# Supercycle Articles associés

Le Centre d'actualités HTX fournit les derniers articles et analyses approfondies sur "Supercycle", couvrant les tendances du marché, les mises à jour des projets, les développements technologiques et les politiques réglementaires dans l'industrie crypto.

Le démontage des baies Nvidia révèle un nouveau segment porteur, la valeur des MLCC bondit de 182%

L'essentiel des infrastructures d'IA se déplace vers des composants plus fondamentaux, et les condensateurs céramiques multicouches (MLCC) sont désormais sous les projecteurs. Ces éléments passifs, essentiels pour stabiliser le courant et garantir le fonctionnement à haute vitesse des puces, voient leur demande exploser en raison des serveurs d'IA. Selon Goldman Sachs, le marché des MLCC pour serveurs d'IA devrait être multiplié par plus de quatre entre 2025 et 2030. Pourtant, la capacité de production annuelle du secteur ne croît que d'environ 10%, créant un déséquilibre structurel. Les constructeurs automobiles électriques, autres gros consommateurs de MLCC haut de gamme, accentuent cette pression. Le cycle de hausse des prix est enclenché. Les leaders japonais Murata et Taiyo Yuden ont annoncé des augmentations de 15% à 35% depuis avril. Les données d'exportation japonaises confirment la tendance, avec une valeur à l'exportation en hausse de 28% en avril. L'élasticité des bénéfices est significative : une hausse de prix de seulement 5% pourrait augmenter le résultat opérationnel de Taiyo Yuden jusqu'à 37%. De plus, l'analyse de Morgan Stanley du nouveau rack Vera Rubin de Nvidia révèle une augmentation de 182% de la valeur des MLCC par rack par rapport à la génération précédente. Tous les signaux indiquent que ce super-cycle des MLCC, porté par l'IA, n'en est qu'à ses débuts, avec une demande soutenue et des contraintes d'offre persistantes.

marsbit06/01 09:10

Le démontage des baies Nvidia révèle un nouveau segment porteur, la valeur des MLCC bondit de 182%

marsbit06/01 09:10

La philosophie d'investissement de Gavin Baker, investisseur précoce de Nvidia : Investir dans les goulots d'étranglement des infrastructures IA et se couvrir contre le risque du marché global

Le podcast explore la philosophie d'investissement de Gavin Baker, fondateur d'Atreides Management et investisseur de longue date dans Nvidia et Cerebras. Sa thèse centrale est que l'IA n'est pas une bulle, mais un super-cycle d'infrastructure piloté par des contraintes physiques : l'électricité, les plaquettes de silicium (wafers) et la puissance de calcul (token generation). Les opportunités de rendement excédentaire se situeraient non pas dans les modèles de langage grand public, mais dans les "vendeurs de pelles" (picks and shovels) : interconnexion des GPU, mémoire, puces d'inférence, procédés de fabrication avancés et alimentation électrique. Son portefeuille reflète cette vision : il investit de manière concentrée dans des actifs liés aux goulets d'étranglement physiques de l'IA (comme Astera Labs, Micron, Cerebras, Positron) tout en se couvrant contre un repli général du marché via des options de vente (puts) sur le QQQ. Il soutient que ce cycle diffère de la bulle internet des années 2000 car il est financé par les flux de trésorerie des grandes entreprises technologiques (Google, Amazon, Microsoft, Meta) et non par l'endettement. De plus, des contraintes d'offre strictes chez des acteurs comme TSMC, ASML ou dans le secteur de l'énergie empêchent une expansion excessive et rapide, limitant ainsi le risque de formation d'une bulle spéculative. Baker identifie quatre axes d'investissement principaux : les petits modèles de langage verticalisés, les infrastructures souveraines à déploiement rapide, l'optimisation des performances par watt (coût par token) et l'intersection énergie/espace (calcul en orbite). En résumé, sa stratégie consiste à "être long sur les goulets d'étranglement de l'infrastructure IA et court sur le risque de marché général".

