是新的钢铁产业」，「比特币将超越黄金」，以及「比特币用户是高智商的人」。特朗普还承诺在第一天就解雇 Gary Gensler，废除 Choke Point 2.0，反对中央银行数字货币（CBDCs），支持自我保管和交易自由，将美国转变为比特币挖矿强国，并且永远不出售比特币。Alex 强调这些声明反映了加密货币从被视为威胁到目前被接受的转变。
Joe: 认为关键的收获是特朗普承诺所引发的讨论和媒体关注。他承认，虽然特朗普的许多声明可能具有政治动机，并且不太可能完全实现，但它们被纳入讨论中是重要的。这使得主流媒体报道这一话题，并引起国际领导人的关注。
Nic: 指出特朗普做出了非常具体的承诺，如解雇 Gary Gensler、废除 Choke Point 2.0、建立加密货币咨询委员会，并在 100 天内通过立法。他提到这些承诺很难收回，尽管有人争论特朗普在技术上无法解雇 Gensler，但可能存在绕过的方法。Nic 还提到特朗普支持稳定币，这扩大了共和党的平台范围，并反映了加密领域的增长趋势。
James: 观察到观众对特朗普承诺解雇 Gary Gensler 的反应最为强烈。虽然特朗普在技术上不能立即解雇 Gensler，但 Gensler 的职位在新总统上任后可能会发生变化。即使特朗普无法直接解雇 Gensler，他也可以让 Gensler 的任期变得充满挑战。
Alex: 补充说特朗普可以解雇 SEC 主席，但不能将他从 SEC 完全移除，这意味着 Gensler 仍会拥有一票。他进一步指出 Nic 在稳定币讨论中做出了重要贡献。Alex 强调，如果 Circle 被允许发行带利息的稳定币，这将增强其美元储备。他将其与 Tether 的使用进行对比，后者被国际用户用来避免货币贬值。
Tether 与欧洲美元体系的相似性
Joe: 询问 Nic 是否可以扩展一下 Tether 如何与欧洲美元进行比较，并提到这可能对观众有用。
Nic: 指出他不确定特朗普是否完全理解这一概念，不过 Vance 可能了解。他提到 Vance 的观点，即美元霸权可能对中部美国不利，这与通过稳定币扩展美元影响力的观点形成对比。Nic 解释说，欧洲美元因美国银行系统的限制和避开这些限制的需求而出现。同样，稳定币如 Tether 的创建旨在提供一种在传统银行系统之外进行美元交易的方式。稳定币最初用于结算和抵押品，但已经发展成为全球数字美元访问工具，惠及那些无法获得美元银行业务的人。这与欧洲美元的作用类似。
Alex: 补充说，欧洲美元目前的存款总额约为 13 万亿美元，突显了市场的巨大规模。
James: 提到当他和 Nic 第一次开始报道加密货币时，他们称稳定币为「加密美元」，并指出 98% 的稳定币是以美元计价的。他观察到尽管这种主导地位存在，但「加密美元」这一术语并未获得广泛接受。
美联储会议语言的潜在影响
Joe: 提到由于本周有美联储会议，值得讨论宏观经济影响。他承认 Alex 对会议的期待，并指出本周没有预期会有降息，但他仍坚持他对 9 月份降息 50 个基点的预测，而不是 Alex 预期的 25 个基点。
Joe 强调了美联储在新闻发布会中的语言的重要性，特别是关于疲弱的经济数据、上升的失业率和负面的 CPI 数据。他还提到，如果美联储等待过久或降息过少可能会造成政策错误，并提到语言可能暗示一种「长期降息」的情景，类似于欧洲央行在 6 月的做法。
此外，Joe 指出日本银行在 FOMC 会议后的决定可能会影响美元对日元的汇率。
Alex: 认为周三的美联储会议将是一个平淡的事件，不会有降息，重点将放在 Powell 使用的语言上。他预计 Powell 会为可能的 9 月份降息做准备，语言将旨在减少波动性并保持可预测性。
Alex 强调了良好的通胀数据和高频经济数据的重要性，比如达拉斯经济指数，这表明经济的某些部分表现良好。他担心如果今年只有一次降息，可能会被视为政策错误，并建议需要更多的降息。
关于日本银行，Alex 预计将加息 25 个基点，并可能缩减 QE，这可能会影响美元对日元汇率。他指出美元 - 日元的近期波动由于对套利交易和风险退缩的影响而具有重要性。Alex 总结认为特朗普 - 卡马拉的选举结果对比特币的影响将超过美联储的行动。
Alex: 表达了对如果美联储在 9 月份进行两次降息的担忧，这可能会被解读为美联储对硬着陆的担忧，从而发出一个悲观的信号，而不是一个乐观的信号。
James: 说明市场目前预计有大约 10% 的机会出现超过一次的降息，但他个人只期望一次 25 个基点的降息。他认为到年底可能会有三次降息，尽管他怀疑 9 月份会降息两次。
哈里斯竞选团队接触加密公司的潜在影响
James: 讨论了哈里斯竞选团队在比特币会议上重设与加密行业关系的最新举措。他认为一个不那么党派化、最好是两党合作的方式将更为理想。他指出，尽管加密社区中的一些人对这一举措感到不满，但约 15 名民主党人签署了一封信，要求重新评估加密政策，这可能比拜登政府的政策更为有利。James 认为，即使民主党获胜，对行业的影响也可能是中性或潜在积极的，相较于现政府。
