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Selon Real Vision, le rebond haussier du Bitcoin dépend de l'écueil de la dette américaine

L'analyste en chef de Real Vision, Jamie Coutts, estime que Bitcoin évolue vers une configuration à long terme plus attractive, mais un important « mur » de refinancement de la dette américaine pourrait encore faire obstacle à un renversement durablement haussier. Coutts observe que la structure technique à long terme du Bitcoin commence à ressembler à celle qui précède généralement un creux de cycle, plaçant l'actif dans une « zone d'accumulation à long terme ». Cependant, le problème majeur réside dans le contexte macroéconomique, notamment le mur d'échéances de 3,67 billions de dollars que le Trésor américain devra refinancer en 2027 à des taux bien supérieurs à ceux de l'ère Covid. Pour le Bitcoin et les actifs risqués, la préoccupation est de savoir si les conditions de liquidité actuelles peuvent absorber ce niveau d'émissions sans stress sur le marché obligataire. Coutts note une rotation des capitaux depuis la crypto vers les actions d'IA et les matières premières depuis fin 2025, asséchant les liquidités pour la crypto. Il souligne que les marchés hors-crypto semblent ignorer le risque que les liquidités actuelles ne puissent absorber facilement cette offre de refinancement, d'autant plus que la Fed pourrait réduire son bilan. Réussir ce refinancement massif sans accident obligataire serait, selon lui, un exploit politique exceptionnel. L'implication pour le Bitcoin est nuancée : bien que techniquement proche d'un creux, le marché pourrait avoir besoin d'un déclencheur macroéconomique, comme un stress sur les Treasuries, pour amorcer une avancée soutenue. Le Bitcoin détecterait un tel changement de liquidités de la Fed avant les autres actifs, mais ce point de bascule n'est pas encore atteint.

bitcoinistIl y a 2 jours 02:10

Selon Real Vision, le rebond haussier du Bitcoin dépend de l'écueil de la dette américaine

bitcoinistIl y a 2 jours 02:10

Il y a une réunion du FOMC prévue ce mois-ci, mais la décision de la Fed affectera-t-elle le Bitcoin ?

La prochaine réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) est prévue les 16 et 17 juin, et ses conclusions pourraient influencer le cours du Bitcoin. Le marché anticipe à 99,4% que la Fed maintiendra ses taux d'intérêt actuels entre 3,5% et 3,75%. Un statu quo devrait permettre au Bitcoin de poursuivre sa trajectoire actuelle. En revanche, une hausse des taux serait potentiellement baissière pour le Bitcoin, car elle réduirait l'appétit pour les actifs risqués et la liquidité. À l'inverse, une baisse des taux, bien qu'improbable, constituerait le scénario le plus favorable, incitant les investisseurs à se tourner vers des actifs comme le Bitcoin.

bitcoinist06/05 15:34

Il y a une réunion du FOMC prévue ce mois-ci, mais la décision de la Fed affectera-t-elle le Bitcoin ?

bitcoinist06/05 15:34

Les investisseurs évaluent l'orientation de la politique monétaire du nouveau président de la Fed, Kevin Warsh

Les investisseurs évaluent l'orientation de la politique monétaire du nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, connu pour ses prises de position favorables au Bitcoin mais opposées aux monnaies numériques de banque centrales. Malgré sa nomination, le Bitcoin peine à dépasser les 78 000 dollars, restant sous pression en raison de la hausse des rendements des Treasuries et des faibles perspectives de baisse des taux à court terme. Le rendement du Treasury à 2 ans a atteint 4,14 %, son plus haut depuis février 2025, signalant selon les marchés un virage de la Fed vers un assouplissement monétaire moins agressif. Les marchés à terme anticipent désormais une possible hausse de taux de 25 points de base d'ici décembre. Historiquement, lorsque le rendement à 2 ans dépasse le taux directeur, la Fed tend à resserrer sa politique, ce qui pourrait peser sur les actifs risqués comme le Bitcoin en renchérissant le coût d'emprunt et en offrant des rendements plus attractifs sur la dette publique. Bien que Warsh soit perçu comme ouvert à l'innovation financière, les experts alertent sur les défis réglementaires que son mandat pourrait représenter pour les actifs numériques. Parallèlement, les ETF spot Bitcoin américains approchent d'un niveau record de sorties de fonds sur l'année.

