Auteur : Evanss6
Compilation : AididiaoJP, Foresight News
Titre original : Quand la foi devient une prison : Le piège du coût irrécupérable à l'ère de la cryptographie
À tout moment par le passé, parler de cryptomonnaies aurait été un bon conseil : accumulez du Bitcoin, ou éventuellement des altcoins majeurs, faites du staking, essayez de nouveaux produits avec récompenses, tradez des contrats sans vous faire liquider, et vous auriez probablement déjà gagné de l'argent. Cela reposait sur deux convictions fondamentales : le Bitcoin deviendrait une réserve de valeur non souveraine plus mainstream ; les smart contracts deviendraient l'infrastructure financière de base.
Je ne vais pas détailler comment ces prédictions se sont réalisées, car nous devons parler de cette « prison ». Juste deux faits :
Les ETF Bitcoin ont attiré 49 milliards de dollars d'entrées nettes, les ETF Ethereum 4,3 milliards de dollars, et les ETF pour plus d'altcoins ne font que commencer. Michael Saylor lui-même en a acheté pour plus de 40 milliards de dollars, et de nombreuses entreprises en achètent progressivement.
Robinhood vient d'annoncer qu'il utiliserait la stack technologique d'Arbitrum pour construire une chaîne EVM, servant d'infrastructure financi backend pour sa plateforme, et qu'il lancerait aussi le produit cryptographique le plus populaire : les contrats perpétuels.
Les cryptomonnaies ressemblent de plus en plus à la finance traditionnelle. Achetées par la génération précédente dans des comptes brokers, promues par Larry Fink, utilisées par des entreprises comme Robinhood. Ce à quoi beaucoup rêvaient il y a dix ans devient réalité.
Alors, qu'est-ce que cette « prison du coût irrécupérable » ?
En bref, c'est s'accrocher à quelque chose à cause des investissements passés. Cela peut apparaître partout : vos compétences, vos investissements encore en portefeuille, vos relations, votre travail que vous n'osez pas quitter, ou avoir passé tout votre temps dans la cryptographie.
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« Je ne veux pas la quitter, notre passé est trop profond. »
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« Je ne veux pas changer de carrière, j'ai déjà passé trop de temps là-dessus. »
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« Je ne veux pas vendre mon Ethereum, je l'ai acheté tôt, il a été bon pour moi. »
Ce sont tous des sophismes du coût irrécupérable. Ne pas réaliser que l'on pense ainsi est une forme d'auto-sabotage, vous faisant continuer ce que vous savez intérieurement ne plus être bénéfique.
La prison du coût irrécupérable est une version moderne de l'allégorie de la caverne de Platon.
Les prisonniers ne connaissent que les ombres sur le mur, ignorant leur origine et l'existence d'un monde plus vaste à l'extérieur.
Dans l'allégorie de Platon, les prisonniers restent dans la caverne parce qu'ils prennent les ombres pour la réalité, ignorant qu'il existe un monde « plus réel » à l'extérieur. Dans la version moderne, nous restons non par ignorance, mais parce que nous avons trop investi dans les ombres. Ce travail qui ne convient plus, cette carrière en laquelle on ne croit plus, cette identité construite sur un travail acharné et une endurance silencieuse, ce sont tous des coûts engagés. Plus on investit de temps, d'éducation, de réputation, plus il est difficile de partir. L'illusion n'est plus seulement externe, elle est internalisée en devoir, logique et « chose raisonnable ».
Mais la liberté n'est pas bon marché. S'échapper de la prison du coût irrécupérable signifie admettre que ce que vous avez construit ne vous est peut-être plus bénéfique. Les efforts passés ne peuvent justifier de rester. Comme le prisonnier se tourne vers la lumière, cela requiert non seulement du courage, mais aussi de trahir cette part de soi-même trop loyale à ses propres investissements. Le plus difficile n'est pas de voir la vérité, mais de faire ses adieux à ce soi-même qui est resté trop longtemps, a cru trop profondément, et a payé le prix de la prison.
Mon expérience
J'ai moi-même passé longtemps dans cette prison.