marsbit05/30 03:32

La philosophie d'investissement de Gavin Baker, investisseur précoce de Nvidia : Investir dans les goulots d'étranglement des infrastructures IA et se couvrir contre le risque du marché global

marsbit05/30 03:32

Déconstruire la philosophie d'investissement de Gavin Baker, l'investisseur précoce de Nvidia : Long sur les goulets d'étranglement des infrastructures IA, court sur le risque de marché global

Gavin Baker, investisseur précoce de Nvidia, défend l'idée que l'IA n'est pas une bulle mais un super-cycle d'infrastructure, porté par des contraintes physiques : l'électricité, les puces (wafers) et la capacité de calcul (token). Selon lui, les meilleures opportunités d'investissement se situent non pas dans les modèles de langage grand public, mais dans les "vendeurs de pelles" qui résolvent les goulots d'étranglement sous-jacents : la connectivité des GPU (Astera Labs), la mémoire (Micron), les puces d'inférence (Cerebras, Positron), la fabrication avancée (TSMC, ASML) et l'approvisionnement énergétique. Sa stratégie combine une concentration sur ces actifs liés aux infrastructures d'IA avec une couverture sur le risque de marché global via des options de vente (puts) sur le QQQ. Il souligne que les dépenses d'IA sont actuellement financées par les liquidités des grandes entreprises technologiques, et non par de la dette, et que les limites physiques de production (puces, électricité) empêchent une expansion excessive et un éclatement rapide de type bulle Internet. Baker mise également sur la transition vers l'inférence et le post-entraînement des modèles, les petits modèles spécialisés (SLM) et les infrastructures souveraines, où la vitesse de déploiement physique constitue un avantage compétitif majeur.

marsbit05/29 08:41

Déconstruire la philosophie d'investissement de Gavin Baker, l'investisseur précoce de Nvidia : Long sur les goulets d'étranglement des infrastructures IA, court sur le risque de marché global

marsbit05/29 08:41

Dialogue avec le père de l'encryption : les 60 000 $ du Bitcoin ne sont absolument pas le fond, le véritable « moment de capitulation » est en octobre

Michael Terpin, surnommé le "parrain de la crypto" par CNBC, partage ses analyses sur le marché du Bitcoin. Il estime que le prix actuel autour de 60 000 $ ne constitue probablement pas le fond du cycle actuel. Selon ses indicateurs, dont le "Coin Days Destroyed" et des cycles historiques, un véritable point bas pourrait se former vers octobre, dans une fourchette de 48 000 à 57 000 $. Cependant, il ne prévoit pas de chute sous les 40 000 $, les achats institutionnels via les ETF et le STRC de MicroStrategy servant de tampon. Terpin explique que le STRC, avec son dividende de 11,5%, oblige Michael Saylor à conserver une option de vente pour le service de la dette, sans pour autant remettre en cause sa stratégie d'accumulation à long terme. Il maintient sa prédiction d'un Bitcoin à 1 million de dollars d'ici 2033. Il aborde également d'autres sujets : la menace quantique viserait davantage les smart contracts d'Ethereum que le Bitcoin lui-même ; les tokens AI devraient surperformer le BTC dans les trois prochaines années ; et les pratiques de Wall Street, comme les ventes systématiques potentielles par des acteurs comme Jane Street, influencent la volatilité. Enfin, il souligne que le calendrier des halvings, aligné sur les élections américaines, ne lui semble pas une coïncidence, reflétant une compréhension fine des cycles économiques par Satoshi Nakamoto.

marsbit05/19 01:23

Dialogue avec le père de l'encryption : les 60 000 $ du Bitcoin ne sont absolument pas le fond, le véritable « moment de capitulation » est en octobre

marsbit05/19 01:23

Attirer les capitaux mondiaux, l’Asie vit un nouveau « super cycle »

