Alors que l'Iran a indiqué que les négociations concernant le détroit d'Ormuz touchaient à leur fin, Trump a formulé une nouvelle exigence, demandant à l'Iran de verser des indemnités pour les victimes de la guerre, ce qui a de nouveau assombri les perspectives de négociations. Étant donné que les deux parties continuent de s'adresser mutuellement à distance, la situation actuelle de « ni guerre ni paix » pourrait se prolonger.
Alors que Trump oscille constamment entre pourparlers et menaces, le prix international du pétrole a bondi de 5% lundi, dépassant à nouveau les 80 dollars. Ironiquement, l'Iran continue de consolider son contrôle sur le détroit, tandis que les États-Unis s'éloignent de plus en plus de leurs objectifs stratégiques en temps de guerre (s'ils en avaient).
L'indice du dollar a interrompu sa baisse hier soir et a rebondi, mais la zone clé autour de 99,50 mérite encore attention. Les données américaines sur l'IPC de mercredi seront déterminantes pour l'évolution du dollar et du marché des changes cette semaine.
Alors que le yen a enregistré sa plus forte baisse quotidienne en cinq mois, la paire USD/JPY a franchi les 159. Les dernières données montrent que les positions spéculatives à découvert sur le yen ont été considérablement réduites au cours de la semaine se terminant le 4 août, après l'intervention conjointe américano-japonaise. Cependant, l'intervention n'a fourni qu'un soutien temporaire au yen et a gagné du temps pour une éventuelle hausse des taux de la Banque du Japon. Ce sont les fondamentaux faibles qui constituent la raison fondamentale de la hausse d'USD/JPY. Mardi étant un jour férié au Japon, en l'absence d'une nouvelle intervention, la paire pourrait évoluer à la hausse de manière volatile pour tester la zone des 160.
L'or et l'argent ont continué leur ascension en début de semaine. Le prix de l'or a dépassé les 4400 dollars mardi matin, montrant un élan haussier assez vigoureux après avoir rompu une tendance baissière de six mois. Les positions acheteuses sur l'or au cours de la semaine se terminant le 4 août ont atteint leur plus haut niveau depuis fin janvier. Bien que la moyenne mobile sur 100 jours et les signaux de surachat puissent poser quelques problèmes aux acheteurs, le prix de l'or devrait poursuivre sa hausse jusqu'à la publication de l'IPC américain. Au-dessus de 4380, le scénario reste haussier, le prochain objectif des acheteurs se situant aux alentours de 4580.
Les trois principaux indices boursiers américains ont légèrement clôturé en baisse hier soir. L'indice Nasdaq 100 a rencontré une résistance autour de 29870, mais sa structure haussière reste intacte. Nvidia a perdu 2,8% après avoir lancé avec des géants de Wall Street un projet de financement de 5000 milliards de dollars, et Intel a chuté de 4% alors qu'il cherche à augmenter son capital de 200 milliards de dollars. Cela montre que des doutes persistent sur les dépenses en capital dans l'IA, mais ceux-ci se sont nettement atténués par rapport à avant cette saison des résultats.
L'indice Hang Seng s'est stabilisé après une semaine d'ajustement. Le niveau de 26000 constitue la prochaine cible des acheteurs. Une fois franchi, la reprise amorcée fin juin se poursuivrait, permettant aux acheteurs de se diriger vers le sommet de mai autour de 26900, qui correspond au niveau de résistance issu du pic de 2018.
Mardi, attention à la décision de taux de la Banque de Réserve d'Australie (12h30). Le maintien des taux est presque acquis. Le marché des taux estime à moins de 50% la probabilité d'une nouvelle hausse de taux avant fin d'année. Cependant, un communiqué de réunion « hawkish » accompagnant cette pause pourrait encore donner un coup de pouce au dollar australien.
