Autor: Zen, PANews
A finales de año, Polonia ha iniciado una intensa batalla en torno al proyecto de ley de regulación de criptomonedas.
El 9 de diciembre, el gobierno polaco volvió a presentar el proyecto de ley de criptomonedas y lo envió nuevamente al Sejm (cámara baja del parlamento) el 10 de diciembre. El contenido de este proyecto de ley es idéntico a la versión que el presidente había vetado unos días antes, incluso "no se cambió ni una sola palabra".
Esta medida ha causado un gran revuelo en la escena política polaca: el gobierno del Primer Ministro liberal Donald Tusk insiste en que el proyecto de ley involucra la seguridad nacional y no admite demoras, mientras que el presidente de tendencia nacionalista, Karol Nawrocki, lo bloquea enérgicamente con el argumento de defender las libertades ciudadanas y la vitalidad del mercado.
Este forcejeo en torno al proyecto de ley de mercados de criptoactivos hará que Polonia siga siendo uno de los pocos países de la Unión Europea que no ha completado la legislación nacional de implementación del Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA).
Por qué el proyecto de ley de criptomonedas de Polonia es de "fuerte regulación"
Este proyecto de ley de mercados de criptoactivos de Polonia tiene como objetivo armonizar la legislación nacional con el reglamento MiCA de la UE.
El proyecto de ley establece un marco regulatorio unificado para la industria de criptoactivos. Sus disposiciones principales incluyen definir el alcance regulatorio y el sistema de licencias, regular las obligaciones de lucha contra el blanqueo de capitales y transparencia, enfatizar las medidas de protección al consumidor y establecer tarifas regulatorias y normas de la industria.
Concretamente, el proyecto designa a la Autoridad de Supervisión Financiera de Polonia (KNF) como el organismo supervisor principal del mercado de criptoactivos. Todos los Proveedores de Servicios de Criptoactivos (CASP) deben registrarse en la KNF y obtener una licencia para operar legalmente. Esto incluye exchanges de criptomonedas, proveedores de servicios de custodia de wallets, emisores de tokens y operadores de stablecoins, entre otros. Los proveedores de servicios deben declarar sus actividades a la KNF, someterse a auditorías regulatorias y enfrentarán sanciones por incumplimiento. El proyecto incluso introduce responsabilidad penal, persiguiendo legalmente la emisión de tokens sin autorización o la prestación de servicios de criptoactivos sin licencia.
Además, el proyecto incluye explícitamente a los proveedores de servicios de criptoactivos en el marco regulatorio de lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, exigiéndoles que cumplan con las disposiciones relevantes de la Ley contra el Blanqueo de Capitales. Esto significa que los CASP deben implementar obligaciones como la identificación del cliente (KYC), reporte de transacciones sospechosas, etc., para prevenir el uso de criptoactivos en actividades financieras ilícitas. Simultáneamente, el proyecto refuerza los requisitos de reporte de información y transparencia, por ejemplo, estipulando que los negocios de criptoactivos deben reportar datos de transacciones a las autoridades fiscales y de aplicación de la ley, y limitando estrictamente el uso de información obtenida de otros países de la UE solo para fines fiscales, de aplicación de la ley y de lucha contra el blanqueo. A través de estas medidas, las autoridades reguladoras esperan aumentar la transparencia del mercado y fortalecer la supervisión cooperativa transfronteriza.
Dado que la inversión en criptomonedas es bastante popular en Polonia y los incidentes de riesgo son frecuentes, el proyecto enfatiza la adición de cláusulas de protección al inversor. Por ejemplo, fortalece la regulación de la publicidad y divulgación de información sobre criptoactivos, exigiendo que la emisión de tokens proporcione un libro blanco claro o advertencias de riesgo (consistente con los requisitos de MiCA), para prevenir publicidad engañosa y estafas. Al mismo tiempo, la KNF puede actuar rápidamente contra plataformas sospechosas de fraude, incluido el bloqueo rápido de sitios web relevantes. Los legisladores consideran que estas medidas ayudarán a contener el caos fraudulento en el sector de las criptomonedas, salvaguardando los derechos de los inversores y la confianza del mercado.
Y para apoyar el trabajo de supervisión, el proyecto establece un sistema de tarifas regulatorias para los proveedores de servicios de criptoactivos, donde las entidades autorizadas pagan una cierta proporción de tarifas para financiar la supervisión diaria de la KNF. Sin embargo, esta disposición ha sido muy controvertida durante el proceso legislativo: el nivel de tarifas se estableció bastante alto, y el presidente y los opositores cuestionan que esto dificultará la supervivencia de las startups, beneficiando solo a grandes instituciones financieras extranjeras, sofocando así la competencia del mercado y poniendo en grave peligro la innovación.
