Escrito por: Tide Research
El martes, los tres principales índices de acciones de EE. UU. cerraron al alza: el Dow Jones subió un 0.30% a 53,577.40 puntos, el S&P 500 subió un 0.32% a 7,677.28 puntos y el Nasdaq subió un 0.66% a 26,151.30 puntos. El índice VIX cerró en 16.13, con una caída del 1.77%. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó al 4.625%, abriendo una ventana de recuperación de valoración para las acciones tecnológicas. El índice de semiconductores de Filadelfia subió un 1.44%, y NVIDIA puso fin a siete caídas consecutivas. El petróleo cayó de manera pronunciada por segundo día, mientras que Irán y Omán anunciaron planes para establecer un corredor de seguridad en el Estrecho de Ormuz. Bitcoin tocó brevemente los 80,000 dólares y el oro alcanzó un máximo de tres meses. Los resultados financieros de NVIDIA se publicarán el miércoles después del cierre del mercado.
La caída de las tasas de interés a largo plazo abre una ventana de recuperación de valoración
El tono dominante del mercado el martes fue "la continuación de la caída de las tasas de interés". El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó 7.13 puntos básicos a 4.625%, el bono a 2 años cayó 6.39 puntos básicos a 4.170%, y el bono a 30 años cayó 6.05 puntos básicos a 5.164%. Las tasas de interés continuaron bajando, desde el 4.70% del lunes hasta el 4.625%.
Los efectos de la política de Bessent de utilizar casi un billón de dólares de la cuenta TGA para recomprar bonos a largo plazo continuaron reflejándose el martes. La caída de las tasas a largo plazo abrió una ventana de recuperación de valoración para las acciones tecnológicas con valoraciones elevadas, ya que la tasa de descuento para los flujos de efectivo futuros disminuyó, aliviando temporalmente la presión de valoración sobre las acciones de crecimiento. El Nasdaq subió un 0.66%, poniendo fin a su anterior tendencia de rendimiento inferior.
Sin embargo, la sostenibilidad de esta lógica depende de si las tasas a largo plazo pueden estabilizarse por debajo del 4.60%, y de si los resultados financieros de NVIDIA del miércoles pueden proporcionar orientaciones lo suficientemente sólidas para respaldar las valoraciones.
Aparecen señales de distensión geopolítica, el petróleo cae de forma pronunciada
Irán y Omán emitieron una declaración conjunta en la que planean establecer un corredor marítimo de seguridad mutuamente acordado en el Estrecho de Ormuz. El ministro de Relaciones Exteriores de Omán declaró que los dos países podrían anunciar pronto arreglos concretos para un corredor temporal en el Estrecho de Ormuz y la reanudación de la navegación segura en el estrecho.
Esta es la primera señal clara de distensión desde el inicio de las tensiones en el Estrecho de Ormuz. Aunque aún no se han materializado los detalles concretos del corredor, la declaración conjunta en sí misma significa que Irán al menos ha mostrado voluntad de negociación a nivel público.
El precio del petróleo cayó de manera pronunciada por segundo día consecutivo. Los futuros del crudo WTI cayeron un 2.4% el martes a 85.01 dólares por barril. La principal causa de la caída del petróleo fue la disminución de la prima de riesgo geopolítico, combinada con señales de que Estados Unidos está pasando de ataques a sanciones contra Irán, lo que en conjunto redujo la prima de riesgo del crudo.
El Secretario de Estado de EE. UU., Rubio, informó a sus homólogos extranjeros que "por ahora" no se espera que Estados Unidos lance nuevos ataques contra Irán, confirmando aún más la dirección de desescalada del conflicto entre EE. UU. e Irán.
Rebote generalizado en almacenamiento y óptica, NVIDIA pone fin a siete caídas consecutivas
Las acciones de chips fueron las principales impulsoras del rebote del martes. El índice de semiconductores de Filadelfia subió un 1.44%, poniendo fin a su anterior tendencia de caídas consecutivas.
Los sectores de almacenamiento y óptica experimentaron un rebote generalizado. AMD subió un 4.91%, Marvell Technology subió un 4.84%, y Micron Technology subió un 2.48%. Las acciones de chips de memoria, que anteriormente habían estado bajo presión, se recuperaron colectivamente el martes, con SanDisk, Western Digital, entre otras, registrando ganancias en diversos grados.
NVIDIA cerró con una subida del 2.19% a 213.05 dólares, poniendo fin a siete sesiones consecutivas de caídas. Las preocupaciones previas del mercado sobre los resultados financieros de NVIDIA, la fermentación de los riesgos de financiamiento de la IA y el aumento de las tasas de interés a largo plazo habían presionado el precio de la acción. La caída de las tasas de interés del martes proporcionó el desencadenante para la recuperación de la valoración.
Las "Siete Magníficas" mostraron resultados mixtos el martes. Meta subió un 1.66%, Amazon subió un 1.33%, Microsoft subió un 0.84%, Google subió un 0.83%, Apple subió un 0.32%; NVIDIA subió un 2.19%; Tesla cayó un 3.83%, siendo el único componente del grupo en registrar pérdidas. La divergencia dentro de las "Siete Magníficas" continúa, y la selección de capital dentro del sector tecnológico sigue siendo estricta.
Bitcoin toca brevemente los 80,000 dólares, el oro también se fortalece
Los activos criptográficos continuaron mostrando fortaleza. Bitcoin tocó brevemente los 80,000 dólares durante la sesión, por primera vez desde mayo, con un aumento mensual superior al 27%. El oro también se fortaleció de manera sincronizada, con el precio spot del oro subiendo hasta un 1.7% durante la sesión, superando los 4,680 dólares. El mayor ETF de oro del mundo atrajo una entrada de 1,300 millones de dólares en un solo día.
La lógica que impulsa el aumento simultáneo de Bitcoin y el oro es consistente con la del lunes: los capitales están apostando tanto por la expectativa de mejora de liquidez como por la preocupación por el crédito del dólar en el contexto de la caída de las tasas de interés a largo plazo.
Foco de esta noche: Resultados financieros de NVIDIA
NVIDIA publicará sus resultados financieros el miércoles después del cierre del mercado. En el primer informe después de poner fin a siete caídas consecutivas, el mercado se centrará en los envíos de Blackwell, las orientaciones sobre ingresos de centros de datos y las señales sobre gastos de capital en IA. Cualquier imperfección en las orientaciones podría desencadenar una reacción en cadena en la cadena de hardware de IA.
