ONEPrix de Harmony

OranjeBTC, une grande société brésilienne de gestion d'actifs bitcoin, annonce le lancement du FNB DIGY11 sur la bourse brésilienne B3 en septembre. Ce fonds donnera accès aux actions de sociétés comme Strategy (STRC) et Strive (SATA), qui doivent détenir au moins 50% de leurs actifs totaux en bitcoin et posséder un minimum de 4000 BTC. Géré par 3R Investimentos et administré par Banco Daycoval, le DIGY11 offrira une protection contre les fluctuations de change et distribuera des revenus mensuels en monnaie locale. Sa rentabilité visée est le taux interbancaire moyen plus jusqu'à 5% par an. Le fonds ne investira pas directement en bitcoin, mais s'appuiera sur les bilans des sociétés émettrices. L'objectif est de proposer aux investisseurs brésiliens, via un canal régulé, un revenu régulier adossé à des actifs mondiaux, liquides et rares comme le bitcoin.

Selon les informations du The Block, la société FG Nexus (FGNX) cotée au Nasdaq a vendu la totalité de ses actifs en Ethereum, comme le révèle son dernier rapport déposé auprès de la SEC. L'entreprise américaine de gestion d'actifs numériques a ainsi mis fin à sa stratégie axée sur l'ETH, lancée il y a environ un an. Dans sa déclaration, la société a annoncé la vente de tous ses ETH et Wrapped Staked ETH (wstETH) au 30 juin 2026. Son rapport trimestriel indique que FG Nexus a subi une perte de 45,207 millions de dollars au premier semestre 2026 sur ses activités d'actifs numériques, dont 41,167 millions attribués aux investissements en Ethereum. Après avoir fait de l'ETH son actif de trésorerie principal en 2025, les avoirs de la société avaient atteint un pic de 50 770 ETH en septembre 2025. Cependant, suite à un effondrement du marché à partir d'octobre 2025, l'entreprise a rapidement réduit ses positions au premier semestre 2026 et les a totalement liquidées fin juin. FG Nexus a précisé qu'elle prévoyait de réorienter les capitaux issus de ces ventes vers des investissements dans l'immobilier générateur de revenus.

**Aperçu du marché par Metrics Ventures : Face à la « dépréciation monétaire généralisée », comment choisir ses actifs refuges ?** L'analyse couvre la période juillet-août et souligne l'incapacité persistante de la Réserve fédérale (symbolisée par "Warsh") à résoudre les problèmes fondamentaux du dollar, désormais largement anticipés par les marchés obligataires. Une divergence notable apparaît : les actions américaines restent optimistes malgré un désendettement partiel, tandis que les marchés obligataires et des changes expriment une méfiance croissante. Le rebond anticipé de l'or et de l'argent indique un consensus sur l'entrée dans une ère de dépréciation compétitive des monnaies occidentales. À court terme, une forte correction boursière est jugée peu probable. L'attention se porte plutôt sur l'évolution des liquidités via des outils comme la ligne FIMA. Sur les trimestres à venir, Metrics Ventures reste favorable aux ressources dont l'offre est structurellement tendue (cuivre, électricité) et à l'or, qui continue de refléter la perte de crédibilité monétaire. Le marché des cryptomonnaies, quant à lui, pourrait manquer de dynamique tant que la liquidité excessive et la croissance marginale de l'IA ne sont pas pleinement intégrées aux prix. Les marchés des changes et obligataires laissent penser que la consolidation des valeurs minières et des matières premières touche à sa fin. Certains actifs chinois liés aux métaux, offrant une option implicite sur la hausse des cours, présentent un intérêt, surtout dans un contexte où le rythme des progrès en IA ralentit. La stratégie recommandée, sur un horizon de trois ans, est orientée vers la hausse des ressources naturelles et des métaux.

DeepSeek, réputé pour ses modèles performants et peu coûteux, amorce un changement de stratégie. Deux récents développements, l'augmentation du prix de V4 Pro et le lancement du cadre d'agent intelligent DeepSeek Harness, indiquent un nouveau cap. Leur objectif semble évoluer : au-delà de la simple course aux appels de modèles, DeepSeek cherche désormais à contrôler *l'environnement d'exécution* où ces appels ont lieu. Harness illustre cette ambition. Contrairement aux agents classiques qui masquent la complexité (comme Apple), Harness la décompose en modules distincts (modèle, outils, flux de travail, interface) et en donne le contrôle à l'utilisateur ou au développeur. Son noyau sous-jacent, Cordis, permet le chargement, le déchargement et la recomposition dynamique de plugins pendant l'exécution. Cela ouvre la possibilité que les agents s'adaptent et s'auto-améliorent en cours de tâche, modifiant leurs propres capacités pour atteindre un objectif. Fait notable, Harness ne verrouille pas l'utilisateur aux modèles DeepSeek. Cette décision, inhabituelle pour une entreprise de modèles, révèle une logique d'infrastructure ou de "système d'exploitation" pour les agents. Le but est de faire d'Harness l'environnement d'exécution standard, générant ainsi un écosystème qui, à terme, consommera naturellement des modèles (y compris ceux de DeepSeek). La hausse des prix du modèle s'inscrit dans cette nouvelle équation économique. Harness peut paraître délibérément complexe et peu intuitif pour l'utilisateur final. C'est peut-être parce que sa cible première n'est pas le consommateur, mais le développeur, le bâtisseur d'écosystème. Son succès se mesurera à la richesse des plugins, agents et outils construits sur sa base. DeepSeek ne livre pas un produit fini, mais un espace de construction, visant à redéfinir en profondeur la manière dont les futurs agents fonctionneront et évolueront.

"Jane Street, l'un des géants du trading proprietary les plus secrets et rentables de Wall Street, a subi une perte rare d'environ 15 milliards de dollars au mois de juillet, sa première perte mensuelle depuis environ dix ans. Cette perte est principalement liée à deux facteurs : des investissements dans le fonds spéculatif axé sur l'IA, Situational Awareness, qui a fait face à des appels de marge et a dû liquider massivement ses positions, ainsi que des pertes sur des positions longues sur des actions non liées à l'IA en Asie. Il s'agit essentiellement d'un revers brutal pour des stratégies de trading qui avaient très bien performé au deuxième trimestre, notamment sur les actions technologiques, semiconducteurs et IA, avant un renversement soudain du marché en juillet. Malgré ce choc, Jane Street maintient une rentabilité globale solide, avec un revenu net de trading dépassant 400 milliards de dollars depuis le début de l'année. La société a réagi en réduisant activement son exposition au risque, fermant une partie des positions problématiques et abaissant le niveau de risque sur d'autres stratégies. Parallèlement, Jane Street procède à une importante restructuration de sa dette, d'environ 14,6 milliards de dollars, pour transférer une partie de son financement du marché public vers des investisseurs privés, acceptant des coûts plus élevés pour plus de confidentialité. L'incident met en lumière les risques de la chaîne du prime brokerage moderne, où des fonds très endettés partageant des expositions similaires (comme à l'IA) et des sources de financement communes peuvent amplifier les crises via des ventes forcées. Pour Jane Street, cet épisode représente un ajustement significatif mais ciblé de sa prise de risque, plutôt qu'une remise en cause de son modèle central."