Alors que le marché approche de la fin du mois de janvier, la volatilité macroéconomique commence à s'accumuler. Avec cinq publications macroéconomiques clés prévues pour une seule journée, le 27 janvier, le mois de février s'annonce volatile dès son commencement.
Notamment, les enjeux sont encore plus élevés car ces publications coïncident avec le discours du président américain Donald Trump à 16h00 heure de l'Est, les investisseurs étant à l'écoute de toute mention d'un shutdown, de baisses de taux ou de signaux politiques connexes.
Naturellement, la question est de savoir si le marché crypto, en particulier le Bitcoin [BTC], peut supporter la pression, étant donné que 60 % des entrées de capitaux totales restent dirigées par le BTC, le maintenant au premier plan alors que février débute.
D'un point de vue institutionnel, le timing ne pourrait pas être pire.
Comme l'a noté AMBCrypto, les sorties de fonds des ETF Bitcoin ainsi qu'un indice de prime Coinbase (CPI) négatif suggèrent que les investisseurs américains ne se tournent pas vraiment vers les actifs risqués, car les capitaux continuent de se déplacer vers des alternatives plus sûres.
Pendant ce temps, l'indice de Peur et de Cupidité, en baisse de 12 points sur la semaine, n'est plus qu'à quelques points de glisser dans la "peur extrême", une zone souvent associée aux premiers signes de capitulation alors que les détenteurs de Bitcoin commencent à réaliser des pertes.
Dans ce contexte, ces publications macroéconomiques, ainsi que le discours et la prochaine réunion du FOMC, ont-elles assez de poids pour faire passer le ROI de janvier du Bitcoin dans le rouge pour la première fois depuis le marché baissier de 2022 ?
Le Bitcoin face à des eaux agitées alors que la volatilité donne le ton
Jouer la défensive sur le marché actuel pourrait en fait être un signal haussier.
Et pourtant, le positionnement des traders et des investisseurs montre une divergence claire. Le Bitcoin est coincé entre la prudence et l'optimisme, les flux au comptant indiquant une retenue et la demande institutionnelle pour le Bitcoin restant faible.
Pendant ce temps, le trade BTC/USDT sur Binance montre un biais long de 70 %, signalant que les traders sont toujours optimistes quant à une hausse. L'Open Interest (OI) est remonté vers les 60 milliards de dollars, et l'Estimated Leverage Ratio (ELR) est en forte hausse.
Pris ensemble, cette configuration laisse le Bitcoin prêt à des mouvements soudains.
Sur le graphique, le Bitcoin évolue dans une fourchette serrée de 85 000 $ à 90 000 $. Il s'agit d'une configuration qui a historiquement conduit à de fortes ruptures directionnelles, à la hausse ou à la baisse, déclenchant souvent des mouvements en cascade au fur et à mesure que l'effet de levier est liquidé.
Notamment, une configuration similaire semble se former à nouveau.
Avec des flux au comptant faibles, une augmentation des capitaux spéculatifs et un calendrier chargé en événements macroéconomiques, y compris la réunion du FOMC le 28 janvier, la pression monte. Ce qui rend, par conséquent, une clôture dans le rouge pour le BTC ce mois-ci très probable.
Dernières réflexions
- Cinq publications clés, le discours de Trump et le FOMC placent le Bitcoin au premier plan alors que février débute.
- Des flux au comptant faibles, une activité spéculative croissante et une fourchette de consolidation serrée de 85 000 $ à 90 000 $ suggèrent une possible clôture mensuelle dans le rouge pour le Bitcoin.
