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Le Centre d'actualités HTX fournit les derniers articles et analyses approfondies sur "Dollar", couvrant les tendances du marché, les mises à jour des projets, les développements technologiques et les politiques réglementaires dans l'industrie crypto.

La décision de la Fed approche pour Kevin Warsh : voici pourquoi, selon TD Securities, le dollar pourrait encore chuter

La Réserve fédérale américaine (Fed) devrait maintenir ses taux d'intérêt lors de sa réunion de mercredi, selon les probabilités du marché. Cette décision, anticipée à 95-98%, serait la cinquième pause consécutive depuis l'arrivée de Kevin Warsh à la présidence. Le Bitcoin a déjà réagi à cette incertitude, subissant une baisse temporaire sous les 63 000 dollars. La banque TD Securities met en garde contre un risque sous-estimé par les marchés : bien que le statu quo soit largement attendu, les cotations incorporent une prime de risque géopolitique qui surestime la probabilité réelle d'un relèvement des taux. Selon la banque, si la Fed confirme le maintien des taux, le dollar devrait baisser, corrigeant ce décalage entre attentes et action. TD prévoit même un affaiblissement d'environ 2% du dollar d'ici fin 2026, la Fed nécessitant des preuves plus solides d'inflation et de résistance du marché du travail avant de songer à un resserrement. Pour le Bitcoin, la décision de la Fed et le ton adopté par Warsh seront déterminants pour le reste de la semaine. Un statu quo accompagné d'un ton accommodant ("dovish") et de bonnes données économiques (dépenses PCE, PIB) pourrait propulser le prix vers 68 000-70 000 dollars en août. À l'inverse, un ton inopinément dur ("hawkish") pourrait le faire replonger vers la zone des 58 000-60 000 dollars. Un dollar plus faible, comme l'anticipe TD Securities, pourrait par ailleurs offrir un soutien aux actifs risqués comme le Bitcoin.

cryptonews.ruHier 08:49

La décision de la Fed approche pour Kevin Warsh : voici pourquoi, selon TD Securities, le dollar pourrait encore chuter

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Les stablecoins sont les "loyalistes" du monde crypto : Open USD fait intervenir l'ancien système monétaire sur le terrain

L'apparition d'Open USD marque un tournant dans la compétition des stablecoins, passant d'une rivalité entre startups cryptographiques à une bataille d'infrastructure impliquant la finance traditionnelle, les réseaux de paiement, les plateformes technologiques et les écosystèmes de blockchains publiques. L'auteur, Hu Yilin, considère que les stablecoins ne sont pas les « modérés » de la révolution cryptographique, mais plutôt les « réformistes royalistes » de l'ancien système monétaire. Ils héritent de l'efficacité de la blockchain mais préservent le rôle central du dollar et de la Fed. Open USD, soutenu par un consortium de plus de 140 entreprises dont Visa, Mastercard, BlackRock et Google, vise à créer un stablecoin dollar mondial avec des frais de frappe nuls et une distribution des revenus de réserve. Cette initiative illustre comment l'ancien système financier adopte directement la technologie blockchain, menaçant les acteurs natifs comme Circle (USDC). Pour Hu Yilin, le vrai enjeu révolutionnaire n'est pas d'améliorer l'efficacité des paiements, mais de remettre en question la nécessité d'une banque centrale comme pilier central de l'ordre monétaire. Les stablecoins, en ancrant leur valeur au dollar, agissent comme une « mise à jour blockchain » de l'hégémonie du dollar, renforçant potentiellement ce dernier plutôt que de la renverser. Il compare cela au système de Tycho Brahe en astronomie, qui adoptait des avancées techniques mais refusait le décentrement de la Terre. La véritable révolution cryptographique, à l'image de Copernic, consisterait à accepter que la monnaie puisse émerger et être stable sans autorité centrale fixe, par la seule dynamique du marché. Tant que le dollar reste immuable au centre, les stablecoins, même performants, ne sont que des instruments au service de l'ancien ordre.

