El Vector Altcoin #54

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insights.glassnodePublicado a 2026-05-14Actualizado a 2026-05-14

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**Resumen: La gran apuesta contraria del "rey del AI" en bolsa** Leopold Aschenbrenner, el exitoso gestor de fondos y antiguo investigador de OpenAI, ha hecho un movimiento radical en sus inversiones. Según su última presentación 13F, ha establecido posiciones cortas (apuestas a la baja) por valor de 80.000 millones de dólares en el sector de semiconductores, incluyendo a líderes como NVIDIA, AMD, Broadcom y ASML. Es la primera vez en su fondo que las posiciones cortas superan a las largas. **Su tesis central:** El cuello de botella para la inversión en IA está cambiando del diseño de chips a la infraestructura física, concretamente a la **electricidad y la memoria**. Por ello, mantiene o aumenta sus apuestas en empresas de infraestructura energética para centros de datos, como CoreWeave y Bloom Energy, y en mineras de Bitcoin (CleanSpark, Riot Platforms) que poseen acceso privilegiado a la red eléctrica y pueden adaptar sus instalaciones a la computación de IA. En resumen, Aschenbrenner no apuesta *contra* el crecimiento de la IA, sino a un cambio en los beneficiarios: de los fabricantes de chips a los dueños de la capacidad de **electricidad, almacenamiento (memoria)** y construcción física. Considera que la valoración de las empresas de semiconductores refleja un optimismo excesivo y que la próxima fase de la expansión de la IA dependerá de quién pueda alimentarla físicamente. El mayor riesgo de su estrategia es subestimar la sólida ventaja competitiva de NVIDIA, respaldada por su ecosistema de software CUDA.

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IOSG | Después de que el número de desarrolladores se redujera a la mitad: Crypto no ha muerto, solo le ha cedido talento a la IA

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