Porté par une demande robuste en capacité de calcul pour l'intelligence artificielle, Nebius (NBIS.US) a vu les ventes de son activité cloud bondir de 514 % sur un an au deuxième trimestre. Le rapport financier montre que les revenus de son activité de cloud IA, qui représente la grande majorité de ses affaires, ont atteint 575 millions de dollars sur le trimestre. Le chiffre d'affaires total du trimestre a dépassé 582 millions de dollars, en hausse de 454 % par rapport à l'année précédente, dépassant les attentes des analystes qui étaient de 557 millions de dollars ; la perte par action s'est établie à 0,68 dollar, dépassant les attentes de 0,18 dollar.
En négociation pré-séance mercredi, le titre de la société a progressé d'environ 16 %.
La société a également réitéré ses perspectives de résultats pour l'année 2026 dans son intégralité, indiquant que la demande en capacité de calcul pour l'IA continue de s'accélérer, ce qui l'aide à verrouiller des contrats clients plus importants et plus rentables.
Dans son rapport sur les résultats du premier trimestre publié en mai, Nebius avait réitéré son attente pour l'ensemble de l'année 2026, prévoyant un chiffre d'affaires annualisé compris entre 7 et 9 milliards de dollars, un chiffre d'affaires du groupe entre 3 et 3,4 milliards de dollars, et une marge d'EBITDA ajustée du groupe d'environ 40 %. Les attenses générales du marché étaient un chiffre d'affaires de 3,38 milliards de dollars.
Le PDG Arkady Volozh a déclaré : "Tout ce que nous nous sommes fixés de faire ce trimestre, nous l'avons fait", "et dans la plupart des cas, nous avons fait plus."
Le communiqué indique que la valeur des contrats remportés au cours du trimestre a quadruplé par rapport au trimestre précédent, et comprenait quatre accords dont la valeur moyenne dépassait chacun 1 milliard de dollars.
La société a déclaré avoir bénéficié d'une tarification plus forte grâce à la demande pour les puces IA de nouvelle génération et des taux plus élevés pour les GPU de l'ancienne génération. Environ 70 % des contrats signés au cours de la période incluaient des paiements anticipés des clients, couvrant 50 % à 60 % des dépenses en capital associées.
Nebius a indiqué avoir finalisé au cours du trimestre quatre transactions marquantes dans le cloud IA, dont la valeur contractuelle totale moyenne de chacune dépassait 1 milliard de dollars, la valeur contractuelle totale ayant presque quadruplé par rapport au trimestre précédent.
Volozh a souligné que les nouvelles initiatives tarifaires lancées début du troisième trimestre (telles que les premières ventes aux enchères et la transaction de capacité de calcul à court terme) montraient de bonnes perspectives. Il a ajouté que la société voyait des opportunités de prix dans la fourchette de 40 à 50 millions de dollars par mégawatt, et avait signé son premier contrat de ce type cette semaine.
Le concurrent CoreWeave Inc., porté par la frénésie de dépenses en IA qui se poursuit, a prévu mardi que ses ventes du troisième trimestre seraient supérieures aux attentes.
Cycle de retour sur investissement des dépenses en capital raccourci
Nebius est l'une des nombreuses sociétés dites du "nouveau cloud" qui louent de la puissance de calcul dans des centres de données, profitant de l'énorme demande mondiale pour des infrastructures capables de traiter les charges de travail d'IA. La société, issue de la scission du géant russe de l'internet Yandex en 2024, a conclu des accords de coopération avec Nvidia ainsi qu'avec de grands opérateurs de centres de données comme Microsoft et Meta Platforms Inc.
Construire des infrastructures pour les charges de travail d'IA est une activité coûteuse. Nebius a indiqué dans son communiqué avoir obtenu un financement de 775 millions de dollars en juillet, garanti par des actifs incluant des GPU. Au deuxième trimestre, la société a dépensé environ 5,7 milliards de dollars pour l'achat de puces, d'équipements et l'expansion de ses centres de données.
Volozh a déclaré que, globalement, la période de récupération attendue pour les dépenses en capital et les coûts opérationnels associés aux transactions du deuxième trimestre était d'un an et dix mois, inférieure à la période de récupération précédemment attendue de 2 à 3 ans.
Nebius a indiqué qu'elle continuerait d'augmenter ses dépenses en capital cette année et prévoyait d'utiliser des canaux de financement diversifiés.