链捕手07/04 02:44

Les stablecoins sont les "loyalistes" du monde crypto : Open USD fait intervenir l'ancien système monétaire sur le terrain

链捕手07/04 02:44

Le Bitcoin grimpe après la publication de données américaines sur l'emploi plus faibles, renforçant les attentes d'assouplissement de la Fed

Le bitcoin a progressé jeudi après qu'un rapport sur l'emploi américain plus faible que prévu a renforcé les anticipations d'un assouplissement de la Réserve fédérale plus tard dans l'année. L'économie américaine a ajouté seulement 57 000 emplois non agricoles en juin, et les créations d'emplois des mois d'avril et mai ont été révisées à la baisse de 74 000 au total, signes d'un marché du travail qui refroidit. Cette tendance a entraîné une baisse des rendements des Treasury et du dollar américain, tandis que les parieurs ont accru leurs mises sur un assouplissement monétaire. Cette combinaison de facteurs – emplois plus faibles, rendements plus bas et dollar en retrait – crée un environnement macroéconomique favorable aux actifs sensibles à la liquidité comme les cryptomonnaies. Bien que ce rapport sur l'emploi ne détermine pas à lui seul la prochaine décision de la Fed, il renforce l'idée que le marché du travail perd progressivement de son élan. Les prochaines données sur l'inflation restent les catalyseurs majeurs pour évaluer le calendrier d'une première baisse des taux.

ambcrypto07/02 14:41

Le Bitcoin grimpe après la publication de données américaines sur l'emploi plus faibles, renforçant les attentes d'assouplissement de la Fed

ambcrypto07/02 14:41

Les métaux précieux suivent la baisse, quel signal le marché transmet-il à travers l'or ?

Depuis juin, les marchés sud-coréens ont connu des turbulences, avec le KOSPI en baisse de plus de 8% et déclenchant des mécanismes de suspension, tandis que l'or et l'argent ont également reculé dans la même période. Ce mouvement synchronisé est inhabituel : typiquement, en période de baisse de l'appétit pour le risque, les investisseurs vendent des actions et achètent de l'or. Cette fois-ci, les actifs risqués et les métaux précieux ont été vendus simultanément. Le signal clé est la baisse de l'or. La cause fondamentale n'est pas la disparition de son rôle de valeur refuge, mais la remontée des taux d'intérêt réels. Sous la présidence de Kevin Warsh, la Fed a adopté un ton plus ferme, conduisant les marchés à réévaluer la persistance de taux élevés, voire à anticiper de nouvelles hausses. Lorsque les taux réels augmentent, le coût d'opportunité de détenir des actifs sans revenu comme l'or et l'argent s'accroît, réduisant leur attrait face aux obligations et à la trésorerie. La chute des marchés coréens, fortement exposés aux semi-conducteurs liés à l'IA, et celle des métaux précieux sont deux manifestations d'une même pression macroéconomique : le renchérissement du coût de la liquidité et du dollar. L'or et l'argent, libellés en dollars, sont sensibles à la fois à la force du dollar et aux anticipations de taux. En résumé, la pression actuelle sur l'or et l'argent est principalement pilotée par les anticipations de taux d'intérêt et la dynamique du dollar. Leur relation de long terme avec les facteurs de refuge, la demande des banques centrales ou la demande industrielle (pour l'argent) n'est pas remise en cause, mais est temporairement dominée par ce réajustement du coût du capital. La suite dépendra de la durée de cette pression des taux et de la capacité des facteurs de demande sous-jacents à la contrebalancer.

marsbit06/24 05:23

Les métaux précieux suivent la baisse, quel signal le marché transmet-il à travers l'or ?

marsbit06/24 05:23

Tendance des marchés américains (18 juin) : Le revirement de Waller déclenche une vente généralisée, première baisse pour SpaceX, les semi-conducteurs comme unique refuge

