Original|Odaily Planet Daily(@OdailyChina)
Autor|Wenser(@wenser2010 )
Siempre, la industria de los seguros ha ocupado una posición de "lastre" en el sistema económico con su actitud monopolística. Sin embargo, con la aparición de los mercados de predicción, esta situación podría cambiar.
A principios de junio, la final de la NBA llegó a su fin. Los Knicks finalmente vencieron a los Spurs con un marcador de 4-1, ganando el campeonato y provocando alegría o tristeza en innumerables personas que participaron en las quinielas del partido. Y si hablamos de las personas más felices, quizás Andy Freedman, el dueño del bar The Jeffrey en el Upper East Side de Nueva York, sea una de ellas. Antes del inicio del partido, lanzó una campaña de marketing con la premisa de "si los Knicks ganan el primer partido (G1), los clientes beberán gratis esa noche", y al mismo tiempo invirtió 5,000 dólares en la plataforma de mercados de predicción Kalshi para cubrir el riesgo. Finalmente, los Knicks ganaron el primer partido, y The Jeffrey utilizó las ganancias de la predicción para cubrir el gasto en bebidas, mientras que los clientes del bar disfrutaron de bebidas gratis. La historia terminó con un final "ganar-ganar-ganar".
Este es solo un ejemplo de cómo las plataformas de mercados de predicción están desempeñando un papel en la cobertura de riesgos y los seguros patrimoniales. En un momento en que la Copa del Mundo ha atraído cientos de miles de millones de dólares en participación, la industria de seguros del mundo real también se enfrenta a un "bárbaro a las puertas".
¿Se puede "comprar un seguro" en una plataforma de mercados de predicción? ¿Lo crees?
Sí, no has leído mal. En cierto modo, plataformas de mercados de predicción como Kalshi y Polymarket ya han comenzado a invadir el territorio de las aseguradoras, no solo en marketing convencional, sino también en seguros deportivos, desastres meteorológicos, etc.
Cuando los mercados de predicción le quitan clientes a los seguros deportivos: Kalshi se asocia con Game Point Capital
En febrero de este año, el corredor de seguros deportivos especializado Game Point Capital anunció una asociación con Kalshi, donde esta última proporcionaría cobertura para bonificaciones por rendimiento de equipos de la NBA (como bonificaciones por clasificación a los playoffs).
Como una empresa profesional que emite cientos de millones de dólares en seguros deportivos anualmente, el cambio de Game Point Capital claramente no es para adaptarse al desarrollo de la industria de los mercados de predicción, sino una consideración integral basada en negocios, costos, etc.
Desde la perspectiva de la demanda del mercado, el seguro deportivo siempre ha existido. Se entiende que, dado que los bonos por ganar el campeonato generalmente los pagan los equipos mismos, estos suelen comprar seguros por adelantado para cubrir este gasto. Debido a las grandes cantidades, los equipos solían elegir aseguradoras tradicionales para obtener soporte, como Lloyd's, Munich, Swiss, etc.
Desde la perspectiva de los costos del seguro, las plataformas de mercados de predicción ofrecen precios más ventajosos. Se informa que los precios que ofrece Kalshi son significativamente más bajos que los del mercado tradicional extrabursátil (por ejemplo, 6% vs 12-13% tradicional para cubrir cierta bonificación). Se espera que esta plataforma pueda procesar decenas de millones de dólares en fondos de cobertura a través de esta asociación. Este es un ejemplo directo de la entrada de los mercados de predicción en los campos tradicionales de seguros y reaseguros. El CEO de Kalshi, Tarek Mansour, lo describió como "una mejor manera de cubrir riesgos y asegurarse", y enfatizó que "el método de fijación de precios será más transparente".
Cuando los mercados de predicción se convierten en una "herramienta de cobertura del precio de la vivienda": Polymarket se une a Parcl para iniciar un "nuevo modelo de especulación inmobiliaria"
En enero de este año, la plataforma de bienes raíces en cadena Parcl anunció una asociación con Polymarket, introduciendo el índice diario de precios de la vivienda de Parcl en el nuevo mercado de predicción inmobiliaria de Polymarket. Los primeros mercados se centrarán en ciudades importantes de EE. UU. (Nueva York, Los Ángeles, Miami, Austin, etc.). Los usuarios podrán predecir el aumento, la caída o el umbral del índice de precios de la vivienda en ciudades específicas en períodos mensuales, trimestrales o anuales.
