Au milieu d'un effondrement plus large du marché, le Bitcoin est tombé à des niveaux d'avril 2025, atteignant un plus bas à 75 519 $ avant de se redresser légèrement. Au moment de la rédaction de cet article, le BTC s'échangeait à 78 862 $, en baisse de 4,61 % sur les graphiques quotidiens et de 10 % sur les graphiques hebdomadaires.
Au cours de cette tendance baissière prolongée, le BTC a connu un appétit réduit des investisseurs, les traders prenant du recul et d'autres réduisant leur exposition.
Les entrées de capitaux dans le Bitcoin s'assèchent
Selon Ki Young Ju, la Capitalisation Réalisée (Realized Cap) stagne, indiquant qu'aucun capital frais n'a afflué récemment vers le Bitcoin.
En fait, les flux de capitaux vers le Bitcoin se sont presque entièrement asséchés. L'analyste a noté que lorsque la capitalisation boursière diminue dans cet environnement, cela signale que le marché est en zone baissière profonde.
Le Bitcoin [BTC] a connu des entrées de capitaux substantielles en raison de l'accumulation continue par Strategy (anciennement MicroStrategy) et les ETF au comptant (Spot ETFs).
En effet, MSTR a ajouté 523k BTC entre 2024 et 2026, une augmentation par rapport à 189k pour atteindre 712k, augmentant ainsi la demande de Bitcoin.
Pendant cette période, MSTR a injecté plus de 50 milliards de dollars dans le Bitcoin sans aucune sortie de fonds, renforçant ainsi son côté demande.
Au même moment, l'approbation des ETF a conduit à des entrées de capitaux substantielles dans le Bitcoin, avec un actif total dépassant les 100 milliards de dollars.
Ces fortes entrées de capitaux de la part d'investisseurs institutionnels ont maintenu les prix du BTC élevés, et maintenant ces entrées se sont asséchées.
La pression vendeuse domine le marché
Alors que les entrées de capitaux se sont asséchées, la pression vendeuse a persisté de la part des investisseurs particuliers et institutionnels.
Pour commencer, les sorties ont dominé le marché des ETF, avec des sorties atteignant 1,3 milliard de dollars entre le 29 et le 30 janvier. La tendance est restée significative, avec des entrées nettes survenant seulement une fois au cours des dix derniers jours.
Une période soutenue de sorties suggère que les investisseurs institutionnels ont élargi et réduit leur exposition.
De plus, les activités sur les exchanges ont signalé cette phase de distribution. Selon les données de CryptoQuant, le Bitcoin a enregistré des entrées plus élevées pendant trois jours consécutifs.
Au moment de la rédaction, le Netflow des Exchanges était de 9,5k BTC, une augmentation significative par rapport aux 3,7k BTC de la veille. Sur cette période, plus de 87k BTC ont été vendus sur les exchanges, un signe clair d'un dumping au comptant agressif.
Le creux est-il atteint pour le BTC ?
Le Bitcoin est tombé en dessous de 80 000 $, au milieu d'une cascade de liquidations. Selon CoinGlass, le Bitcoin a connu une liquidation significative, avec 736 millions de dollars de positions longues liquidées.
En conséquence, l'élan baissier s'est accéléré alors que les détenteurs paniquaient et quittaient le marché. Ainsi, l'indicateur stochastique ergodique du Bitcoin a effectué un croisement baissier et est tombé plus profondément en territoire négatif à -0,46.
Une chute à de tels niveaux inférieurs a suggéré un fort élan baissier, les acheteurs étant totalement délogés du marché et les vendeurs ayant un contrôle total.
De telles conditions de marché ont positionné le BTC pour des pertes potentielles supplémentaires sur ses graphiques de prix. Ainsi, si les vendeurs continuent de se délester, le BTC continuera probablement de se négocier en dessous de 80 000 $.
En regardant l'indicateur Future Grand Trend, le BTC est positionné pour une période prolongée de faiblesse avec 76 000 $ comme support clé. Pour un scénario haussier début février, le Bitcoin pourrait bondir vers 85 000 $ à 92 000 $, avant de se retracer à nouveau.
Réflexions finales
- Le Bitcoin [BTC] est tombé à un plus bas de 9 mois à 75 519 $, puis a rebondi à 78 000 $ au moment de la rédaction.
- Le Bitcoin a fait face à une faiblesse prolongée en raison de la réduction des entrées de capitaux frais et de la persistance de la pression vendeuse.
