Autor: AG Thorson
Compilación: Deep Tide TechFlow
Guía de Deep Tide: El analista técnico registrado (CMT) AG Thorson juzga que, tras el anuncio del miércoles del Tesoro de EE.UU. sobre un plan de recompra de bonos para contener los rendimientos a largo plazo, el dólar cayó por debajo de su media móvil de 200 días y los metales preciosos subieron en general, confirmando el importante fondo de mediados de año y el reinicio de la tendencia alcista para el oro, la plata y el platino; las acciones de empresas mineras (GDX) han subido más del 40% desde el fondo y se espera que lideren la creación de nuevos máximos históricos este año. Aunque Bitcoin se disparó impulsado por las noticias de la recompra y un evento pro-cripto en la Casa Blanca, desencadenando un récord de 30.000 millones de dólares en liquidaciones en corto, el analista mantiene su predicción de 'una última caída en septiembre y un fondo cerca de 40.000 dólares en octubre', aunque su confianza se está tambaleando.
Puntos clave
- Las noticias de recompra de bonos del Tesoro de EE.UU. impulsaron la caída del dólar por debajo de su media de 200 días, ayudando al alza general de los metales preciosos.
- El oro, la plata y el platino se han recuperado desde sus mínimos de mediados de año; las acciones mineras han subido más del 40% y se espera que sigan liderando.
- Bitcoin volvió a situarse por encima de su media de 200 días, debilitando el argumento de 'una última caída a 40.000 dólares antes de octubre'.
El miércoles, el Tesoro de EE.UU. anunció un plan de recompra de bonos del Tesoro destinado a contener los rendimientos de los bonos a largo plazo. El dólar cayó por debajo de su media móvil de 200 días y los metales preciosos subieron significativamente, con las acciones mineras a la cabeza.
Bitcoin también se disparó, provocando una importante cobertura de posiciones cortas. Los ciclos a corto plazo apuntan a un posible techo la próxima semana; el autor sigue esperando una última ronda de descensos antes de octubre, pero su confianza en este escenario se está debilitando.
El indicador de ciclo del oro (Gold Cycle Indicator) subió a 119: el precio ha salido del fondo del ciclo.
Gráfico: El Gold Cycle Indicator sube a 119, el precio sale del fondo del ciclo. Fuente: GoldPredict.com
El dólar cae por debajo de su media de 200 días
Índice del dólar: Afectado por las noticias de la recompra de bonos del miércoles, el dólar cayó por debajo de su media móvil de 200 días, apoyando el juicio de que se formó un techo importante en junio. Se esperan rebotes ocasionales, pero la tendencia bajista general se reanudará, y el precio podría caer por debajo de 90 el próximo año.
Gráfico: El índice del dólar cae por debajo de su media de 200 días, probablemente tocó techo en junio. Fuente: StockCharts.com
El petróleo crudo prueba su límite superior
Petróleo WTI: El precio del petróleo está probando su límite superior; un cierre consecutivo por encima de 88 dólares apoyaría una ruptura. Tal movimiento podría impulsar la inflación y ejercer presión al alza sobre los rendimientos de los bonos a largo plazo.
Gráfico: El WTI prueba su límite superior, 88 dólares es un nivel clave para una posible ruptura. Fuente: StockCharts.com
El oro formó un mínimo importante a mediados de año
Oro: Como se predijo anteriormente, el oro formó un mínimo importante a mediados de año, y la tendencia alcista se ha reanudado. Aunque el precio puede necesitar tiempo para recuperar sostenidamente los 5000 dólares, esperamos que el oro finalmente supere los 7000 dólares el próximo año antes de alcanzar el siguiente techo importante.
Gráfico: El oro rebota desde un importante fondo de mediados de año, se reanuda la tendencia alcista general. Fuente: StockCharts.com
La plata también formó un fondo importante a mediados de año
Plata: Como se predijo, la plata también formó un fondo importante a mediados de año, y la tendencia alcista se ha reanudado. Esperamos que el precio se consolide lateralmente entre 90-100 dólares, después de lo cual la plata alcanzará nuevos máximos históricos el próximo año (probablemente en la segunda mitad).
