Auteur : Willo, Arkham
Compilation : Yuliya, PANews
Note de la rédaction : Zcash, une cryptomonnaie axée sur la protection de la vie privée lancée en 2016, est construite sur la base du code de Bitcoin. Bien que son objectif principal soit de dissimuler les informations de transaction, dans la pratique, la plupart des transactions ZEC restent traçables sur la chaîne. Cet article analyse le fonctionnement de Zcash et explique pourquoi la majorité des transactions ZEC peuvent encore être suivies, démontrant ainsi que le niveau réel de confidentialité offert par Zcash dépend entièrement de la manière dont l'utilisateur choisit de l'utiliser.
Zcash est une cryptomonnaie construite sur la technologie de base de Bitcoin, mais conçue pour combler ce que ses créateurs considéraient comme la principale faiblesse de Bitcoin : la transparence totale des informations de transaction. Comme Bitcoin, Zcash a un plafond maximal de 21 millions de jetons, réduit de moitié la récompense par bloc tous les quatre ans, et fonctionne sur un mécanisme de consensus de preuve de travail (PoW). Au niveau de l'architecture sous-jacente, il partage également le modèle de transaction UTXO de Bitcoin. Dans la plupart des cas, une transaction Zcash ressemble exactement à une transaction Bitcoin, la différence étant que certaines transactions Zcash sont conçues pour être entièrement invisibles.
Dans le cycle cryptographique actuel, la confidentialité est l'un des thèmes les plus emblématiques. Alors que la pression réglementaire mondiale s'intensifie et que les outils de surveillance sur la chaîne deviennent de plus en plus puissants, un nombre croissant d'utilisateurs particuliers et institutionnels commencent à se demander : les blockchains publiques exposent-elles trop d'informations sur les utilisateurs et leurs transactions ? Dans ce contexte, les pièces de confidentialité sont passées d'un créneau de marché à une catégorie majeure. C'est pourquoi Zcash a été l'un des actifs les plus performants du marché en 2025.
Historique et évolution
Zcash a été lancé en octobre 2016, développé par l'Electric Coin Company (ECC), fondée par le cryptographe Zooko Wilcox-O'Hearn, et une équipe universitaire expérimentée en cryptographie. Les origines du projet remontent à un article de 2014 présentant le protocole Zerocash, rédigé par des chercheurs du MIT, de l'Université Johns Hopkins et de l'Université de Tel Aviv. Cet article proposait théoriquement un protocole permettant à la fois des paiements privés et des vitesses de traitement comparables à celles de Bitcoin.
La technologie cryptographique zk-SNARK au cœur de Zcash n'est pas née avec les cryptomonnaies, mais découle de décennies de recherche théorique en informatique. La contribution de l'Electric Coin Company a été de transformer cette théorie en une technologie pratique pouvant fonctionner efficacement sur une blockchain réelle. En 2016, l'équipe a tenu une cérémonie de configuration cryptographique pour générer les paramètres du système ; puis en 2018, une deuxième cérémonie nommée Sapling a permis une mise à niveau qui a considérablement amélioré l'efficacité du traitement des transactions protégées, les rendant suffisamment pratiques pour un usage quotidien.
La gouvernance de Zcash est composée de deux organisations : l'Electric Coin Company, responsable du développement et de la maintenance du protocole, et la Zcash Foundation, une organisation à but non lucratif indépendante chargée de superviser le développement de l'écosystème au sens large. Une partie des nouveaux ZEC minés est allouée au financement des opérations de ces deux organisations, garantissant ainsi un développement continu sans dépendre d'investissements externes.
Preuves à divulgation nulle de connaissance (Zero-Knowledge Proofs)
La technologie centrale qui permet la confidentialité de Zcash est appelée « preuve à divulgation nulle de connaissance » (zero-knowledge proof). Plus précisément, Zcash utilise une variante appelée zk-SNARK (Zero-Knowledge Succinct Non-Interactive Argument of Knowledge).
Ce concept peut sembler abstrait, mais son principe fondamental est en réalité assez simple. Une preuve à divulgation nulle de connaissance permet à une partie de prouver à une autre qu'une affirmation est vraie sans révéler aucune information spécifique. Dans le cas de Zcash, les nœuds du réseau peuvent vérifier qu'une transaction est légale et valide (par exemple, confirmer que l'expéditeur possède suffisamment de fonds et n'a pas fabriqué de jetons de nulle part), sans avoir besoin de savoir qui est l'expéditeur, qui est le destinataire, ou quel est le montant de la transaction.
Cette technologie est une avancée majeure dans le domaine de la cryptographie. La transparence publique de Bitcoin, bien qu'utile pour l'audit et la traçabilité, est un inconvénient majeur pour les utilisateurs souhaitant protéger leur confidentialité financière. L'équipe de développement de Zcash a habilement superposé la technologie zk-SNARK au code de Bitcoin, offrant ainsi aux utilisateurs une barrière de confidentialité optionnelle.
Types de transactions
Le système Zcash contient deux types d'adresses : les adresses transparentes (adresses t) et les adresses protégées (adresses z).
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Les adresses transparentes fonctionnent exactement comme les adresses Bitcoin : toutes les activités de transaction sont visibles publiquement sur la blockchain.
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Les adresses protégées, quant à elles, existent dans un pool de fonds crypté, où l'expéditeur, le destinataire et le montant spécifique de la transaction sont cachés aux observateurs externes.
La combinaison de ces deux types d'adresses génère quatre types de transactions distincts, chacun offrant un niveau de confidentialité différent :
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t → t (transparent à transparent) : Totalement public. L'expéditeur, le destinataire et le montant de la transaction sont clairement visibles sur la blockchain. Cela ne diffère en rien d'une transaction Bitcoin standard.