Adolescent, j'ai adoré le poker. Au fond de la classe au lycée, je calculais toujours l'espérance de bankroll sur mon cahier, n'écoutant pas le cours et ne prenant pas de notes. En deux ans, je suis passé des micros limites 0.01/0.02 $ aux high stakes. Avec le temps, j'aimais de moins en moins jouer, ne le voyant que comme un moyen de gagner de l'argent, me disant toujours « j'arrêterai dans deux ou trois ans ».
Mais dix ans plus tard, rien n'avait changé. Je jouais encore, gagnais encore, mais pensais toujours que l'argent ne suffisait pas pour « faire autre chose ». Pire, je ne savais même pas quoi faire d'autre, et je voyais clairement : le poker est un jeu en déclin, je devais travailler de plus en plus dur pour suivre. Mais je me disais que je devais continuer, car j'avais passé trop de temps à devenir fort, cela rapportait plus que les autres options, je n'avais pas d'autre voie viable, et pas le temps d'y penser, c'était déjà assez fatiguant de rester un gagnant régulier aux high stakes en ligne : étudier la stratégie, trouver les bonnes tables, se protéger de la triche et des plateformes douteuses...
Honnêtement, ce « problème de luxe » de « ne pas pouvoir facilement changer de carrière parce que ça rapporte » en était un. Mais alors qu'il devenait de plus en plus difficile de trouver de meilleures industries, je savais que les jours étaient comptés.
Première rencontre avec la cryptographie
J'ai été exposé tôt à la cryptographie via ma carrière. En 2012, j'ai lu pour la première fois sur Bitcoin sur un forum de poker appelé TwoPlusTwo. À l'époque, la section Bitcoin du forum était ouverte depuis plus d'un an.
La première réponse était drôle : « Cette chose vaut 70 cents maintenant, une monnaie que personne n'utilise peut valoir ce prix, mort de rire. » La deuxième réponse disait qu'on pouvait en fait l'échanger contre des dollars ou acheter des pizzas, voilà les usages précoces de ce qui deviendrait plus tard un actif de 2 000 milliards de dollars. En descendant un peu :
« Vraiment raté une époque. » Bref, je l'ai remarqué parce que certains sites de poker commençaient à l'utiliser. À l'époque, je trouvais sa capitalisation de 2 milliards de dollars ridicule. Si elle ne servait qu'aux marchés noirs/gris, peut-être valait-elle ça ; si elle pouvait se mainstreamer, sa valeur serait multipliée indéfiniment.
Vers 2016-17, alors que mes investissements devenaient substantiels, je passais de plus en plus de temps sur la cryptographie (surtout les ICO). Cette diversion temporelle fut ma première étape pour échapper à la prison. Mais ce ne fut qu'avec l'essor de la DeFi en 2020, quand il devint vraiment possible de gagner de l'argent, que je m'y suis vraiment plongé.
À l'époque, je ne comprenais rien au trading, j'ai appris sur le tas. J'ai étudié les maths économiques à l'université, mais je ne savais vraiment faire que du poker. Heureusement, le poker est un excellent entraînement pour apprendre à trader : il donne un feedback impitoyable en temps réel sur les décisions, vous force à gérer le risque, à prixer correctement, à élaborer une stratégie globale, et vous forge une résilience émotionnelle et des compétences non techniques pour survivre aux périodes de malchance – tout ce qu'il faut pour trader de manière indépendante.
Finalement, je suis très reconnaissant et chanceux d'avoir passé énormément de temps entre 2013 et 2019 à explorer ces curiosités, me mettant dans la meilleure position possible quand l'opportunité s'est présentée. Si j'avais été plus concentré sur le poker ces années-là, j'aurais peut-être pu mieux jouer, mais suivre mon intuition pour élaborer un plan de transition/sortie, j'ai vraiment eu de la chance.
Comment appliquer cette « prison » aujourd'hui ?
Ces dernières années, le nihilisme financier within la cryptosphère est devenu de plus en plus évident. De plus en plus de gens ne croient plus aux beaux idéaux qui les ont initialement attirés. L'objectif est devenu « faire de l'argent », s'engager à fond, travailler dur, et « sortir » une fois assez riche.