Gráfico: La plata cambia de rumbo desde un importante fondo de mediados de año, rompiendo la línea de resistencia bajista. Fuente: StockCharts.com
El platino ha roto su línea de tendencia bajista del ciclo
Platino: El platino ha roto su línea de tendencia bajista del ciclo, confirmando la formación de un fondo importante. Esperamos resistencia entre 2200-2400 dólares, después de lo cual el precio alcanzará nuevos máximos históricos el próximo año.
Gráfico: El platino rompe la línea de tendencia bajista del ciclo, confirmando un fondo importante. Fuente: StockCharts.com
Las acciones mineras están tomando el liderazgo del oro
GDX: Como se predijo, las acciones mineras formaron un mínimo a mediados de año y han subido más del 40% desde ese fondo. Esto respalda nuestra perspectiva de que continuarán superando y apoya el juicio de que 'las acciones mineras están tomando el liderazgo del oro'. Esperamos que las acciones mineras alcancen nuevos máximos históricos mucho antes que el oro, probablemente antes de fin de año.
Gráfico: GDX se dispara desde el mínimo de mediados de año, las acciones mineras de oro toman el liderazgo. Fuente: StockCharts.com
Las mineras junior encuentran soporte en la media de 200 días
GDXJ: Las mineras junior se mantuvieron en su media móvil de 200 días; por ahora, no parece que vaya a producirse una corrección significativa.
Gráfico: GDXJ se mantiene en la media de 200 días, continúa el rebote desde el fondo importante. Fuente: StockCharts.com
Las mineras junior de plata se recuperan inmediatamente tras probar la línea de tendencia
SILJ: Las mineras junior de plata probaron la línea de tendencia y se recuperaron inmediatamente. Julio pudo haber marcado un fondo importante; el autor sigue creyendo que su precio alcanzará nuevos máximos mucho antes que la plata.
Gráfico: SILJ se recupera tras probar la línea de tendencia, formando un fondo importante en julio. Fuente: StockCharts.com
Bitcoin se dispara impulsado por las noticias de la recompra de bonos
Bitcoin: Bitcoin inicialmente se disparó impulsado por las noticias de la recompra de bonos, y luego aceleró su subida durante un evento pro-cripto en la Casa Blanca. El resultado fue una importante cobertura de posiciones cortas, con un récord de 30.000 millones de dólares en liquidaciones.
A corto plazo, los indicadores de ciclo apoyan la posibilidad de un techo alrededor del 25-26 de agosto. Sin embargo, con el precio volviendo por encima de su media de 200 días, el autor admite que uno de sus juicios, quizás ambos, podrían estar equivocados: o el precio no caerá a 40.000 dólares, o el fondo no ocurrirá en octubre.
El autor todavía cree que una última ronda de liquidación podría comenzar en septiembre. Desde una perspectiva de sentimiento, Bitcoin necesita caer por debajo de 50.000 dólares para eliminar por completo a los alcistas restantes. Si el precio no cae significativamente en septiembre, entonces él estaría equivocado, y el fondo podría formarse unos 3 meses antes de lo esperado.
Gráfico: Bitcoin rebota y vuelve por encima de su media de 200 días, acelerando la cobertura de posiciones cortas. Fuente: StockCharts.com
Precio de equilibrio de Bitcoin
Bitcoin forma un fondo cada cuatro años como un reloj, y en cada ciclo, el precio al menos ha probado o caído por debajo de su precio de equilibrio, que actualmente es de 39.880 dólares. Por esta razón, el autor ha estado anticipando durante los últimos 6 meses que el precio probaría los 40.000 dólares.
Sigue creyendo que es muy probable que ocurra una caída más antes de octubre. Por lo tanto, esta podría ser el último empujón alcista antes de la última caída, pero el tiempo lo dirá.
Gráfico: El precio de equilibrio de Bitcoin sigue cerca de 40.000 dólares, anteriormente marcó mínimos del ciclo de cuatro años. Fuente: Look Into Bitcoin
Conclusión
Preste atención a las fluctuaciones de precios alrededor del discurso de Warsh en Jackson Hole la próxima semana.
No sería sorprendente ver correcciones en los metales y las acciones mineras, pero en general, los precios parecen haber marcado importantes fondos en junio y julio, como se predijo.
El oro necesitará tiempo para recuperar sostenidamente los 5000 dólares y la plata para volver por encima de los 100 dólares, pero esperamos que ambos alcancen nuevos máximos históricos el próximo año, con las acciones mineras probablemente liderando.
AG Thorson es analista técnico registrado (CMT) y especialista en análisis técnico.