El texto del proyecto de ley tiene más de 100 páginas, detallando exhaustivamente los requisitos de cumplimiento y las sanciones para cada etapa de emisión, negociación, custodia, etc., de los criptoactivos, lo que parece particularmente detallado en comparación con la legislación concisa de decenas de páginas de los países vecinos. Los partidarios afirman que esta "fuerte regulación" ayuda a prevenir riesgos sistémicos, pero los opositores temen que la regulación excesivamente compleja aumente la carga de cumplimiento para las empresas.
Antecedentes: Cómo se formó el punto muerto del proyecto de ley
Según informes públicos, los primeros intentos de Polonia por incorporar MiCA a su sistema legal se remontan a febrero de 2024, cuando el Ministerio de Finanzas publicó un borrador inicial del proyecto de ley de mercados de criptoactivos en el sitio web del Centro de Legislación Gubernamental para consulta pública.
Medio año después, en agosto de 2024, el gobierno publicó una versión actualizada del borrador del proyecto. La nueva versión ajustó aspectos como el período de transición y el proceso de solicitud de licencias, por ejemplo, adelantando la fecha límite de transición de finales de 2025 al 30 de junio de 2025, con el objetivo de acelerar el proceso de implementación de MiCA.
En junio de este año, el gobierno de coalición polaco aprobó formalmente la propuesta del proyecto de ley de mercados de criptoactivos y la presentó al parlamento para su deliberación. En ese momento, la coalición gobernante, liderada por el Primer Ministro Donald Tusk, abogaba por implementar rápidamente la normativa de la UE. Los partidos de derecha en la oposición tras las elecciones de 2023, incluidos Ley y Justicia (PiS) y el partido Confederación, entre otros, tenían reservas sobre el proyecto, pero al no estar en el gobierno, el proyecto avanzó sin problemas.
En noviembre de 2025, el Sejm polaco realizó la votación final y aprobó el proyecto de ley. Los diputados de la coalición gobernante lo apoyaron unánimemente; esta coalición abarca facciones de izquierda, centro y derecha, formando una mayoría estable; los partidos de oposición de derecha que consideraban el proyecto demasiado estricto votaron en contra, pero debido a su falta de escaños no pudieron bloquear su aprobación. El proyecto de ley fue luego remitido al presidente para su firma y entrada en vigor.
Sin embargo, el presidente polaco Karol Nawrocki anunció a principios de mes que vetaría este proyecto de ley de mercados de criptoactivos. En su anuncio presidencial, criticó severamente que el proyecto "pone en peligro la libertad, la propiedad y la estabilidad nacional de los ciudadanos polacos", señalando específicamente que el poder de "bloquear sitios web con un clic" era demasiado vago y susceptible de abuso, pudiendo infringir los derechos de los operadores legítimos.
Nawrocki también cuestionó que la versión polaca de la regulación fuera excesivamente larga y con tarifas regulatorias demasiado altas, pareciendo "regular en exceso" en comparación con las prácticas simples de los países vecinos, lo que podría expulsar a las empresas innovadoras de Polonia. Este es también uno de los raros casos en que un presidente polaco utiliza su poder de veto para rechazar una legislación económica, sumiendo al proyecto en un punto muerto.
Frente a la fuerte oposición y críticas del presidente, el Sejm celebró posteriormente una sesión especial intentando anular el veto presidencial, pero no logró obtener el apoyo requerido de una supermayoría de tres quintos. En la votación de ese día, solo 243 diputados votaron a favor de anular el veto, por debajo del umbral mínimo requerido de 276 votos.
Antes y después de la votación, el debate en torno al proyecto de ley fue muy intenso. El Primer Ministro Tusk, en una reunión a puerta cerrada antes de la sesión, informó a los diputados sobre "información urgente de seguridad nacional" y también publicó en X que esta votación era una "medida entre el dinero y los servicios rusos y la seguridad del país y sus ciudadanos". Tusk declaró en el parlamento: "No hay duda de que este mercado es extremadamente vulnerable a la utilización por parte de potencias extranjeras, agencias de inteligencia y la mafia. El desafío para el país es proporcionar las herramientas necesarias para asegurarse de no quedar impotente".
