Le domaine d'activité le plus brûlant d'AAOI est le marché des datacenters pour l'intelligence artificielle. Les grandes entreprises technologiques, pour asseoir leur position sur le marché de l'IA, construisent certains des plus grands datacenters commerciaux de l'histoire pour entraîner des modèles d'IA complexes. Ces immenses datacenters sont équipés de milliers d'unités de traitement graphique (GPU) de NVIDIA (NVDA). Traditionnellement, les GPU sont connectés par des câbles en cuivre. Cependant, les interconnexions en cuivre traditionnelles présentent des limites physiques en termes de distance de transmission, de consommation électrique et de dissipation thermique. De plus, la forte hausse du prix du cuivre au cours de l'année écoulée rend les interconnexions par fibre optique plus attractives pour ces applications.
Par conséquent, les taux de croissance des revenus et des bénéfices d'AAOI se situent actuellement à un niveau élevé à deux chiffres. Pourtant, les analystes du consensus Zacks prévoient que les taux de croissance du bénéfice par action (BPA) et des revenus d'AAOI atteindront trois chiffres en 2026 et 2027.
La transaction avec Amazon assure une visibilité des revenus
L'année dernière, Applied Optoelectronics (AAOI) a annoncé un accord pluriannuel d'envergure avec Amazon (symbole boursier : AMZN). Amazon investira jusqu'à 8 millions d'actions d'AAOI, en échange de la fourniture par AAOI de ses émetteurs-récepteurs optiques avancés et de ses produits de mise en réseau pour datacenters. Cet accord garantit à AAOI des revenus sur plusieurs années et constitue un gage de confiance de la part d'un des principaux opérateurs de datacenters hyperscale.
Marges bénéficiaires en forte croissance
Les marges de l'entreprise ont considérablement augmenté, ayant pratiquement doublé depuis 2023.
Isolation géopolitique
Alors que les pays occidentaux cherchent à réduire le risque lié à leur chaîne d'approvisionnement auprès des fournisseurs chinois d'équipements optiques, AAOI est bien placé pour en bénéficier. Son principal site de production est situé au Texas, ce qui en fait l'un des rares fabricants optiques de souche américaine.
Analyse technique d'AAOI
L'action AAOI est remontée au-dessus de sa moyenne mobile sur 50 jours et a percé une configuration de drapeau haussier parfaite.
Conclusion
Alors que l'infrastructure traditionnelle en câble cuivre est remplacée par des émetteurs-récepteurs optiques à haute vitesse, l'intégration verticale d'AAOI, ses marges en expansion et ses accords pluriannuels lui permettent de profiter pleinement de l'essor de l'intelligence artificielle.
