Seperti yang diumumkan perusahaan Flare pada 12 Agustus, pemegang $XRP kini dapat menggunakan FXRP sebagai jaminan untuk opsi, futures perpetual, dan perdagangan spot di platform Derive. Integrasi FXRP memungkinkan pengguna membuka posisi dari dompet dengan penyimpanan sendiri, sementara $XRP yang mendukung FXRP tetap berada di ledger $XRP.
Flare mengutip pernyataan analis DeFi Will Procheska:
"$XRP memiliki salah satu basis pemegang jangka panjang yang paling setia di dunia kripto, dan sejauh ini mereka tidak memiliki pasar opsi tanpa izin untuk menghasilkan pendapatan atau melakukan lindung nilai atas posisi mereka."
"FXRP di Derive mengubah hal ini, sementara $XRP yang mendasar tetap berada di $XRP Ledger," tambahnya.
Derive menggabungkan penyelesaian di tingkat protokol dengan buku pesanan yang dikelola oleh Derive Trading Co. (sebelumnya Lyra Trading Co.). Struktur ini memungkinkan pengguna mempertahankan kendali atas aset mereka, sementara market maker profesional menyediakan penawaran beli dan jual pada berbagai harga strike dan tanggal kedaluwarsa.
Penyelesaian Opsi Dilakukan dalam $USDC, Risiko Diatur oleh Aturan Margin
Derive mendukung opsi, futures perpetual, dan posisi spot dalam sistem jaminan multiaset yang menggunakan $USDC sebagai aset yang dikutip. Opsi pada $XRP yang diselesaikan secara tunai dalam $USDC, sehingga keuntungan atau kewajiban pada saat kedaluwarsa mengubah saldo trader dalam $USDC tanpa mentransfer $XRP atau FXRP.
Portfolio Margin V2 menilai akun secara agregat dengan mempertimbangkan guncangan harga dan volatilitas yang dimodelkan, penyesuaian jaminan, dan kontinjensi terkait kontrak perpetual atau opsi jual tanpa lindung. Metodologi perhitungan margin ini memungkinkan pengurangan persyaratan jaminan untuk posisi yang saling mengimbangi, meskipun akun yang saldonya turun di bawah tingkat margin maintenance tetap dapat dilikuidasi.
Penjual opsi menerima premi tetapi mengambil kewajiban kontraktual, sementara derivatif kripto dapat memperbesar keuntungan dan kerugian melalui leverage. Pembeli opsi dapat kehilangan premi yang dibayar jika kontrak kedaluwarsa tanpa nilai, sementara penjual dapat menghadapi kewajiban yang lebih signifikan jika harga penyelesaian berubah tidak menguntungkan mereka.
Posisi perpetual melibatkan pembayaran pendanaan dan paparan risiko yang tidak terbatas, sementara jaminan yang tidak mencukupi dapat memicu likuidasi otomatis yang memaksa penutupan posisi. Trader harus memantau tingkat margin, biaya pendanaan, dan pergerakan pasar, karena kerugian pada satu posisi dapat mengurangi tingkat jaminan yang mendukung akun secara keseluruhan.
Derive Memperluas Stack XRPFi dari Flare
FXRP memasuki ekosistem keuangan terdesentralisasi Flare setelah peluncuran FAssets di mainnet pada September 2025. Sistem dengan jaminan berlebih ini menciptakan representasi on-chain dari $XRP yang dapat ditebus oleh pengguna, memungkinkan aset tersebut berinteraksi dengan kontrak pintar sementara jaminannya tetap berada di ledger $XRP.
Sejak itu, Flare telah memperluas penggunaan FXRP di aplikasi perdagangan spot, termasuk pasangan baru di Hyperliquid sepanjang 2026. Pasar spot FXRP/USDH menambahkan platform on-chain lain untuk posisi $XRP, memungkinkan trader menggunakan FXRP dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi Flare yang lebih luas.
FXRP juga telah masuk ke pasar pinjaman tanpa izin berbasis Morpho, memperluas utilitas aset di luar perdagangan spot dan derivatif. Pinjaman berbasis Morpho memungkinkan pemegang menyediakan FXRP sebagai jaminan atau meminjam stablecoin tanpa menjual posisi $XRP mereka, menambahkan fungsi pinjaman dan likuiditas ke infrastruktur XRPFi Flare yang terus berkembang.
Pendiri dan CEO Derive Nick Forster menyatakan: "Opsi sering kali menjadi pasar besar terakhir yang berkembang di sekitar suatu aset, dan $XRP telah menunggu infrastruktur yang sesuai," kemudian menambahkan:
"Flare telah melakukan pekerjaan rumit untuk memastikan $XRP dapat diprogram dan menciptakan fondasi untuk ekosistem XRPFi yang sebenarnya."
"FXRP menyediakan jalur on-chain yang andal untuk salah satu basis pemegang kripto terbesar, dan penambahan pasar opsi Derive berarti modal kini dapat dilindungi nilai, digunakan untuk memperoleh premi, dan diperdagangkan dengan tingkat kompleksitas yang sama seperti aset besar lainnya," catatnya.
Opsi $XRP Melampaui Pasar Futures yang Diatur
Opsi $XRP muncul di platform derivatif yang diatur di AS pada Oktober 2025, ketika CME Group mencatat perdagangan pertama opsi pada futures $XRP. Kontrak ini ditawarkan dalam ukuran standar dan mikro dan diselesaikan ke dalam futures yang sesuai, memberikan peserta pasar cara lain untuk mengelola risiko $XRP melalui bursa yang diatur.
Tidak seperti produk futures CME, Derive menyelesaikan opsi $XRP dalam $USDC dan menyediakan akses melalui dompet melalui protokol on-chain-nya. Peluncuran opsi $XRP di CME memperluas akses investor institusional ke kontrak yang diatur, sementara Derive menyediakan alat lindung nilai dan pembukaan posisi serupa untuk pengguna yang menyimpan aset mereka sendiri melalui jaminan FXRP.
Derive juga memungkinkan trader membuka posisi arah dengan kontrak perpetual, yang tidak memiliki tanggal kedaluwarsa dan tetap mendekati harga spot melalui pembayaran pendanaan antara posisi long dan short. Futures perpetual memerlukan manajemen margin yang berkelanjutan, sementara Flare dan Derive sedang mempertimbangkan untuk membuat 'strategi vault' yang dapat mengotomatisasi pendekatan untuk menghasilkan pendapatan berbasis opsi.
end-content
