Original | Odaily Planet Daily(@OdailyChina)
Autor|Azuma(@azuma_eth)
En 2014, apenas un año después de familiarizarse con el concepto de criptomonedas, CZ hizo la inversión más audaz de su vida: vendiendo su apartamento en Shanghái y "yendo a por todas" con aproximadamente 1500 BTC a un precio de tres dígitos. Doce años después, si CZ nunca hubiera vendido, esta inversión podría haber generado sustanciosos beneficios de cientos de millones de dólares (un retorno máximo de aproximadamente 189 millones de dólares).
En comparación con los logros posteriores de fundar Binance y convertirse en el gigante de la industria, los rendimientos de esta inversión ya son insignificantes para CZ. Pero desde una perspectiva externa, esta "apuesta desesperada" de alto idealismo sigue siendo la operación más comentada de CZ.
Sin embargo, es lamentable que incluso CZ, con sus firmes convicciones y acciones decisivas, también perdiera de manera dramática una inversión con ganancias potenciales cientos de veces mayores que "vender una casa para comprar criptomonedas".
Retrocediendo el reloj 1555 días: esa adquisición que fue un farol
El 9 de noviembre de 2021 fue una noche de insomnio para la industria de las criptomonedas.
Justo el día anterior, FTX, que en su momento fue glorioso en la industria, suspendió los retiros debido a una crisis de liquidez, el pánico en la comunidad se intensificó rápidamente, y el olor húmedo antes de la tormenta comenzó a esparcirse por el mercado... El resto de la historia ya la conocen, FTX colapsó, derribando sucesivamente otras fichas de dominó, sumiendo al mercado en un prolongado invierno que duraría años.
En un universo paralelo, la historia podría haber tomado otro rumbo. En la madrugada del 9 de noviembre, SBF y CZ emitieron declaraciones afirmando que FTX había llegado a un acuerdo preliminar de adquisición con Binance.
SBF: Hola a todos: Tengo noticias que anunciar. Las cosas han vuelto al punto de partida, los primeros y últimos inversores de FTX son los mismos — hemos llegado a un acuerdo de transacción estratégica con Binance (pendiente de due diligence).
CZ: Esta tarde, FTX nos pidió ayuda. Actualmente, el exchange sufre una grave falta de liquidez. Para proteger a los usuarios, hemos firmado una carta de intenciones no vinculante, planeando adquirir FTX en su totalidad para aliviar la crisis de liquidez. Realizaremos una due diligence exhaustiva en los próximos días.
Sin embargo, la adquisición finalmente no se concretó. Apenas un día después, el equipo de Binance anunció que abandonaba la adquisición citando "problemas beyond nuestro control", lo que se convirtió en el último clavo en el ataúd de FTX.
¿Consideró CZ seriamente adquirir FTX? ¿Fue el fiasco de la adquisición una ayuda genuina o solo una forma de tantear la situación del rival? Esto quizás sea un misterio eterno. En cuanto al resultado, CZ derrotó personalmente a su mayor competidor en ese momento, consolidando el trono de Binance como número uno de la industria.
Pero nadie imaginó que una modesta "jugada secundaria" en los activos de FTX en ese entonces se revalorizaría enormemente en solo unos años, y ahora su valor incluso supera con creces la suma total de los activos restantes de aquella adquisición fallida.
Una "jugada secundaria" de antaño, un foco de la IA hoy
En abril de 2022 (fecha del anuncio oficial, la transacción se completó realmente en 2021), FTX completó su inversión más importante en el campo de la IA — liderando una ronda de financiación de 580 millones de dólares para la startup de IA Anthropic con una inversión de 500 millones, con una participación accionarial que llegó al 13.56%, diluyéndose posteriormente al 7.84% tras varias rondas de financiación de Anthropic.
Esa era una época en la que el potencial de la IA aún no había explotado. Solo medio año después (a fines de noviembre de 2022, el mes del colapso de FTX), el ChatGPT de OpenAI irrumpió en escena, y desde entonces el mundo entró irreversiblemente en la "era de los descubrimientos" de la IA. Anthropic, con su serie de productos Claude (especialmente el subproducto orientado a la programación Claude Code), asombró al mundo una y otra vez, convirtiéndose gradualmente en una de las empresas estrella más brillantes de la era de la IA.
Mientras Claude iteraba constantemente, la valoración de Anthropic también subía. Los capitalistas agitaban frenéticamente sus chequeras, solo para poder subir al barco de Anthropic rumbo a la OPV. El último rumor del mercado es que Anthropic se encuentra en la etapa final de una nueva ronda de financiación a gran escala, se espera que la ronda supere los 200.000 millones de dólares (originalmente planeaba recaudar 100.000 millones, pero debido a que la demanda de los inversores superó con creces las expectativas, el monto final podría duplicar lo previsto), con una valoración que podría alcanzar los 3.500 millones de dólares, y la operación podría completarse esta misma semana.
Calculando con la última valoración de 3.500 millones de dólares, el valor de la participación de Anthropic en manos de FTX ascendería a aproximadamente 274.400 millones de dólares, suficiente para cubrir varias veces el agujero de reservas que llevó a su quiebra... Pero la historia ya ocurrió, el final ya está escrito.
Es difícil no pensar que SBF era un genio raro de capital riesgo (además de Anthropic, también invirtió en la ronda semilla de Cursor, ahora muy popular), pero claramente no era un operador empresarial competente, especialmente carecía de gestión de riesgos. El perfil de CZ es todo lo contrario, es un maestro absoluto operando empresas, la predominancia de Binance es inseparable de sus múltiples decisiones estratégicas correctas, pero CZ también suele autodefinirse, no como un inversor tradicional que solo busca retornos, no especula con criptomonedas, sino que prefiere ser un constructor de la industria.
Un final precipitado: Esta debería haber sido la mejor intersección entre Crypto e IA
Te preguntarás, ¿qué pasó con esas acciones de FTX?
El final no es complicado. Después de la quiebra de FTX, todos los activos, incluidas las acciones de Anthropic, quedaron a cargo del equipo administrador de la quiebra de FTX. En febrero de 2024, el tribunal autorizó al equipo administrador de la quiebra de FTX a vender estas acciones; en marzo y junio del mismo año, el equipo administrador de la quiebra de FTX vendió 29.5 millones y 15 millones de acciones por un total de 884 millones y 450 millones de dólares respectivamente, vendiendo en total más de 13.300 millones de dólares.
En cuanto a los compradores de estas acciones, fueron principalmente ATIC Third International Investment de Abu Dhabi, e instituciones financieras tradicionales de Wall Street como Jane Street, Fidelity, etc. En otras palabras, ninguna empresa del mundo cripto se llevó su parte del pastel.
Respecto a si estas acciones fueron vendidas deliberadamente a bajo precio, o si existió desvío de intereses bajo el nombre de liquidación por quiebra, para la industria crypto, ya no importa.
Esta debería haber sido la mejor intersección entre Crypto e IA. En otra línea temporal, ya sea que estas acciones estuvieran en manos de SBF o de CZ, si las empresas líderes del mundo cripto tuvieran cierto poder de decisión en el desarrollo de la empresa más exitosa del mundo de la IA, entonces podrían surgir más intentos de innovación alrededor de Crypto + IA, dando frutos inesperados.
No solo CZ se golpea la pierna de frustración.