La noticia hizo que el token PRCL del proyecto Parcl subiera más del 100% ese mismo día. Y para los estadounidenses que no pueden comprar una casa debido a los altos precios, ahora pueden participar en el "comercio" de viviendas sin necesidad de comprar una propiedad real. Joel Berner, economista senior de Realtor, opinó: "Además de especular con los precios de la vivienda, los propietarios y los compradores potenciales pueden usar estos mercados para proteger sus intereses en el mercado".
Para el vendedor, si le preocupa que bajen los precios de la vivienda, puede comprar "baja" (Under) en Polymarket; si luego los precios realmente bajan, las ganancias relacionadas pueden compensar parcialmente las pérdidas reales de la propiedad, teniendo un efecto de seguro. Para el comprador, es decir, aquellos que planean comprar una casa, si les preocupa que los precios suban, pueden predecir "subida" (Over), y las ganancias correspondientes también pueden usarse para cubrir el costo de la compra.
Cuando el partido de la NBA se vincula con bebidas gratis: el marketing cruzado entre un bar de Nueva York y Kalshi
A principios de junio, Kalshi anunció oficialmente que el bar neoyorquino The Jeffrey había invertido 5,000 dólares prediciendo que "los Knicks ganarían el partido G1", y lanzó el lema: "Si los New York Knicks ganan, la cuenta de todos los clientes será pagada por el bar". Es de notar que en el comunicado oficial de Kalshi se usó la expresión "place a $5,000 hedge on Kalshi" (Nota de Odaily Planet Daily: asegurar 5,000 dólares), enfatizando el valor de seguro del mercado de predicciones.
En este comunicado de prensa oficial, Kalshi también mostró una ambición mayor: convertirse en un "proveedor de seguros para pequeñas empresas", ofreciendo servicios de predicción de eventos deportivos, condiciones climáticas y cambios en políticas de importación/exportación a hoteles y alojamientos afectados por temporadas bajas/altas debido a eventos deportivos, tiendas de ropa cuyo flujo de clientes varía con el clima, restaurantes y otros establecimientos comerciales, así como pequeñas empresas que dependen de productos importados, logrando así una cobertura de seguro.
Nicolas Hull, responsable comercial de Kalshi, opinó: "Las pequeñas empresas enfrentan riesgos reales todos los días: problemas climáticos, políticos, deportivos, económicos, etc. Los métodos de seguro tradicionales son caros e ineficientes, incapaces de responder efectivamente a este tipo de riesgos operativos. Kalshi cambia esto: ofrecemos una plataforma de mercado líquida y transparente que permite a cualquier empresa tomar medidas contra los riesgos que afectan sus resultados operativos. Esto marca un cambio fundamental en la forma en que las pequeñas empresas manejan el riesgo."
Numerosos casos muestran que el valor de seguro de los mercados de predicción puede aplicarse ampliamente en múltiples campos, y no se limita solo a eventos deportivos, marketing de marca, etc. Y en casos de aplicación real, las apuestas deportivas tradicionales ya han tenido casos de éxito.
Vino nuevo en odre viejo, pero el odre nuevo es mejor: el valor de seguro de los mercados de predicción radica en la transparencia y la liquidez
En 2018, la marca de electrodomésticos Vantage lanzó una campaña de marketing ruidosa con el gancho de "devolución total si Francia gana el Mundial", que finalmente terminó en un fiasco con "tiempo limitado, procesos engorrosos, cupones en lugar de efectivo", pero dejó una impresión profunda en muchos sobre el "marketing de gratuidad".
No es casualidad que alguien ya haya jugado así antes.
En 2017, el magnate de la industria del mueble de Houston, Jim McIngvale (apodado "Mattress Mack"), realizó una campaña de "marketing de devolución" por valor de 12 millones de dólares con el gancho de "si los Houston Astros ganan el campeonato".
Cinco años después, en 2022, "Mattress Mack" repitió la jugada. Entre mayo y julio de ese año, invirtió un total de 10 millones de dólares en seis casas de apuestas diferentes en Luisiana, Iowa y Las Vegas, prediciendo nuevamente que "los Astros ganarían el campeonato", y declaró directamente que "devolvería 'cada centavo' de las ganancias a los 3,000 clientes que habían participado anteriormente en la promoción de su cadena de muebles". (Nota de Odaily Planet Daily: se informa que la actividad estaba dirigida a clientes que compraban muebles por más de 3,000 dólares, ofreciendo devolución total o incluso doble según el momento de participación).