Le 18 juin, les marchés américains ont connu une vente généralisée après la réunion de la Fed. Le président Warsh a abandonné les orientations prospectives et le "dot plot" a surpris par son ton hawkish, avec la majorité des officiels prévoyant des hausses de taux en 2024. Les principaux indices (S&P 500, Nasdaq, Dow Jones) ont tous chuté de plus de 1%. Les géants technologiques comme Meta ( -5%) ont été durement touchés par la réévaluation des valorisations sensibles aux taux. SpaceX a clôturé en baisse pour la première fois depuis son introduction en bourse. Seul le secteur des semi-conducteurs a résisté, l'indice PHLX progressant de 1,38%. Des valeurs comme Applied Materials ont fortement augmenté, les investisseurs se tournant vers la chaîne d'approvisionnement en matériel informatique, considérée comme un refuge durable porté par les dépenses en IA. Les rendements des obligations d'État ont bondi, le dollar a atteint un sommet de deux mois, tandis que l'or et les cryptomonnaies ont reculé. La volatilité (VIX) a augmenté. Malgré la signature imminente d'un mémorandum avec l'Iran, l'incertitude règne. Le marché doit maintenant digérer ce choc hawkish sans les repères habituels de la Fed, ce qui pourrait prolonger la pression à la baisse, notamment sur les actifs risqués.

marsbit06/18 01:15

Tendance des marchés américains (18 juin) : Le revirement de Waller déclenche une vente généralisée, première baisse pour SpaceX, les semi-conducteurs comme unique refuge

marsbit06/18 01:15

Sous le choc des prix pétroliers et de l'inflation, quel sera le premier pays à vendre la totalité de ses réserves d'or ?

En 2003, une panne de réseau électrique en Amérique du Nord a montré comment un système interconnecté peut s'effondrer soudainement par un effet domino. L'auteur applique cette métaphore au système financier mondial actuel, où le dollar et les bons du Trésor américain forment le « réseau principal ». La fermeture du détroit d'Ormuz, en faisant monter le prix du pétrole, exerce une pression sur les pays émergents dépendants des importations pétrolières, comme la Turquie. Pour obtenir des dollars et payer leur énergie, ces pays vendent leurs actifs en dollars, notamment les bons du Trésor américain et même leurs réserves d'or, comme l'a fait la Turquie en mars. Si le prix du pétrole, actuellement entre 70 et 105 dollars le baril, devait atteindre 150 dollars, les tampons (stocks mondiaux, réserve stratégique américaine, réserves nationales) seraient épuisés. Les pays les plus vulnérables, n'ayant plus d'actifs à vendre, pourraient s'effondrer comme le Sri Lanka en 2022. Ces ventes forcées feraient aussi monter les taux d'intérêt américains, contraignant les États-Unis à imprimer massivement de la monnaie, alimentant l'inflation mondiale. La thèse est que la fragilité du système apparaîtra d'abord en périphérie. La chute d'un pays déclencherait une réaction en chaîne de ventes de bons du Trésor et de peur, menant éventuellement à une crise de confiance dans le dollar. L'auteur conclut que les actifs tangibles comme l'or ou l'énergie, qui ne peuvent être créés numériquement, offrent une protection face à la dépréciation des monnaies papier.

marsbit06/17 07:34

Sous le choc des prix pétroliers et de l'inflation, quel sera le premier pays à vendre la totalité de ses réserves d'or ?

marsbit06/17 07:34

Guide pour acheter l'or au bon moment : Surveillez les taux, pas seulement la guerre