Les investisseurs se tournent vers l'Asie, voyant dans la région le prochain moteur de la croissance boursière mondiale, porté par une vague d'investissements dans l'IA. Morgan Stanley anticipe un « super-cycle » asiatique, avec des dépenses en capital fixes devant passer d'environ 11 000 milliards de dollars en 2025 à 16 000 milliards en 2030, soit une croissance annuelle de 7%. Le cœur de ce cycle est l'expansion massive des infrastructures liées à l'IA (puces, serveurs, centres de données, énergie). L'Asie, au centre des chaînes d'approvisionnement, en bénéficiera pleinement. La Chine développe son écosystème de puces et de plateformes cloud pour une plus grande autonomie. Parallèlement, ses exportations pourraient évoluer des véhicules électriques vers la robotique, notamment les robots humanoïdes, reproduisant une trajectoire de croissance similaire. Deux autres moteurs se conjuguent : la sécurité énergétique, avec d'importants besoins en infrastructures renouvelables et en stockage, et l'augmentation structurelle des dépenses de défense dans la région. La Chine, la Corée du Sud et le Japon, dotés d'industries manufacturières et technologiques solides, sont bien positionnés pour capter ces investissements. Cependant, des risques persistent : surcapacités potentielles, pression sur les marges, restrictions technologiques persistantes et impacts de l'IA sur l'emploi. La divergence des anticipations des marchés pourrait également accroître la volatilité.

marsbit05/11 04:32

Attirer les capitaux mondiaux, l’Asie vit un nouveau « super cycle »

marsbit05/11 04:32

Thèse : Le super-cycle de l'IA durera 15 ans, mais la majorité des investisseurs sont encore dans les actions de la Phase 1 par FOMO

**Titre :** L'hypercycle de l'IA durera 15 ans, mais la plupart investissent encore dans la première phase. **Synthèse :** Un KOL de la crypto, Rand Group, analyse l'hypercycle de l'IA, estimé à 15 ans, en quatre phases distinctes, identifiant les opportunités et les risques à chaque étape. Selon lui, la **Phase 1 (semi-conducteurs, 2023-2025)** est terminée et bien valorisée (ex: NVDA, AMD). La **Phase 2 (infrastructures : électricité, refroidissement, réseau, 2025-2027)** est en cours de valorisation, avec des acteurs comme CEG ou VRT, et une opportunité cachée dans le nucléaire SMR (OKLO, SMR). Le véritable potentiel de gain asymétrique se trouve dans la **Phase 3 (2026-2028)**, où l'IA entre dans le monde physique : robotique (Tesla Optimus), espace/défense (Rocket Lab), et métaux stratégiques. C'est là que l'argent "intelligent" se positionne actuellement. Enfin, la **Phase 4 (2028+)** sera celle de la domination des logiciels et plateformes d'IA/AGI par les géants comme Microsoft ou Google. **Conclusion clé :** Le cycle est confirmé (investissements massifs des cloud providers). La phase 2 est en cours, mais la phase 3 (robotique, espace, défense, nucléaire) offre les meilleures opportunités. La plupart des investisseurs retarderont leur rotation vers ces actifs d'environ 12 mois.

marsbit05/09 06:47

Thèse : Le super-cycle de l'IA durera 15 ans, mais la majorité des investisseurs sont encore dans les actions de la Phase 1 par FOMO

marsbit05/09 06:47

Le PDG de Finance Raoul Pal, prédit le pic du Bitcoin, et vous ne croirez pas les chiffres

L'économiste et PDG de Real Vision, Raoul Pal, reste extrêmement optimiste quant au Bitcoin (BTC), estimant que son cycle haussier n'est pas terminé. Contrairement aux analystes prévoyant des corrections basées sur le cycle de quatre ans, Pal défend l'idée d'un "supercycle" de cinq ans. Il prédit que le sommet ultime de ce cycle sera atteint au deuxième trimestre 2026, avec un prix pouvant monter jusqu'à 140 000 dollars. Pal justifie sa thèse en soulignant que le marché baissier véritable n'a pas encore commencé et que le Bitcoin suit le cycle économique mondial, prolongé par une liquidité réduite. Malgré la récente baisse sous les 69 000 dollars, il voit le potentiel pour le BTC de reprendre sa tendance haussière et d'établir de nouveaux records.

