Siren [SIREN], l'une des altcoins les plus performantes en termes de gains, a une nouvelle fois prolongé sa hausse. Au cours des 90 derniers jours, l'actif a bondi d'environ 2 450 %, tout en ajoutant encore 11 % au cours des dernières 24 heures.
Bien que cette flambée puisse attirer un fort intérêt des investisseurs, elle comporte un risque sous-jacent. Les fondamentaux du marché ne sont pas alignés avec l'activité de trading perpétuel qui alimente actuellement les gains.
Détérioration des fondamentaux on-chain
Le nombre de détenteurs du jeton d'agent IA SIREN a diminué après avoir atteint un sommet historique de 41 570. Depuis ce pic, le nombre de détenteurs a tendance à baisser.
Environ une semaine plus tard, le réseau a perdu près de 2 200 détenteurs, tombant à 39 390, selon CoinMarketCap.
Une baisse du nombre de détenteurs augmente généralement l'offre circulante d'un actif sur le marché, ce qui exerce souvent une pression à la baisse sur le prix, surtout lorsque la demande faiblit.
SIREN a déjà reflété une partie de cette tendance, sa capitalisation boursière ayant chuté de 490 millions de dollars. Dans des conditions normales, une telle baisse pèserait sur l'action des prix.
Cependant, SIREN a défié cette logique et a continué sa hausse. L'analyse indique que cette divergence introduit un risque significatif.
Qu'est-ce qui alimente la hausse ?
Malgré des fondamentaux qui s'affaiblissent, les traders sur marchés perpétuels ont largement alimenté la hausse en augmentant les positions longues.
Les trades longs ont lieu lorsque les traders anticipent une hausse des prix. Au cours des 24 dernières heures, le ratio cumulé Taker Achat/Vente sur les exchanges centralisés est resté supérieur à 1, avec une lecture de 1,05, indiquant que la pression des acheteurs domine.
En termes simples, un marché dominé par les Taker Acheteurs signifie que le volume des trades longs dépasse le volume des trades courts sur la période observée.
Sur la même période, les traders vendeurs à découvert (shorts) ont enregistré des pertes plus importantes que les traders acheteurs (longs). Les données de liquidation de CoinGlass montrent qu'environ 817 000 dollars de positions short ont été liquidées, contre environ 319 000 dollars pour les liquidations long.
Ces déséquilibres de liquidations et la dynamique des volumes suggèrent que les traders longs contrôlent actuellement le marché et continuent de pousser les prix à la hausse.
Le risque : un piège potentiel
Malgré la hausse en cours, des signes pointent vers la formation d'un piège potentiel pour les traders perpétuels haussiers. Les conditions de marché pourraient changer rapidement.
Le Taux de Financement a commencé à devenir négatif, même si les prix grimpent. Au moment de la rédaction, le Taux de Financement s'établissait à -0,0687 %, indiquant que davantage de traders ouvraient des positions short et que le sentiment devenait graduellement baissier.
Si cette tendance persiste, le prix pourrait finir par réagir à la pression baissière croissante. Dans ce scénario, SIREN pourrait inverser sa tendance et baisser par rapport aux niveaux actuels, effaçant une partie de ses gains récents.
Résumé final
- SIREN continue de monter malgré une baisse du nombre de détenteurs et une chute de 490 millions de dollars de sa capitalisation boursière.
- Les marchés perpétuels alimentent la hausse, mais des signes précoces de faiblesse émergent.
