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Le Centre d'actualités HTX fournit les derniers articles et analyses approfondies sur "Yen", couvrant les tendances du marché, les mises à jour des projets, les développements technologiques et les politiques réglementaires dans l'industrie crypto.

Les marchés surveillent la réunion de la Banque du Japon ce vendredi alors que le yen atteint de nouveaux creux face au dollar

La Banque du Japon (BoJ) est sous surveillance cette semaine, alors que sa réunion sur les taux d'intérêt du 31 juillet intervient alors que le yen atteint de nouveaux plus bas depuis 40 ans face au dollar américain, approchant le niveau de 164 USD/JPY. Les analystes soulignent que le yen, en tant que monnaie de financement clé en raison des faibles taux d'intérêt japonais historiques, a un impact mondial. Le risque majeur est un désengagement soudain du "carry trade" sur yen (une stratégie d'emprunt en yen pour investir dans des actifs à rendement plus élevé), qui pourrait provoquer une crise de liquidité et se répandre sur les marchés globaux, y compris les cryptomonnaies, comme observé en 2024. Bien que les marchés anticipent à 99% un maintien du taux directeur à 1% (son plus haut depuis 1995), la BoJ a indiqué en juin son intention de continuer à relever progressivement les taux pour lutter contre l'inflation. La faiblesse persistante du yen, qui réduit le pouvoir d'achat, complique cependant son action. Les investisseurs sont avertis que tout changement de politique de la BoJ, au-delà du calendrier des hausses, pourrait avoir des conséquences profondes sur l'économie mondiale habituée au statu quo japonais.

cointelegraphIl y a 6 h

Les marchés surveillent la réunion de la Banque du Japon ce vendredi alors que le yen atteint de nouveaux creux face au dollar

cointelegraphIl y a 6 h

Peter Schiff affirme que le Japon pourrait être l'aiguille qui percera une bulle américaine encore plus grande

L'économiste Peter Schiff avertit que la chute des actions liées à l'IA (Alphabet, Meta, Microsoft, etc.) indique un changement de sentiment des investisseurs, qui doutent désormais de la rentabilité des énormes investissements dans ce secteur. Il compare la situation à la bulle Internet des années 2000. Il identifie un risque plus important : le marché obligataire japonais. Avec une dette publique dépassant 200% du PIB et des taux d'intérêt extrêmement bas, le Japon est sous pression. La yen est à son plus bas depuis 40 ans et les rendements obligataires grimpent. Schiff affirme que la Banque du Japon est piégée entre une hausse agressive des taux (risquant une récession) et le maintien du statu quo (risquant un effondrement de la devise). Comme le Japon détient plus de 1 100 milliards de dollars de bons du Trésor américain, une crise de la dette japonaise pourrait le forcer à les vendre massivement. Schiff déclare : "L'éclatement de la bulle japonaise finirait par percer la bulle américaine, encore plus grande". Il note également que les rendements des obligations d'État américaines à 30 ans ont atteint leur plus haut niveau depuis 2006, alors que la dette nationale est bien plus élevée. La flambée du prix du pétrole au-dessus de 100 dollars exercera une pression inflationniste supplémentaire. Enfin, il critique les indicateurs du marché du travail et les nouveaux droits de douane de l'administration Trump.

cryptonews.ruHier 11:02

Peter Schiff affirme que le Japon pourrait être l'aiguille qui percera une bulle américaine encore plus grande

cryptonews.ruHier 11:02

Une société logistique japonaise envisage d'utiliser la stablecoin JPYC pour rémunérer ses chauffeurs

AZ-COM Maruwa Holdings, une entreprise logistique japonaise, prévoit d'adopter la stablecoin JPYC pour effectuer des paiements à environ 2 300 partenaires commerciaux. Il s'agirait de la première utilisation corporative à grande échelle de cette stablecoin libellée en yen au Japon. Elle servira notamment à régler les frais et indemnités des transporteurs indépendants, comme les chauffeurs routiers. L'utilisation de cette cryptomonnaie permettra des paiements plus rapides et plus fréquents, car elle n'entraîne pas de frais de transfert. AZ-COM Maruwa envisage également un partenariat avec JPYC et un investissement dépassant 1 milliard de yens (environ 6,2 millions de dollars). L'entreprise compte Amazon Japon parmi ses principaux clients. Le PDG de JPYC a réaffirmé la volonté d'intégrer davantage les flux logistiques et de paiement commerciaux avec JPYC.

cointelegraphHier 09:54

Une société logistique japonaise envisage d'utiliser la stablecoin JPYC pour rémunérer ses chauffeurs

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Le yen à un plus bas de 40 ans, comment le Japon va-t-il fixer le prix des vendeurs à découvert ?