TheNewsCrypto05/25 10:56

BIT Recherche : Après la rencontre des dirigeants sino-américains, le marché commence à reprixer la « concurrence de long terme »

Le marché traverse une phase de reprixage macro, dominée par la géopolitique et les anticipations politiques. Le sommet initial entre les dirigeants chinois et américains a d'abord été perçu comme un signal d'apaisement, stimulant les actions technologiques et le Bitcoin dans un environnement « risk-on ». Les espoirs portaient sur un allègement des droits de douane, une stabilisation des chaînes d'approvisionnement en IA et une réduction des risques géopolitiques. Cependant, l'analyse des détails a tempéré cet optimisme : aucun assouplissement substantiel sur les tarifs douaniers ou les contrôles à l'exportation de l'IA n'a été obtenu, et les tensions concernant Taïwan et l'Iran persistent. Les inquiétudes inflationnistes ont ravivé les anticipations de resserrement politique, pesant sur les obligations et les métaux précieux. À plus long terme, le sommet confirme plusieurs tendances structurelles : un affaiblissement marginal de la domination du dollar, une diversification des réserves mondiales, une réorganisation des chaînes d'approvisionnement en IA/semi-conducteurs et une intensification de la concurrence stratégique dans des domaines de pointe comme les satellites en orbite basse et l'espace. Le comportement du Bitcoin a reflété son rôle actuel d'« actif de liquidité macro », évoluant comme un actif à risque (proche du Nasdaq à haut beta) plutôt que comme une valeur refuge traditionnelle lors de cet événement. Sur le plan commercial, les engagements chinois d'achats agricoles annuels d'au moins 17 milliards de dollars américains (2026-2028) sont modestes, déjà anticipés en partie et limités par la diversification des sources d'importation de la Chine et la concurrence brésilienne. En conclusion, le sommet représente davantage une « gestion de la concurrence » qu'une résolution des différends structurels. Les dynamiques fondamentales de reprixage – liquidités mondiales, rendements réels et concurrence stratégique durable – restent les variables déterminantes pour les marchés.

marsbit05/22 03:25

BIT Recherche : Après la rencontre des dirigeants sino-américains, le marché commence à reprixer la « concurrence de long terme »

marsbit05/22 03:25

Bitcoin teste son support clé à 78 000 USD : la hausse des rendements des obligations américaines et les pressions inflationnistes pourraient ouvrir la voie vers 75 000 USD

Bitcoin est en train de tester un niveau de soutien crucial autour de 78 000 dollars après un échec à dépasser 82 000 dollars et deux jours de baisse consécutifs. Le contexte macroéconomique est difficile, avec les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans atteignant 4,599% et ceux à 30 ans 5,131%, augmentant le coût d'opportunité de détention du BTC, un actif sans revenu. Une inflation persistante (IPC à 3,8% en avril) et des prix du pétrole élevés (WTI à 105 dollars) limitent les perspectives d'assouplissement de la Fed. Les flux nets des ETF Bitcoin, précédemment positifs, sont devenus négatifs sur trois jours, privant le marché d'un tampon d'achat important au moment où le soutien est testé. Techniquement, un clôture journalière sous 77 700 dollars ouvrirait la voie vers 76 500 dollars, puis vers le niveau psychologique de 75 000 dollars. À l'inverse, un retour au-dessus de 80 000 dollars, et surtout de la moyenne mobile à 200 jours vers 82 000 dollars, pourrait invalider la correction récente. La direction à court terme dépendra de la stabilisation des rendements obligataires, des flux des ETF et de la capacité des acheteurs à absorber les ventes sous pression macroéconomique.

marsbit05/18 03:41

Bitcoin teste son support clé à 78 000 USD : la hausse des rendements des obligations américaines et les pressions inflationnistes pourraient ouvrir la voie vers 75 000 USD

marsbit05/18 03:41

Si le rendement des obligations du Trésor américain dépasse 5 %, le Bitcoin tombera-t-il en dessous de 50 000 ?

Selon l'article, une forte hausse des rendements des obligations du Trésor américain au-delà de 5%, potentiellement déclenchée par un conflit prolongé entre les États-Unis et l'Iran, pourrait exercer une pression à la baisse sur le Bitcoin. Historiquement, les chocs pétroliers entraînent une augmentation des rendements obligataires et une baisse des actifs risqués. Si la guerre s'intensifie, les craintes inflationnistes pourraient pousser les rendements à 6,4%, réduisant l'attrait du Bitcoin. Une rupture technique du modèle de drapeau baissier pourrait faire chuter le prix du Bitcoin vers 50 000 USD, voire plus bas, avec une probabilité de 70% de tomber sous 55 000 USD en 2026. Cependant, une politique monétaire accommodante de la Fed en réponse au conflit pourrait finalement soutenir le Bitcoin.

marsbit03/25 09:40

Si le rendement des obligations du Trésor américain dépasse 5 %, le Bitcoin tombera-t-il en dessous de 50 000 ?

