Wall Street en pleno acuerdo: La capacidad de ASML se dispara, la teoría del 'pico de memoria' puede descartarse
ASML publicó unos resultados del segundo trimestre muy superiores a lo esperado y elevó sustancialmente su orientación para todo el año, presentando además un inusual plan de expansión de capacidad hasta 2028. Esto responde directamente a las dudas del mercado sobre la sostenibilidad de la demanda impulsada por la IA. Los principales bancos de Wall Street, como Goldman Sachs, JPMorgan y Barclays, mantuvieron o reiteraron sus recomendaciones de compra, argumentando que los resultados validan los cuellos de botella en la cadena de suministro de IA y refutan las narrativas bajistas que pronosticaban un pico en los precios de la memoria para 2028.
La empresa prevé ampliar su capacidad de producción de sistemas EUV de baja apertura numérica en aproximadamente un 30% tanto en 2027 como en 2028. Según cálculos, esto situaría los envíos muy por encima de las expectativas actuales del consenso. La demanda de IA está impulsando una expansión paralela en chips lógicos avanzados y memoria. En el segmento de memoria, la transición a nodos más avanzados y la mayor intensidad de uso de litografía EUV están generando una presión estructural sobre la capacidad, lo que podría mantener los precios elevados durante más tiempo.
Si bien existe un debate menor sobre si la guía para 2027 es suficientemente agresiva, el consenso general en Wall Street es positivo. Se esperan revisiones al alza significativas en las estimaciones de beneficios para 2028, consolidando la posición única de ASML como beneficiario clave de este ciclo de inversión impulsado por la inteligencia artificial.
链捕手07/15 15:01
