Del efectivo a las criptomonedas: hacia un enfoque regulatorio unificado para los pagos ilícitos
Resumen: Este artículo del BIS analiza los desafíos regulatorios contra el lavado de dinero y financiación del terrorismo (ALD/CFT) ante la diversificación de instrumentos de pago, desde efectivo hasta criptomonedas. Introduce el concepto del "efecto colchón de agua" (waterbed effect), donde el endurecimiento regulatorio en un área desplaza las actividades ilícitas hacia instrumentos menos regulados. Propone un marco conceptual basado en el grado de intermediación: los instrumentos dependientes de intermediarios (cuentas bancarias, monedas electrónicas) permiten mayor supervisión, mientras que los no dependientes (efectivo, carteras auto-custodiadas, CBDC offline) presentan mayores riesgos. Utilizando la UE como caso de estudio, destaca la evolución regulatoria y las inconsistencias actuales. La recomendación clave es un enfoque dual: una "lex generalis" con principios uniformes para todos los instrumentos con intermediarios, y una "lex specialis" con reglas específicas (límites transaccionales, supervisión de puntos de contacto) para los instrumentos sin intermediación, buscando un equilibrio entre privacidad, libertad e integridad financiera.
marsbit03/29 12:30