**Guide pour acheter l’or au bon moment : surveillez les taux, pas seulement la guerre** Il y a quatre mois, de nombreux investisseurs ont acheté de l’or au plus haut, avant même qu’un conflit n’éclate. En janvier, l’or a atteint un sommet historique, mais a ensuite chuté brusquement après la nomination d’un président de la Fed considéré comme « hawkish ». Alors qu’une guerre a éclaté un mois plus tard, l’or n’a pas suivi le scénario traditionnel de hausse en période d’incertitude. La raison principale est que le marché a commencé à anticiper un resserrement monétaire. Le conflit a entraîné une hausse des prix de l’énergie, alimentant l’inflation et poussant les banques centrales à maintenir ou relever les taux d’intérêt. L’or, qui ne génère pas de revenus, devient moins attractif lorsque les taux montent. Ainsi, même les nouvelles de paix ont fait chuter l’or en mai, car elles ont affaibli les craintes inflationnistes. Cette baisse s’inscrit dans un mouvement plus large de réduction du levier financier. Lorsque les investisseurs ont besoin de liquidités, ils vendent des actifs facilement négociables comme l’or, l’argent, le Bitcoin et même les actions technologiques, expliquant la forte corrélation récente entre ces actifs. Historiquement, les creux de l’or coïncident avec des tournants de politique monétaire, pas avec la fin des conflits. Pour envisager un rebond, trois signaux sont à surveiller : un pic des anticipations de hausse des taux, la réouverture du détroit d’Hormuz (faisant baisser le pétrole et l’inflation), et un retour des flux nets positifs vers les ETF sur l’or. Bien que des scénarios pessimistes évoquent un plancher autour de 3500 dollars, une approche prudente consiste à acheter par paliers dans une fourchette donnée, sans chercher à timer parfaitement le marché. En résumé, en période de crise, il est plus utile de surveiller les taux d’intérêt que les conflits géopolitiques pour évaluer la trajectoire de l’or.

marsbit06/12 04:10

Guide pour acheter l'or au bon moment : Surveillez les taux, pas seulement la guerre

marsbit06/12 04:10

Prévisions CPI américaines : L'inflation globale pourrait dépasser 4 %, un record en trois ans, l'inflation sous-jacente pourrait être nettement inférieure aux attentes

Aperçu de l’IPC américain : L'inflation globale pourrait dépasser 4 %, atteignant un sommet en trois ans, tandis que l'inflation de base pourrait être nettement inférieure aux attentes. Ce soir, les données de l’IPC américain pour mai seront publiées. Selon les prévisions de plusieurs grandes institutions de Wall Street, l'inflation globale devrait atteindre 4,17 % à 4,3 % en glissement annuel, principalement tirée par la forte hausse des prix de l’énergie. Cette augmentation serait la plus élevée depuis avril 2023. Cependant, l'inflation de base (hors alimentation et énergie) devrait être plus modérée, avec une progression mensuelle prévue entre 0,17 % et 0,22 %, en deçà du consensus du marché (0,27 %-0,30 %). Ce ralentissement s'explique par le refroidissement des prix du logement (qui pèsent environ 35 % dans l’IPC) et des assurances automobiles. Certains éléments restent toutefois sous pression, comme les billets d’avion, les produits informatiques et certains services. Les marchés surveilleront notamment la persistance de l’impact des prix du pétrole et la solidité de la désinflation sous-jacente. Les échanges sur les swaps d’inflation suggèrent une surprise à la hausse, qui pourrait soutenir le dollar. La trajectoire future de l’inflation dépendra largement de l’évolution des cours du pétrole.

marsbit06/10 10:19

Prévisions CPI américaines : L'inflation globale pourrait dépasser 4 %, un record en trois ans, l'inflation sous-jacente pourrait être nettement inférieure aux attentes

marsbit06/10 10:19

Valeur de l’or en tant qu’« assurance financière » dans un contexte de crise de la dette américaine et de taux d’intérêt élevés

