Strategy a conservé sa place dans le Nasdaq 100 lors du rééquilibrage de cette année, réussissant ainsi son premier test dans l'indice de référence depuis son entrée en décembre dernier.
L'entreprise, anciennement connue sous le nom de MicroStrategy, est devenue le plus grand détenteur corporatif de Bitcoin (BTC). Avec son dernier achat de 10 624 Bitcoin pour environ 962,7 millions de dollars la semaine dernière, le total des actifs de Strategy s'élève à 660 624 BTC, d'une valeur de près de 60 milliards de dollars.
Le dernier ajustement du Nasdaq 100 a vu Biogen, CDW, GlobalFoundries, Lululemon, On Semiconductor et Trade Desk quitter l'indice technologique, tandis qu'Alnylam Pharmaceuticals, Ferrovial, Insmed, Monolithic Power Systems, Seagate et Western Digital ont rejoint la liste, selon Reuters.
Malgré son maintien dans l'indice, l'action Strategy a terminé la journée en baisse de 3,74%. L'action de l'entreprise est en tendance baissière depuis quelque temps, perdant plus de 15% sur le seul mois écoulé.
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L'examen de MSCI met Strategy en danger
L'inclusion de Strategy dans le Nasdaq 100 est remarquable non seulement parce que son modèle économique est inhabituel, mais aussi en raison du débat croissant sur le fait que ces entreprises ressemblent à des sociétés opérationnelles ou à des véhicules de placement de facto.
Ces questions se sont intensifiées cette année alors que MSCI a commencé à examiner comment classer les entreprises qui lèvent des capitaux principalement pour acquérir des actifs numériques. Le fournisseur d'indices a envisagé d'exclure les entreprises dont les actifs cryptographiques dépassent 50 % du total des actifs, une mesure qui pourrait toucher Strategy dès janvier. JPMorgan a averti que jusqu'à 2,8 milliards de dollars d'actions Strategy détenues par des fonds passifs pourraient être forcées de vendre si MSCI va jusqu'au bout.
La direction de Strategy a riposté. Dans une lettre à MSCI datée du 10 décembre, le président exécutif Michael Saylor et le PDG Phong Le ont soutenu que l'entreprise n'est pas un accumulateur passif de Bitcoin mais une entreprise opérationnelle qui émet des actions privilégiées et d'autres instruments pour financer de nouveaux achats.
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Strategy lève 1,4 milliard de dollars pour apaiser la FUD
Strategy a récemment levé 1,44 milliard de dollars pour contrer les inquiétudes du marché concernant sa capacité à honorer ses obligations de dividendes et de dette si le cours de l'action devait baisser davantage. « Il y avait de la FUD qui circulait selon laquelle nous ne serions pas en mesure de respecter nos obligations de dividendes, ce qui pousse les gens à se ruer sur un pari short sur le Bitcoin », a déclaré Le.
Lors de l'événement Bitcoin MENA à Abu Dhabi, Saylor a également déclaré qu'il avait rencontré des fonds souverains, des banquiers et des family offices pour positionner le Bitcoin comme un « capital numérique » et de « l'or numérique ». Il a soutenu qu'une nouvelle catégorie de « crédit numérique » construite sur le Bitcoin peut générer du rendement sans la volatilité généralement associée à l'actif, soulignant ainsi sa volonté d'attirer des capitaux institutionnels dans le secteur.
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