Finalmente, el "viejo Mattress Mack", entonces de 71 años, volvió a ganar a lo grande, obteniendo 72.6 millones de dólares en premios, estableciendo un récord en ese momento para apuestas deportivas.
Sin embargo, en comparación con las apuestas deportivas, la función de "seguro" de los mercados de predicción ha experimentado una gran actualización.
Primero, la monetización de la información. Esto trae dos grandes beneficios: (1) El alcance del mercado es más amplio. En comparación con las apuestas anteriores de opciones únicas y campos estrechos, el "rango de opciones" de los mercados de predicción es más amplio. (2) Los métodos de salida son más flexibles. En comparación con las actividades de apuestas que como máximo solo permiten devoluciones, el impacto potencial de los eventos en los mercados de predicción sobre los cambios en las noticias se refleja más directamente, facilitando la toma de decisiones instantánea de los participantes.
Segundo, el papel neutral de la plataforma. A diferencia de la "plataforma", la "casa" o los "grandes jugadores" en eventos como las apuestas deportivas, las plataformas de mercados de predicción existen como plataformas neutrales, proporcionando solo canales de negociación sin ser directamente contraparte de los usuarios.
Tercero, la transparencia de la información de negociación. Las probabilidades de las apuestas deportivas suelen ser determinadas por las empresas detrás de ellas según sus propios algoritmos e información interna. Muchas empresas incluso adoptan el modelo de "copia de operaciones", utilizando directamente los cambios de probabilidades de otras grandes plataformas. Los cambios en las probabilidades y la información de órdenes son extremadamente vagos, y a menudo existen controversias sobre los estándares de determinación del evento o compras con información privilegiada (similar a operaciones de último momento).
Cuarto, el sistema de acceso de los participantes. En Estados Unidos, la gran mayoría de los operadores de apuestas deportivas han adoptado el modelo "ban or bankrupt" (prohibir o arruinar), un modelo de negocio que "restringe las operaciones de clientes con alta tasa de aciertos e induce a los perdedores y jugadores comunes a operar". En 2024, el legendario jugador Billy Walters, "Spanky" Kyrollos y el exejecutivo de casinos Richard Schuetz fundaron conjuntamente una organización sin fines de lucro llamada American Bettors Voice (ABV), cuya propuesta central es oponerse al modelo "ban or bankrupt", exigir una regulación razonable de los límites de apuestas y garantizar la equidad del mercado.
En comparación con las apuestas deportivas tradicionales, el valor de seguro de los mercados de predicción es sin duda más atractivo y garantizado. El CEO del famoso creador de mercado SIG, Jeff Yass, también mencionó anteriormente en una entrevista con Forbes: "Los mercados de predicción permiten a las partes compartir riesgos de manera más eficiente en función de parámetros específicos. Por ejemplo, cuando los propietarios de viviendas en Florida enfrentan el riesgo de huracanes, pueden optar por comprar contratos que 'definitivamente se activan', basados en los últimos datos meteorológicos. Cuando la velocidad del viento supera un umbral especificado, el propietario obtiene protección de seguro. En comparación con la compra de un seguro anual, este método puede abordar de manera más efectiva los riesgos potenciales de pérdida patrimonial."
Por supuesto, actualmente, el valor de seguro de los mercados de predicción aún no está completo ni se ha promovido a gran escala, y aún enfrenta los siguientes problemas:
- Liquidez insuficiente. Un rango amplio de opciones no significa que la profundidad del mercado sea suficiente.
- Límites regulatorios borrosos. Aún está por verse si plataformas como Kalshi y Polymarket pueden continuar desempeñando funciones de seguro con el reconocimiento de los organismos reguladores.
- Riesgo de la democracia descentralizada. El caso del evento de predicción meteorológica de Polymarket, donde se utilizó un secador de pelo para influir en la máquina de observación y obtener beneficios, es un ejemplo. A veces, los estándares de determinación de eventos pueden verse afectados por influencias externas impredecibles y las reglas de determinación de la plataforma pueden tener varias vulnerabilidades.
Pero de todos modos, el primer paso ya se ha dado. Independientemente de si la industria de seguros lo reconoce o no, las plataformas de mercados de predicción amenazan no solo a las plataformas de apuestas deportivas, sino también a muchas compañías de seguros tradicionales.
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