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t → z (transparent à protégé) : Le montant transféré dans le pool protégé est public, mais les informations sur le destinataire sont cachées. C'est comme regarder de l'argent entrer par une porte : on peut voir l'argent entrer, mais on ne sait pas dans les mains de qui il atterrit.
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z → t (protégé à transparent) : Le destinataire et le montant de la transaction sont publics, mais l'expéditeur est caché. Les fonds sortent du pool crypté, mais leur origine initiale ne peut être retracée.
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z → z (protégé à protégé) : Totalement privé. La seule donnée publique sur la blockchain est les frais de transaction. L'expéditeur, le destinataire et le montant de la transaction sont complètement dissimulés par la cryptographie.
Dans la pratique, historiquement, la grande majorité de l'activité de transaction sur Zcash reste transparente. Pour répondre aux exigences de conformité réglementaire, la plupart des plateformes d'échange de cryptomonnaies et des participants institutionnels utilisent par défaut des adresses transparentes (t). Cela signifie que la proportion de données lisibles publiquement dans l'historique des transactions Zcash est bien plus importante que ce à quoi l'on pourrait s'attendre pour une « pièce de confidentialité ».
Types de transaction ZEC
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L'idée traditionnelle selon laquelle les pièces de confidentialité ne peuvent pas être tracées est démentie par la réalité de Zcash.
Actuellement, la plateforme d'analyse de données blockchain Arkham a réussi à étiqueter plus de la moitié de l'activité sur la chaîne de Zcash, et a identifié les personnes et institutions derrière un volume de transactions stupéfiant de 4200 milliards de dollars. Pour un réseau blockchain conçu spécifiquement pour cacher les données de transaction, ce chiffre est étonnant. Cette capacité de suivi est possible principalement parce que la plupart des transactions Zcash utilisent toujours le mode transparent. De plus, les plateformes d'échange, les services de garde et les grandes institutions financières qui servent de points d'entrée et de sortie pour les fonds conservent et utilisent généralement des adresses transparentes pour faciliter les transferts et la gestion.
Bien sûr, les transactions protégées elles-mêmes restent hautement opaques : l'activité z→z (protégé à protégé) ne peut pas être tracée, et ces adresses protégées sont simplement étiquetées comme « SHIELDED » sur la plateforme Arkham. Cependant, les points où les fonds entrent et sortent du pool crypté sont souvent visibles publiquement, et c'est là que l'analyse de renseignement trouve des prises.
Zcash sur Arkham
Étude de cas : Les avoirs en Zcash du gouvernement américain
Dans les données Zcash de la plateforme Arkham, une entité particulièrement remarquable est le gouvernement américain. Le portefeuille du gouvernement américain contient des Zcash saisis auprès d'Alexandre Cazes, fondateur de la plateforme de marché noir AlphaBay, arrêté en 2017. Au moment de la saisie, ces Zcash valaient environ 737 000 dollars. Pendant huit ans, ces actifs n'ont pas été déplacés, et leur valeur marchande a depuis doublé. Le public peut suivre l'activité de ce portefeuille en temps réel via la plateforme Arkham.
Étude de cas : Une transaction réalisant un bénéfice de 6,6 millions de dollars
Les données d'Arkham peuvent également révéler les mouvements de fonds importants de traders individuels. Par exemple, une adresse a acheté pour 4,49 millions de dollars de Zcash lors du crash du marché le 10 octobre. Après les avoir détenus pendant cinq semaines et demie, cette adresse a transféré les jetons vers la plateforme d'échange Gemini. En supposant que le trader ait vendu immédiatement après le dépôt sur l'échange, cette transaction lui aurait rapporté un bénéfice net de 6,6 millions de dollars, doublant ainsi plus qu'à son investissement initial. Sur Arkham, l'historique complet de cette transaction est visible, y compris le moment précis de chaque transfert et le nom de l'échange final vers lequel les jetons ont été envoyés.
Outil de visualisation Arkham
Conclusion
Zcash occupe une position très particulière. C'est à la fois l'un des outils de confidentialité les plus complexes techniquement dans l'espace cryptographique, et l'un des projets les plus mal compris. On suppose généralement que les pièces de confidentialité sont par défaut totalement intraçables, mais cette idée est inexacte. En pratique, la grande majorité des mouvements de fonds Zcash passent par des adresses transparentes ; pour des raisons de conformité, les principales plateformes d'échange utilisent également par défaut des adresses transparentes publiques. C'est pourquoi des plateformes d'analyse de renseignement blockchain comme Arkham peuvent associer plus de 4200 milliards de dollars de volume de transactions à des entités connues sur une blockchain conçue explicitement pour résister à l'analyse de données.
Cela ne signifie pas que les capacités de confidentialité de Zcash sont défectueuses. Les transactions purement protégées (z à z) restent impénétrables et inobservables au niveau cryptographique. Tout cela montre que le niveau réel de confidentialité offert par Zcash dépend entièrement de la manière dont l'utilisateur choisit de l'utiliser.
Pour tout utilisateur souhaitant explorer par lui-même l'activité sur la chaîne de Zcash, la vaste couverture de données d'Arkham offre l'image la plus complète disponible actuellement. Les utilisateurs peuvent ainsi suivre l'historique des transactions ZEC, les identités des entités et les soldes des comptes, configurer des alertes pour les mouvements de fonds importants, et utiliser l'intelligence artificielle d'Arkham pour approfondir l'exploration des informations potentielles sur l'ensemble du réseau blockchain.