Le yen japonais a atteint un niveau proche de son plus bas en 40 ans face au dollar, approchant 164. La ministre des Finances, Shunichi Suzuki, a averti d'une action "audacieuse" contre les fluctuations désordonnées. La zone 163-165 est devenue une bande de test pour la politique japonaise. La faiblesse du yen, visible également sur le taux de change effectif (indicateur large), exacerbe l'inflation importée, notamment via le pétrole brut. Cela pourrait inciter la Banque du Japon (BoJ) à relever les taux plus tôt que prévu. Le ministère des Finances utilise d'abord des interventions verbales pour renchérir le coût des paris contre le yen. Une intervention directe sur le marché des changes, coûteuse en réserves, n'est pas encore confirmée pour juillet. Deux leviers plus lents mais potentiellement plus durables sont à l'œuvre : les anticipations de hausse des taux de la BoJ, qui réduisent l'attrait du "carry trade" (emprunt en yen à bas coût), et les discussions sur un rééquilibrage des actifs du Fonds de pension public (GPIF) vers les actifs nationaux, ce qui pourrait soutenir le yen. Le principal risque pour les investisseurs engagés dans le "carry trade" n'est pas un effondrement immédiat, mais une hausse soudaine de la volatilité du yen qui pourrait déclencher des rachats forcés. Pour l'instant, la transaction reste valable, mais sa marge de sécurité se réduit face aux risques politiques, pétroliers et de taux. Le yen devient un facteur clé du coût du levier pour les actifs risqués mondiaux.

marsbit07/24 08:21

Le yen à un plus bas de 40 ans, comment le Japon va-t-il fixer le prix des vendeurs à découvert ?

marsbit07/24 08:21

Pas l'IA, ni la guerre : ce que les marchés américains devraient vraiment craindre, c'est le Japon ?

Le marché mondial sous-estime un risque systémique potentiel : le Japon. Avec le yen tombé à son plus bas niveau depuis des décennies et l'attrait croissant des actifs nationaux, le plus grand fonds de pension du monde (GPIF, gérant environ 1 800 milliards de dollars) pourrait être incité par les autorités à rapatrier massivement ses actifs vers le Japon. Un tel mouvement exercerait une pression simultanée sur les marchés boursier et obligataire américains, ainsi que sur le dollar. Le GPIF détient actuellement environ la moitié de ses actifs à l'étranger (près de 930 milliards de dollars). Même une réallocation modeste pourrait provoquer d'importantes fluctuations mondiales. Un rapatriement stimulerait la demande de yen et soutiendrait les obligations d'État japonaises (JGB), tout en poussant les rendements américains à la hausse et en affaiblissant le dollar. De plus, le dénouement massif des trades de portage sur yen (yen carry trades) amplifierait la pression sur les actifs risqués. Cette hypothèse de réallocation est motivée par l'amélioration de l'attrait des actifs domestiques japonais : l'inflation et la croissance sont de retour, et l'écart de rendement avec les Treasuries américains s'est resserré. Parallèlement, la faiblesse persistante du yen (USD/JPY > 163) pourrait inciter les autorités à se recentrer sur la gestion des rendements des JGB plutôt que sur le taux de change. Bien que les marchés n'aient pas encore pleinement intégré ce risque, certains signaux techniques, comme le rétrécissement du "cross-currency basis swap" dollar-yen, méritent attention. Une anticipation accrue d'un renforcement du yen pourrait brider la liquidité mondiale et peser sur les marchés. Cependant, cette dynamique pourrait aussi bénéficier à la bourse japonaise. Celle-ci, moins concentrée sur la technologie que le S&P 500 et affichant une décote valuationnelle, bénéficie des réformes de gouvernance d'entreprise qui pourraient libérer de la valeur. Le principal défi pour les investisseurs étrangers reste la couverture du risque de change, l'affaiblissement du yen ayant érodé leurs rendements réels ces dernières années.

marsbit07/24 08:12

Pas l'IA, ni la guerre : ce que les marchés américains devraient vraiment craindre, c'est le Japon ?

marsbit07/24 08:12

Pas l'IA, ni la guerre : le plus grand risque pour le marché boursier américain serait-il le Japon ?