bitcoinist04/07 17:03

Le PDG de Finance Raoul Pal, prédit le pic du Bitcoin, et vous ne croirez pas les chiffres

bitcoinist04/07 17:03

L'IA déclenche le prochain supercycle du crypto avec le BTC et l'ETH en tête, selon BlackRock

Selon Robbie Mitchnick de BlackRock, l'IA est un moteur plus puissant pour la crypto à long terme que la création de nouveaux jetons. Les investisseurs institutionnels se concentrent désormais sur le Bitcoin et l'Ethereum, considérant la majorité des autres cryptomonnaies comme éphémères et sans valeur durable. Mitchnick souligne une symbiose naturelle entre l'argent natif informatique (la crypto) et les données intelligentes natives informatiques (l'IA). Les agents d'IA auront besoin d'infrastructures crypto pour fonctionner, et non des systèmes traditionnels comme SWIFT. Cette évolution pousse déjà des mineurs à réallouer des ressources vers l'IA. La thèse de BlackRock suggère que le futur réside dans l'association de l'IA avec les actifs crypto de base (BTC, ETH), et non dans la spéculation sur des jetons éphémères liés à l'IA.

bitcoinist03/25 16:04

L'IA déclenche le prochain supercycle du crypto avec le BTC et l'ETH en tête, selon BlackRock

bitcoinist03/25 16:04

La hausse de 755 % des paiements sur Solana peut-elle déclencher un supercycle du SOL ?

Le marché des paiements émerge comme un moteur clé de l'expansion de Web3, et Solana [SOL] en profite stratégiquement. Son Volume Total de Paiements (TPV) a bondi de 755% sur un an, surpassant ses concurrents, ce qui démontre l'utilisation croissante de son infrastructure pour les transactions. Cette performance lui confère un avantage structurel dans l'adoption de Web3. La confiance institutionnelle en Solana se renforce, comme en témoignent des entrées importantes dans les ETF Solana, avec 567 245 SOL reçus en une semaine, ainsi qu'un réseau de validateurs en expansion et des revenus de jalonnement en hausse de 69%. Ces éléments suggèrent que les institutions considèrent de plus en plus Solana comme une opportunité à long terme, au-delà de la simple spéculation sur le prix. Si cette tendance se maintient, Solana pourrait entrer dans un supercycle porté par les institutions, capitalisant sur son rôle grandissant dans les paiements Web3 et ses fondamentaux solides.

ambcrypto03/06 09:04

La hausse de 755 % des paiements sur Solana peut-elle déclencher un supercycle du SOL ?

ambcrypto03/06 09:04

Un supercycle du Bitcoin à venir en 2026, selon CZ, alors que les analystes avertissent que les sommets de l'argent pourraient faire face à des revers

L'ancien fondateur de Binance, Changpeng "CZ" Zhao, a déclaré que le Bitcoin pourrait entrer dans un "supercycle" en 2026, rompant ainsi son cycle traditionnel de quatre ans de hausse et de baisse. Il attribue ce changement à un environnement politique américain plus favorable aux cryptomonnaies et à une participation institutionnelle croissante. Ses propos sont soutenus par d'autres experts comme Tom Lee de Bitmine et Cathie Wood d'Ark Invest, qui estiment que les entrées institutionnelles modifieront fondamentalement le comportement du marché. Parallèlement, Zhao a brièvement évoqué son expérience carcérale suite à sa condamnation pour violation des régulations bancaires américaines, la qualifiant de "mauvaise expérience". L'article note également que les métaux précieux comme l'or et l'argent ont surperformé le Bitcoin récemment, avec des records historiques. Cependant, Roukaya Ibrahim de BCA Research met en garde contre un possible recul des prix de l'argent, signalant que son écart par rapport à sa moyenne mobile sur 200 jours approche des niveaux précédant traditionnellement des corrections. Elle souligne que l'industrie solaire commence déjà à substituer l'argent par des métaux de base pour réduire les coûts, tout en restant optimiste pour le moyen et long terme.

ccn.com01/26 08:28

Un supercycle du Bitcoin à venir en 2026, selon CZ, alors que les analystes avertissent que les sommets de l'argent pourraient faire face à des revers