marsbit03/25 09:40

Comment une injection de 15 milliards de dollars par la Fed pourrait déclencher le prochain rallye macro des cryptos

L'injection de 15 milliards de dollars par la Fed via un rachat de Treasuries, le plus important de l'histoire, pourrait amorcer un rally macro à long terme pour le crypto. Bien que cet événement isolé ne représente qu'une partie des opérations de liquidité de la Fed, il s'inscrit dans un contexte d'expansion de son bilan (plus de 42 milliards de dollars en février seul) et pourrait signaler un début d'assouplissement des tensions macroéconomiques. Les effets de l'assouplissement quantitatif mettent généralement du temps à se matérialiser, mais plusieurs signaux sont optimistes : la baisse des primes de risque pétrolier liées aux tensions géopolitiques) et la croissance des Treasuries tokenisés (10 milliards de dollars), indiquant que les capitaux commencent à affluer vers les actifs risqués. Ces éléments pourraient jeter les bases de flux de capitaux plus importants vers le marché crypto à long terme.

ambcrypto03/11 08:05

Comment une injection de 15 milliards de dollars par la Fed pourrait déclencher le prochain rallye macro des cryptos

ambcrypto03/11 08:05

Bitcoin et les actions technologiques sont-ils vraiment liés ? NYDIG dit de ne pas se précipiter

Selon une analyse de NYDIG, seulement 25% des mouvements de prix du Bitcoin sont liés aux marchés actions, contrairement aux apparences récentes. Bien que le BTC et les actions technologiques aient évolué parallèlement, cette corrélation relève davantage d'une réaction commune aux pressions macroéconomiques que d'un lien structurel. Les deux actifs, sensibles à la liquidité et à l'appétit pour le risque, répondent aux mêmes dynamiques de marché sans pour autant partagner les mêmes fondamentaux. NYDIG souligne que le Bitcoin conserve des drivers distincts : adoption, activité du réseau et politiques réglementaires. Cette spécificité lui permet de rester un diversificateur de portefeuille, malgré les corrélation temporaires. L'idée d'un "Bitcoin comme action technologique" est donc exagérée, et sa prétendue nature de "digital gold" non confirmée par le comportement réel des investisseurs.

bitcoinist03/09 13:06

Bitcoin et les actions technologiques sont-ils vraiment liés ? NYDIG dit de ne pas se précipiter

bitcoinist03/09 13:06

Le Bitcoin a-t-il formé un piège haussier ? L'incertitude alimente de nouvelles pertes pour le BTC

Bitcoin traverse une période de volatilité accentuée, avec une incertitude macroéconomique pesant sur la demande. Le support psychologique des 65 000 $ est considéré comme crucial pour maintenir une dynamique positive. Cependant, des indicateurs techniques suggèrent que la récente hausse vers 74 000 $ pourrait être un "bull trap", alimenté par les liquidations de positions courtes. Le marché des cryptomonnaies subit les contrecoups d'un environnement économique risqué : tensions géopolitiques, hausse du prix du pétrole, flux sortants de stablecoins (2 milliards de dollars en un mois) et données économiques américaines décevantes. Ces facteurs poussent les investisseurs à se détourner des actifs risqués. La structure des prix reste baissière, et un retest du support des 62 900 $ semble plus probable qu'une reprise immédiate. L'or surperformant le Bitcoin remet également en question son statut de valeur refuge. En l'absence de dépassement des 73 100 $, la tendance reste défavorable.

ambcrypto03/09 13:04

Le Bitcoin a-t-il formé un piège haussier ? L'incertitude alimente de nouvelles pertes pour le BTC

ambcrypto03/09 13:04

Le marché du Bitcoin dans une phase incertaine alors que les craintes de stagflation aux États-Unis augmentent — Détails

Le marché du Bitcoin traverse une phase d'incertitude alors que les craintes de stagflation augmentent aux États-Unis. Selon XWIN Research Japan, la combinaison d'une inflation élevée et d'une hausse du chômage (atteignant 4% en février) pourrait impacter les actifs risqués comme le Bitcoin. Historiquement, la stagflation initiale pèse sur le Bitcoin, comme en 2022. Cependant, en cas de crise financière (ex: 2023), le Bitcoin peut bénéficier d'afflux de capitaux. Sa structure d'offre fixe, avec un taux d'émission réduit par les halvings, le rend attractif face aux monnaies traditionnelles vulnérables à l'inflation. À moyen terme, des entrées de fonds significatives sont possibles. Actuellement, le Bitcoin s'échange à 68 225$, en baisse de 4% sur 24h.

bitcoinist03/07 21:35

Le marché du Bitcoin dans une phase incertaine alors que les craintes de stagflation aux États-Unis augmentent — Détails