Le marché mondial sous-estime un risque systémique potentiel : le Japon. Alors que le yen atteint des plus bas de plusieurs décennies et que l'attrait des actifs nationaux augmente, le plus grand fonds de pension du monde, le GPIF (Government Pension Investment Fund), pourrait être poussé par des pressions politiques à rapatrier massivement ses actifs vers le Japon. Ce mouvement, s'il se concrétise, pourrait exercer une pression simultanée sur les marchés boursiers et obligataires américains ainsi que sur le dollar. Le GPIF, qui gère environ 1 800 milliards de dollars, détient actuellement près de la moitié de ses actifs à l'étranger, soit environ 930 milliards de dollars. Un rééquilibrage même modeste de cette allocation vers les actifs japonais, comme les obligations d'État (JGB), stimulerait la demande de yen et introduirait des achats massifs sur le marché obligataire domestique. Pour les États-Unis, les conséquences seraient des taux d'intérêt plus élevés et un dollar affaibli. Parallèlement, le dénouement à grande échelle des trades de portage sur yen (yen carry trades) exercerait une pression supplémentaire sur les actifs risqués. Cette possibilité de rapatriement est motivée par l'amélioration de l'attrait des actifs japonais : la reprise de l'inflation et de la croissance, ainsi que le rétrécissement de l'écart de rendement avec les Treasuries américains. Le yen faible (USD/JPY au plus haut depuis 1986) et la hausse du rendement des JGB à 10 ans (2,7%, un niveau inédit depuis 30 ans) accentuent cette dynamique. Si le marché n'a pas encore pleinement intégré ce risque, certains signaux techniques, comme le rétrécissement du *cross-currency basis swap* dollar-yen, méritent une attention. Une anticipation accrue d'un renforcement du yen pourrait entraîner une forte demande de couverture sur le dollar, resserrant la liquidité et pesant sur les marchés. À l'inverse, cette évolution pourrait bénéficier à la bourse japonaise, qui présente une valorisation inférieure de plus de 20% à celle du S&P 500 et qui est soutenue par des réformes de gouvernance d'entreprise. Cependant, pour les investisseurs étrangers, la faiblesse persistante du yen, qui érode les rendements, reste un obstacle majeur.

链捕手07/24 08:09

Pas l'IA, ni la guerre : le plus grand risque pour le marché boursier américain serait-il le Japon ?

链捕手07/24 08:09

Les marchés mondiaux entrent dans un « été agité » : vigilance face aux changements de la Fed, à la crise du yen et au test des résultats trimestriels

Les marchés financiers mondiaux, apparemment calmes, accumulent les risques avant un été potentiellement agité. La volatilité pourrait être déclenchée par plusieurs facteurs. La principale incertitude provient de la nouvelle direction de la Fed. Son président, Kevin Warsh, a réduit les communications prospectives, rendant la trajectoire monétaire moins lisible pour les investisseurs. Cette opacité, combinée aux tensions géopolitiques et aux craintes inflationnistes liées au pétrole, fait pression sur les obligations et les actions. Le yen japonais, à son plus bas depuis 40 ans, constitue un autre point de fragilité. Une intervention potentielle des autorités nippones pourrait déstabiliser le marché obligataire mondial, tandis qu'un rebond soudain de la monnaie provoquerait des liquidations massives de trades de portage, répandant le stress. Parallèlement, le marché actions américain montre des signes de tension interne malgré un indice de volatilité (VIX) bas. Les indicateurs de fragilité atteignent des niveaux élevés, et l'écart entre la volatilité des indices et celle des titres individuels est important. La saison estivale, traditionnellement moins liquide, amplifierait tout choc. Dans ce contexte, la saison des résultats du Q2, anticipée avec des attentes de croissance très fortes (jusqu'à +24% pour le S&P 500), arrive au pire moment. Toute déception pourrait entraîner de fortes corrections, notamment dans la tech, un secteur dont l'enthousiasme s'est déjà érodé. Les experts recommandent aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles et de se couvrir de manière appropriée pour naviguer dans cette période incertaine.

marsbit07/12 07:34

Les marchés mondiaux entrent dans un « été agité » : vigilance face aux changements de la Fed, à la crise du yen et au test des résultats trimestriels

marsbit07/12 07:34

La Banque du Japon sur le point de relever les taux, le marché haussier de l'IA résistera-t-il ?