Grosso modo, il y a quatre camps :
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Camp Vert (croit au Bitcoin, ne croit pas aux autres cryptos)
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Camp Rouge (croit aux cryptos, ne croit pas au Bitcoin)
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Camp Brun (croit aux deux)
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Camp Blanc (ne croit en aucun des deux)
Ajoutez deux cas à chaque camp, cela fait huit types :
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(a) Croit qu'il reste un potentiel de hausse, cela vaut le risque
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(b) Croit que le potentiel de hausse a déjà été capturé par les acheteurs précoces
Je pense que seules les personnes du type 2(a) devraient consacrer tout leur temps à la cryptographie. Si vous êtes dans 1(b), 2(b), 3(b), 4(b), vous feriez mieux de commencer à diversifier votre temps, à faire un plan de sortie. Si vous êtes dans 1(a) ou 4(a), contentez-vous de détenir du Bitcoin, sans trop vous préoccuper du reste. 3(a) peut détenir some Bitcoin et d'autres actifs, en répartissant temps et énergie entre cryptographique et non-cryptographique. Si vous avez vu mon compte et mes posts, vous pouvez probablement deviner que moi, qui étais mostly 2(a) entre 2015 et 2023, oscille maintenant un peu entre 1(a), 3(a) et 3(b).
Parlons un peu plus du Camp Rouge. Ça a été assez douloureux d'y être ces dernières années.
Nous avons essentiellement été dans une situation où le dominance du Bitcoin a continuellement augment%e, même si le système cryptographique dans son ensemble est devenu plus adopté. Même si vous avez prédit avec précision que les ETF Ethereum attireraient plus de 4 milliards de dollars d'achats nets, prédit que des géants comme Robinhood utiliseraient sa technologie, prédit que Trump gagnerait, réformerait la SEC, mettrait fin à OCP2.0, créerait un environnement pro-crypto. Depuis le jour du lancement des ETF, votre investissement en Ethereum est en baisse. Et aujourd'hui, Ethereum est à environ 2600 $, les investisseurs de 2015 ont déjà multiplié leur mise par 2000 à 8600.
Alors, la réponse
Je me demande si « tenir bon » (HODL), comme le dit Mippo dans le tweet du début de cet article, est vraiment la bonne voie, la plus grande opportunité. Tout ce dont vous rêviez, soit c'est déjà arrivé, soit c'est en train d'arriver. En 2017, si Robinhood avait annoncé développer sur Ethereum, le prix aurait immédiatement grimpé de 10%, mais maintenant, ça a changé. Maintenant, l'opération est d'acheter l'action HOOD. Je crois qu'il reste des opportunités dans la crypto, mais la tendance des opportunités à être capturées par des actifs non-crypto (actions) ou des initiés (équipes / investisseurs privés, regardez Celestia Finance) n'est pas très favorable aux rêveurs. Si vous voulez vraiment « tenir bon », vous devez investir tôt dans ces projets, ou les construire vous-même. Donc Mippo n'a pas tort, résoudre de vrais problèmes within la crypto reste une opportunité. Mais ne supposez pas que parce que la technologie crypto devient omniprésente, le prix des jetons actuels montera nécessairement (surtout par rapport aux autres actifs dans lesquels vous pourriez investir).
À moins que vous ne soyez un véritable hardcore du Camp Rouge 2(a), « tenir bon » revient à choisir de rester dans la caverne à regarder les ombres sur le mur, tandis que les gens dehors sont déjà sur l'IA, les robots.
Vous feriez mieux de vous demander honnêtement : dans quel camp êtes-vous ? Aimez-vous la cryptographie ? Quoi qu'il en soit, essayez de développer des compétences transférables ailleurs, au cas où. Au moins, vous ne serez pas malheureux en investissant tout votre temps dans quelque chose qui vous ennuie déjà. Et si vous vous trompez, vous avez un endroit pour atterrir en douceur.
La porte de la prison du coût irrécupérable n'est pas verrouillée, ce qui vous retient, c'est juste votre propre pensée. Tout ce que vous avez à faire, c'est de l'ouvrir de temps en temps et de sortir. La vie est belle, le monde est plein de possibilités.
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