Auteur : Jin Ji Ju
Sur la piste des paiements par IA, la plupart des regards se tournent vers les géants traditionnels du paiement comme Visa, Mastercard, Stripe, ou vers les plateformes d'IA comme OpenAI, Google.
Mais une série de données mérite d'être notée. Selon les divulgations de Coinbase lors de ses appels téléphoniques trimestriels de 2026, plus de 90% des transactions d'Agents sur chaîne se produisent sur la chaîne Base, 99% des transactions commerciales d'Agents sont réglées en USDC, et plus de 97% des transactions d'Agents sur chaîne utilisent le protocole x402. Le volume de transactions de stablecoins sur Base représente 62% des transactions de stablecoins de toute l'industrie.
En d'autres termes, alors que tout le monde se demande quelle voie (carte de paiement ou stablecoin) l'emportera et quel protocole deviendra la norme, un exchange de cryptomonnaies est devenu silencieusement le plus grand opérateur réel des paiements par Agent.
Cette position n'est pas tenue par Visa, Mastercard ou Stripe, mais par Coinbase.
Coinbase ne fait pas un protocole de paiement, mais « donne un portefeuille à l'Agent »
Le 11 février 2026, Coinbase a lancé, via sa plateforme pour développeurs, Agentic Wallets, une infrastructure de portefeuilles spécialement conçue pour les Agents d'IA.
Avant cela, l'infrastructure de paiement pour Agents consistait soit en des API pour les développeurs, soit en des points d'entrée de paiement pour les utilisateurs. L'Agent lui-même n'avait pas « son propre compte ». Pour dépenser, il devait soit passer par le compte d'un humain, soit opérer indirectement via l'interface d'une plateforme.
Ce que fait Agentic Wallets, c'est de permettre à l'Agent lui-même de devenir une entité capable de détenir des actifs. Un Agent peut posséder sa propre adresse de portefeuille et, sous réserve de permissions prédéfinies et de contraintes de gestion des risques, détenir des fonds de manière autonome, initier des transferts, exécuter des transactions et générer des revenus. Il n'a plus besoin du compte d'un humain comme couche intermédiaire.
Cette infrastructure est assemblée à partir de plusieurs pièces. À la base, il y a Agent Kit, une boîte à outils open-source lancée par Coinbase en 2025 pour permettre aux développeurs d'intégrer des fonctionnalités de portefeuille dans n'importe quel système d'Agent. Au milieu, il y a le protocole x402, la norme de paiement machine à machine qui active le code d'état HTTP 402, ayant déjà traité plus de 50 millions de transactions. Au-dessus se trouvent les portefeuilles non-custodiaux et la suite de sécurité, profondément intégrés à la Coinbase Developer Platform.
Ces trois pièces forment ensemble un « compte financier d'Agent » complet.
Ce positionnement est fondamentalement différent de ce que font Visa et Stripe. Visa cherche à connecter les Agents au réseau de paiement par carte existant, Stripe cherche à connecter les Agents au système de paiement marchand existant. Coinbase donne à l'Agent une toute nouvelle identité financière qui lui est propre.
Pourquoi un Agent a besoin d'« un portefeuille propre » et non pas de la carte d'un humain
Cette question mérite d'être développée. Pourquoi un Agent, qui achète pour un humain, ne peut-il pas utiliser directement la carte de crédit de cette personne, et a besoin d'avoir son propre portefeuille ?
La réponse est liée à une caractéristique fondamentale des paiements par Agent : de nombreuses transactions entre Agents sont des flux de paiement micro-montants, à haute fréquence et automatisés, de machine à machine.
Un Agent appelant l'API d'un autre Agent paie un millième de centime pour une requête de données. Si un tel paiement était effectué avec la carte de crédit d'un humain, cela poserait plusieurs problèmes. Le premier est les frais, un pourcentage fixe plus un montant minimum pour les paiements par carte ; pour un paiement d'un millième de centime, les frais dépasseraient de plusieurs ordres de grandeur le montant principal. Le deuxième est l'autorisation, chaque paiement par carte de crédit nécessite la confirmation du titulaire, un Agent ne peut pas demander à un humain pour chaque micro-paiement. Le troisième est l'attribution, la carte de crédit est liée à l'identité d'une personne, mais pour un paiement d'Agent à Agent, il est difficile de retracer clairement quelle partie (quel Agent, quelle plateforme, quelle personne) est responsable avec la carte d'un humain.
Donner à un Agent son propre portefeuille atténue ces trois problèmes. Les fonds du portefeuille sont des stablecoins, le coût de transfert est très faible. Les autorisations de dépense du portefeuille sont contrôlées par des stratégies au niveau du code, sans nécessiter d'autorisation humaine par transaction. L'adresse du portefeuille est une identité sur chaîne indépendante, l'attribution et la traçabilité des transactions sont claires.