TL;DR : Cette semaine, l'attention des marchés s'est focalisée sur la Banque du Japon (BoJ) et son probable resserrement monétaire, une variable clé pour des actifs à haut risque comme les actions technologiques liées à l'IA et les cryptomonnaies. En cause : le rôle historique du yen comme monnaie de financement à bas coût pour le « carry trade ». Les investisseurs empruntaient à faible taux en yen pour investir dans des actifs plus rémunérateurs en dollars, amplifiant ainsi la liquidité mondiale et la prise de risque. La BoJ devrait relever son taux directeur de 0,75% à 1,0% lors de sa réunion du 16 juin, avec des anticipations pointant vers 1,25% d'ici fin 2026. Si 25 points de base semblent minimes, le marché craint l'impact systémique d'un renchérissement durable de ce « crédit gratuit » mondial. Cela pourrait entraîner un réajustement des valorisations d'actifs dont le prix marginal dépend fortement de l'appétit pour le risque et du levier financier bon marché. Le risque ne réside pas dans le niveau absolu des taux, mais dans le changement de perception et la vitesse de normalisation. Une hausse des taux et/ou une appréciation du yen pourraient déclencher le débouclement de positions de carry trade, forçant des ventes d'actifs (actions tech, crypto) pour racheter des yens et rembourser les dettes. Ce phénomène, potentiellement amplifié par les effets de levier, pourrait accroître la volatilité des marchés sans que les récits fondamentaux de l'IA ou des crypto ne soient remis en cause. En résumé, la BoJ ne remet pas en cause les tendances de fond de l'IA ou des cryptos, mais elle pourrait élever le « seuil de financement » global pour les actifs risqués, réduisant la volonté des investisseurs à payer des multiples élevés pour la croissance future. Après l'annonce, il faudra observer les corrélations entre le yen, les rendements des obligations japonaises et la performance des actifs à haut beta (technologie, crypto) pour évaluer l'ampleur réelle de la transmission.

marsbit06/15 03:44

La Banque du Japon sur le point de relever les taux, le marché haussier de l'IA résistera-t-il ?

marsbit06/15 03:44

Les plus grandes banques du Japon visent un déploiement de stablecoin d'ici l'exercice 2026 dans le cadre d'une poussée réglementaire

Les trois plus grandes banques japonaises – Mitsubishi UFJ Financial Group, Sumitomo Mitsui Banking Corp. et Mizuho Bank – prévoient de lancer conjointement un stablecoin lié au yen d'ici fin mars 2027. Elles ont établi un conseil pour développer le cadre d'émission, qui s'appuierait sur un accord de fiducie. Cette initiative, initialement explorée fin 2025 et testée dans le cadre d'un projet pilote réglementaire, vise à soutenir les transactions commerciales et les paiements transfrontaliers. Elle intervient dans un contexte de soutien réglementaire actif au Japon, où une loi de 2022 réserve l'émission de stablecoins à des institutions agréées. Récemment, le parti au pouvoir a également appelé à promouvoir l'usage des stablecoins libellés en yen en Asie, une ambition qui pourrait être accentuée lors de la réunion annuelle de la Banque asiatique de développement organisée par le Japon l'année prochaine.

bitcoinist06/11 11:34

Les plus grandes banques du Japon visent un déploiement de stablecoin d'ici l'exercice 2026 dans le cadre d'une poussée réglementaire

bitcoinist06/11 11:34

Alerte Maximale : La Banque du Japon s'apprête à relever ses taux de 25 pb. Les marchés américains et les cryptos menacés par un nouveau flash crash à la 2024 ?

La Banque du Japon (BoJ) devrait relever son taux directeur de 0,75 % à 1,0 % lors de sa réunion de juin, soit son plus haut niveau depuis 1995. Cette décision, motivée par les risques inflationnistes liés au choc pétrolier et à la faiblesse du yen, pourrait entraîner un resserrement significatif de la liquidité mondiale. En effet, la hausse des coûts d'emprunt en yen risque de déclencher la liquidation massive des trades de carry-trade, une stratégie où les investisseurs empruntent à bas coût en yen pour investir dans des actifs plus risqués. Ce processus pourrait forcer la vente d'actifs mondiaux, créant un effet de contagion. Un scénario similaire avait provoqué un flash crash en août 2024. Les actifs à haut risque comme les actions technologiques américaines (notamment les valeurs liées à l'IA) et les cryptomonnaies sont particulièrement vulnérables. Un resserrement de la liquidité menace les valorisations élevées des actions de croissance, tandis que la hausse des coûts énergétiques pèse sur la rentabilité de l'IA. Pour les crypto-actifs, cette pression s'ajoute à une concurrence accrue pour les liquidités. En résumé, la décision anticipée de la BoJ constitue un signal de resserrement de la liquidité mondiale, susceptible d'accroître la volatilité et de peser sur les actifs risqués à court terme. Les investisseurs sont invités à la prudence face à ces risques conjugués.

Odaily星球日报06/11 01:37

Alerte Maximale : La Banque du Japon s'apprête à relever ses taux de 25 pb. Les marchés américains et les cryptos menacés par un nouveau flash crash à la 2024 ?

Odaily星球日报06/11 01:37

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