Nic: 将此举与 2012 年希拉里·克林顿与俄罗斯的「重置」事件作类比，认为卡马拉·哈里斯的接触可能不会带来对加密货币的真正支持。他指出，包括哈里斯在内的进步派通常不支持加密货币，因为其与他们偏好国家控制金融活动的立场相对立。Nic 怀疑左翼是否会真正接受加密货币，，并认为这种接触只是试图夺回特朗普在加密货币领域所失去的阵地，而不是对该行业的真正认可。他承认有一些进步派加密支持者，但他们并不代表广泛的进步派立场。
Joe: 赞同 Nic 的看法，认为哈里斯竞选团队的接触更像是一种政治手段，而不是认真尝试与加密行业互动。他指出拜登政府在加密相关问题上的反转看似出于政治动机。Joe 对哈里斯竞选团队建立全面加密监管框架的意图表示怀疑，认为这可能更多是为了获取政治分数，而非实施实质性改变。
James: 强调年轻的共和党参议员通常对加密货币更加支持，并且可能随着时间的推移获得更多影响力。他还提到与监管不透明和比特币挖矿实践相关的问题，尽管在其他领域可能会有监管进展，但这些问题仍可能引发争议。
Nic: 评论特朗普关于人工智能和能源密集型产业的演讲，建议特朗普的平台关注振兴美国心脏地带，这与支持比特币挖矿和人工智能数据中心等能源密集型产业相一致。Nic 认为特朗普的观点是连贯的，尽管这些观点并未被所有人接受。
Solana 的近期表现
James: 回顾了他在比特币会议上的经历，提到 Jan van Eck（VanEck CEO）在比特币上的重大个人投资，并讨论了以太坊 ETF 的表现。他提到，以太坊 ETF 经历了净流出，而比特币 ETF 在早期经历了显著的流出，但最终实现了净流入。James 预测，以太坊 ETF 不会达到比特币 ETF 的成功水平，部分原因是华尔街对以太坊的接受度较低。
Nic: 认为以太坊存在叙事问题，并且在华尔街的建立程度不如比特币。他将以太坊 ETF 表现不佳归因于以太坊的角色不如比特币的「数字黄金」身份明确。Nic 认为，像 Solana 这样的新平台正在从以太坊的持续辩论中受益，并被视为更具创新性和高性能的选择。
Joe: 评论了以太坊 ETF 及其挑战，指出尽管有预测，但由于其高费用结构，与其他 ETF 相比 ETH-E 的流出严重。
他将其与 Solana 近期表现进行对比，提到 Solana 的指标，包括交易量，已经超过了以太坊，尽管 Solana 的市场价值较低。
Joe 认为，将 Solana 直接与以太坊作为第一层区块链进行比较是合理的，因为索拉纳没有像以太坊那样将其执行外包给第二层区块链。
他还回顾了 Kyle Samani（Multicoin Capital 管理合伙人）预测 Solana 在关键指标上将超越以太坊，这影响了两者之间的相对价值交易。
关于 Solana ETF，Joe 承认虽然尚不确定是否会尽快推出，但指标显示 Solana 是一个强有力的候选者。他还讨论了他与 Steven Mcclurg( 来自 CoinShares Valkyrie 基金 ) 关于以太坊 ETF 流动的赌注，指出目前的流动是负面的，他在赌注中处于劣势。
James: 分享了关于 Solana ETF 可能性的讨论见解，指出虽然 VanEck 认为这可能在一年内发生，但 BlackRock 目前的重点是比特币和以太坊，没有立即计划推出 Solana ETF。他提到 ETF 申请的最终截止日期是 3 月底，虽然不确定特朗普下来的潜在政策变化如何影响时间表，但 Solana 似乎是未来 ETF 考虑的强有力候选者。
Alex: 请 Joe 回应对 Jump 开发的 Firedancer 的批评，是否认为这可能是 Jump 从零售投资者那里提取价值的一种方式。
Joe：回应说，这种批评是经典的 Crypto Twitter 问题。他强调了自己与 Jump 团队的友谊，但澄清自己并不是投资者。Joe 赞赏 Jump 参与先进的全球状态同步技术，并认为这些创新对散户是有益的。他承认 Jump 是一家营利性企业，可能会使用为 Firedancer 定制的硬件来获得竞争优势，但坚称这并不意味着会损害散户的利益。乔指出，Firedancer 是一个开源客户端，允许任何人分叉和修改它，并指出如果 Jump 试图利用散户，他们可能会以闭源的方式来进行。
ETH 与 SOL 的比较
Nic: 作为风险投资家，Nic 指出他的公司目前在 Solana 上的活跃度高于在以太坊上的活跃度。他们不会对创业者施加特定链的偏好，而是允许他们根据项目需求进行选择。然而，Nic 观察到目前更多的创始人与他们接触的项目是在 Solana 上。他们通常对生态系统的关注保持放手态度。
Alex: 发表了对 Solana 与以太坊辩论的看法，表达了对比特币和 Solana 组合的偏好，认为它将超过以太坊。他承认虽然 ETF 的交易量如预期，但快速流出是出乎意料的。他强调 ETF 在中长期内可能会带来积极的流入。
Alex 还提到将第二层纳入以太坊的指标使比较更复杂，建议也应该考虑第二层的估值和市场资本。他用一个类比来阐述，将比特币比作数字黄金，以太坊比作 AWS（亚马逊网络服务），而索拉纳则比作 App Store，他认为这个类比很贴切。
James: 补充说，Robert Mitchnick（贝莱德数字资产主管）认为以太坊和 Solana 与比特币相比是互补的，而不是直接竞争的。他同意这种观点，指出比特币作为价值储存，而以太坊和 Solana 则争夺不同的、可能更大的市场份额。