C'est pourquoi les données de Coinbase révèlent le résultat « 99% des transactions commerciales d'Agent réglées en USDC ». Ce n'est pas que l'USDC soit meilleur que la carte de crédit, mais pour les scénarios de paiement d'Agent à Agent, les stablecoins et les portefeuilles sur chaîne sont naturellement plus adaptés en termes de caractéristiques techniques.
La boucle complète de Coinbase : portefeuille, chaîne, protocole, tous entre ses mains
La position de Coinbase dans les paiements par Agent est plus complète qu'il n'y paraît.
Il y a Base, un réseau Layer 2 qu'il opère. Il y a Agentic Wallets, une infrastructure de portefeuilles pour les Agents. Il y a x402, un protocole de paiement machine à machine. Il y a aussi des actifs natifs wrappés comme le cbBTC, le cbETH.
Portefeuille, chaîne, protocole, actif, les quatre maillons sont entièrement dans l'écosystème de Coinbase. Cela signifie qu'un Agent peut, de la détention de fonds à l'initiation d'un paiement jusqu'au règlement, rester dans l'écosystème de Coinbase.
Cette boucle fermée rend la position de Coinbase très particulière dans les paiements par IA. Visa a un réseau de paiement mais pas de portefeuille pour Agent, Stripe a un système marchand mais pas sa propre chaîne, Circle a des stablecoins mais pas sa propre couche réseau. Coinbase est l'une des rares entreprises qui tiennent entre ses mains plusieurs maillons des paiements par Agent.
Les risques et les avantages d'une telle configuration sont évidents. L'avantage est une expérience en boucle fermée, sans friction inter-systèmes. Le risque est que si l'un des maillons a un problème, tout le système en est affecté. Coinbase a enregistré une perte nette de 359 millions de dollars au deuxième trimestre 2026, chiffre qui nous rappelle que le coût de cette configuration n'est pas négligeable.
Comment s'est formée la position d'outsider
Le fait que Coinbase devienne le plus grand opérateur de paiements par Agent a un peu le sens d'un « heureux hasard ».
À l'origine, Coinbase a développé la chaîne Base non pas pour les paiements par Agent, mais pour étendre son propre écosystème sur chaîne. Le protocole x402 a d'abord été proposé comme norme de paiement machine native d'Internet, pas spécifiquement pour les Agents. Agentic Wallets est un produit lancé seulement en février 2026.
Mais lorsque l'économie des Agents a commencé à exploser, Coinbase s'est rendu compte qu'elle occupait déjà des positions clés sur plusieurs fronts. Base s'est avérée être l'une des chaînes aux coûts de transaction les plus bas, très adaptée aux transactions micro-montants et haute fréquence des Agents. x402 s'est avéré être une norme adaptée aux paiements machine à machine. Agentic Wallets a comblé le manque d'identité financière propre aux Agents.
Derrière ces « hasards » se cachent les investissements continus de Coinbase dans l'infrastructure sur chaîne ces dernières années. Elle n'a pas réagi à la dernière minute lors de l'explosion des paiements par Agent, mais a commencé à construire l'infrastructure sous-jacente (portefeuille, chaîne, protocole) avant même que l'économie des Agents ne prenne forme.
Cette observation a une implication générale pour comprendre le secteur des paiements par IA. Lorsqu'un nouveau besoin en infrastructure émerge, celui qui en profite vraiment n'est pas nécessairement le plus rapide à réagir, mais celui qui a le plus d'accumulation en amont.
Pour conclure
Le secteur des paiements par IA tourne actuellement principalement autour de trois questions : quel protocole deviendra la norme, quelle voie de paiement l'emportera, comment les paiements par carte et les stablecoins vont fusionner.
Les données de Coinbase offrent une perspective différente. Alors que les débats sur les protocoles et les voies se poursuivent, les paiements réels par Agent se sont déjà mis en marche silencieusement, et ce, sur la chaîne de Coinbase.
Ce phénomène montre que le déploiement des paiements par IA ne dépend peut-être pas entièrement de « quelle norme est plus rationnelle », mais de « quelle infrastructure est déjà prête ». Les normes de protocole peuvent être établies lentement, mais la demande de transactions des Agents n'attendra pas que les normes soient finalisées pour apparaître. Celui qui peut fournir une infrastructure utilisable au moment où la demande émerge est le premier à profiter de la première vague de bénéfices.
Coinbase a profité de cette vague. Elle n'est peut-être pas le vainqueur final des paiements par IA, mais elle est actuellement celle qui court en tête.
