Arthur Hayes: ¿Cuándo alcanzará su punto máximo la ola de IA? ¿Estallará la burbuja? ¿Por qué estoy comprando ETH agresivamente?
Arthur Hayes sostiene que la burbuja de la IA es principalmente una burbuja crediticia, similar a la crisis financiera de 2008, y no una burbuja de ganancias como la de Internet en 2000. Argumenta que la narrativa del mercado equipara erróneamente el gasto de capital (CAPEX) en IA con inversión tecnológica de alto crecimiento, cuando en realidad se parece más a una inversión inmobiliaria aburrida en centros de datos. La burbuja estallará cuando la aceleración del gasto en CAPEX de IA disminuya, probablemente entre 2027 y 2028, aunque el crédito seguirá fluyendo, creando un grave desajuste de capital.
Las instituciones financieras, incentivadas por políticas gubernamentales y curvas de rendimiento pronunciadas, seguirán concediendo préstamos a proyectos de IA, confiando en un rescate estatal eventual. Hayes predice que el gobierno estadounidense podría incluso intervenir comprando directamente acciones de empresas de IA para evitar una crisis. Este exceso de liquidez y la inevitable flexibilización monetaria masiva para rescatar el sector impulsarán el precio de Bitcoin, potencialmente por encima de 1 millón de dólares.
Mientras tanto, Hayes ve una oportunidad asimétrica en Ethereum (ETH), con un objetivo de 5,000 dólares para fines de 2026, respaldado por la narrativa de que se convertirá en la capa de liquidación para la tokenización de activos del mundo real (RWA) en finanzas tradicionales. Concluye que la fase de desaceleración del gasto en IA marcará el fondo para Bitcoin y el inicio de un nuevo gran ciclo alcista en criptomonedas.
Odaily星球日报Hace 9 hora(s)
