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De Tencent et Circle : Réflexion sur les questions simples et difficiles de l'investissement

Dans le contexte de l'essor de l'IA, l'article compare les perspectives d'investissement de Tencent et de Circle, en s'appuyant sur la philosophie de Charlie Munger qui préconise de privilégier les décisions "simples". Tencent, dont le cours a baissé, développe un agent IA natif dans WeChat, capable d’interagir avec l'écosystème des mini-programmes. Cette intégration systémique, hautement probable, promet une utilité pratique pour des centaines de millions d'utilisateurs, faisant de Tencent un investissement "simple" dont le potentiel est sous-évalué par le marché. À l'inverse, Circle, émetteur de l'stablecoin USDC, a vu son cours monter. Son optimisme repose sur l'hypothèse que les transactions des agents IA seront réglées via des stablecoins sur blockchain, faisant croître USDC. Cependant, plusieurs incertitudes remettent en cause cette vision : la compétition avec d'autres protocoles de paiement (comme UCP de Google), la rivalité avec Tether et d'autres stablecoins, et la possible faible différenciation des stablecoins face à des agents IA qui privilégieront les frais les plus bas. Cela rend Circle un investissement "difficile" et bien plus spéculatif que ne le suggère l'enthousiasme actuel. En conclusion, l'auteur estime que Tencent présente une opportunité d'investissement plus simple et plus certaine que Circle dans l'ère de l'IA.

marsbit03/21 11:24

De Tencent et Circle : Réflexion sur les questions simples et difficiles de l'investissement

marsbit03/21 11:24

Pourquoi cinq géants se lancent-ils en une semaine pour ouvrir des comptes bancaires à l'IA ?

Cinq géants du paiement et de la crypto (Stripe, Visa, Mastercard, Coinbase et World) se sont lancés en l'espace d'une semaine pour construire l'infrastructure de paiement destinée aux IA. Stripe a co-créé le protocole MPP sur sa blockchain Tempo (valorisée à 5 milliards de dollars) pour permettre aux machines de payer automatiquement des services. Visa a lancé un outil de paiement par commande, Mastercard a acquis une entreprise de stablecoin pour 1,8 milliard de dollars, Coinbase a étendu son protocole de paiement crypto x402, et World a développé un kit d'authentification pour agents IA. Cette ruée s'explique par la maturation des agents IA, qui exécutent désormais des tâches complexes nécessitant des transactions automatisées (API, calcul, données). Le système financier traditionnel, conçu pour les humains (vérification d'identité, SMS), est inadapté. Les entreprises traditionnelles voient là une opportunité de monétiser leur réseau existant, tandis que les acteurs crypto misent sur les portefeuilles numériques sans friction. Cependant, le marché est encore naissant : le volume quotidien sur x402 n'était que de 65 000 dollars répartis en 150 000 micro-transactions. Malgré des investissements massifs, l'écosystème ressemble aux débuts d'Internet, où les infrastructures précèdent la demande. La course est lancée, mais son rythme reste imprévisible.

比推03/19 13:20

Pourquoi cinq géants se lancent-ils en une semaine pour ouvrir des comptes bancaires à l'IA ?

比推03/19 13:20

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