Les obligations américaines affichent des rendements élevés (5,2% sur le 30 ans) et la dette nationale dépasse 39 000 milliards de dollars, une trajectoire jugée "insoutenable". Face à cette situation, les investisseurs se tournent vers l'or, qui a atteint un record historique à 5 589 dollars l'once en janvier 2026 et affiche une hausse d'environ 35% sur un an. L'or agit comme une "assurance financière", sa valeur étant soutenue par plusieurs facteurs clés : la relation inverse avec les taux d'intérêt réels et le dollar, les tensions géopolitiques, et surtout, l'achat massif et structurel par les banques centrales (863 tonnes en 2025). Celles-ci diversifient leurs réserves depuis le gel des avoirs russes en 2022. Cinq forces principales soutiennent actuellement le métal précieux : la crise fiscale américaine, la dédollarisation, le conflit américano-iranien (qui pousse le pétrole au-dessus de 100 dollars et relance l'inflation), une demande d'investissement record et l'incertitude liée au nouveau président de la Fed. Pour les investisseurs, les principales options d'exposition sont les ETF adossés à de l'or physique (comme GLD ou IAU, plus économique), l'achat de physique via des dépositaires, ou les ETF de mines d'or (comme GDX), qui offrent un effet de levier mais plus de risques. Les principaux risques pour l'or sont une hausse marquée des taux réels, un dollar fort, un apaisement géopolitique ou des liquidations forcées lors de crises de marché. Il est généralement conseillé de l'envisager comme une couverture, avec une allocation de 5% à 10% dans un portefeuille diversifié. Les développements à surveiller seront l'évolution des taux réels américains, les négociations sur le détroit d'Hormuz, les données d'achat des banques centrales et les premières décisions de la Fed sous la présidence de Kevin Warsh.

marsbit06/05 09:23

Valeur de l’or en tant qu’« assurance financière » dans un contexte de crise de la dette américaine et de taux d’intérêt élevés

marsbit06/05 09:23

Prospective sur la Loi Clarity : Pas de revenus, pas de paiement

Aperçu du Clarity Act : Pas de revenus, pas de paiement. Le Clarity Act progresse, promettant des avantages pour les stablecoins, la tokenisation et le développement DeFi. Cependant, l'interdiction des intérêts passifs sur les stablecoins pourrait nuire à l'écosystème blockchain. Des produits comme l'ETF ou la tokenisation d'actifs réels (RWA) cherchent à contrôler le marché crypto, souvent en étouffant l'innovation au nom de la conformité. Le Clarity Act semble limiter l'espace d'arbitrage des stablecoins offshore comme l'USDT, mais en réalité, il façonne un nouveau modèle de circulation du dollar, séparant les fonctions de paiement et de génération de revenus. L'ère des stablecoins de paiement pure s'achève, celle des stablecoins générateurs d'intérêts commence. En reconnaissant la tokenisation d'actifs comme les obligations d'État, le Clarity Act crée un cadre où les émetteurs de stablecoins doivent détenir des réserves sous forme de produits tokenisés (comme les TMMF de BlackRock). Cela permet un contrôle réglementaire plus aisé sur quelques grands acteurs plutôt que sur des utilisateurs décentralisés. Les stablecoins ainsi émis sont destinés principalement au paiement, car ils ne génèrent pas d'intérêts pour le détenteur final. La restriction sur les intérêts passifs vise notamment les stablecoins offshore, redirigeant la demande de réserves vers les produits des géants américains. Pour les stablecoins on-chain et offshore conformes, cela crée de nouveaux espaces d'arbitrage. Incités à promouvoir l'utilisation (car la thésaurisation ne rapporte rien), ils peuvent stimuler la circulation du dollar et l'achat d'obligations américaines en sous-jacent. En conclusion, l'adoption des stablecoins repose sur le besoin rigide de paiement, mais est accélérée par les mécanismes de revenus. Le Clarity Act, avec son accent sur l'imbrication des stablecoins et des intérêts, cherche à créer une demande mondiale pour le dollar via ce nouvel écosystème, tout en canalisant les bénéfices vers le système financier américain. Quel que soit le sort de la loi, les mécanismes d'arbitrage, eux, persisteront.

marsbit05/19 07:08

Prospective sur la Loi Clarity : Pas de revenus, pas de paiement

marsbit05/19 07:08

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