La facción presidencial condenó la dicotomización del problema por parte del Primer Ministro; el Jefe de la Oficina Presidencial, Zbigniew Bogucki, dijo que no se puede equiparar la oposición a este proyecto de ley con el apoyo a la mafia rusa. A pesar de los intensos esfuerzos de movilización del campo gobernante, la oposición y algunos diputados indecisos finalmente mantuvieron el veto. Bogucki pidió al gobierno que colaborara con la oficina presidencial para redactar conjuntamente una nueva ley.
Sin embargo, la facción de Tusk claramente no estaba dispuesta a ceder. A los pocos días de mantenerse el veto presidencial, el Consejo de Ministros liderado por el Primer Ministro, ignorando las objeciones del presidente, volvió a presentar el proyecto original al parlamento el 9 de diciembre para un nuevo procedimiento legislativo. Cabe destacar que la versión presentada esta vez se jactó de "no tener ni una palabra cambiada".
Esta acción del gobierno equivale a un desafío abierto al presidente, y a través de los medios de comunicación pidió al presidente que firmara rápidamente la nueva ley, afirmando que si continúa la demora, Polonia enfrentará más amenazas de seguridad de criptomonedas provenientes de fuerzas rusas y otras. Este raro punto muerto ha convertido al proyecto de ley de regulación de criptomonedas en el foco de la lucha entre los dos principales campos políticos, añadiendo también incertidumbre a la dirección legislativa en los próximos meses.
Hielo y fuego: El trasfondo de la disputa regulatoria de las criptomonedas
Similar al presidente estadounidense Trump, el presidente polaco Karol Nawrocki prometió durante la campaña presidencial de 2025 construir una economía favorable a las criptomonedas, oponiéndose a la regulación excesiva, y obtuvo el apoyo de algunos inversores en criptomonedas y votantes libertarios.
Por lo tanto, era de esperar que este presidente pro-cripto y sus partidarios (principalmente partidos de oposición de derecha) se opusieran a este proyecto de ley. Su razón central es la preocupación de que la regulación excesiva ahogue el mercado y viole la libertad. Nawrocki enfatizó en su declaración de veto que el proyecto otorga poderes demasiado amplios a los organismos reguladores, por ejemplo, permitiendo a la KNF bloquear fácilmente cuentas o dominios, lo que en su opinión amenaza la libertad económica de los ciudadanos.
La oficina presidencial señaló que la versión polaca de la regulación es compleja, extensa y exigente, inconsistente con el enfoque simplificado adoptado por los países vecinos al implementar MiCA. Zbigniew Bogucki criticó el proyecto por ser "excesivamente oneroso y contrario a la intención original de la legislación de la UE". Citaban que países como la República Checa y Eslovaquia implementaron MiCA con solo una docena de páginas de regulación, mientras que Polonia produjo cientos de páginas de normativas, argumentando que esto crea barreras burocráticas innecesarias.
A nivel económico, el campo presidencial teme que las altas tarifas regulatorias y los requisitos engorrosos obliguen a las startups de criptomonedas locales a trasladarse a entornos más flexibles como Lituania o Malta. Este punto de vista también ha recibido el apoyo de políticos como el partido de ultraderecha Confederación. Su líder, Sławomir Mentzen, declaró públicamente que el proyecto destruirá el incipiente mercado de criptomonedas de Polonia, considerando el veto presidencial una victoria para proteger la innovación.
El Primer Ministro Donald Tusk y la coalición gobernante, por otro lado, abogan enérgicamente por fortalecer inmediatamente la regulación para garantizar la seguridad nacional y cumplir con las obligaciones de la UE. Tusk ha enfatizado repetidamente que el mercado de criptomonedas sin restricciones ofrece oportunidades para delincuentes y fuerzas hostiles, siendo fácilmente explotado por servicios de inteligencia extranjeros y organizaciones mafiosas. Elevó la promoción de este proyecto de ley al nivel de seguridad nacional, declarando directamente "o estás del lado del dinero negro y los agentes rusos, o apoyas mi proyecto de ley".
En el debate parlamentario, Tusk señaló que según informes de inteligencia, hay cientos de empresas de criptomonedas registradas en Polonia vinculadas con Rusia y otros países de la ex Unión Soviética, argumentando que "el mercado de criptomonedas de Polonia ha sido infiltrado por fuerzas rusas", y preocupándose de que los flujos de capital no regulados puedan usarse para lavado de dinero, financiar actividades de sabotaje o evadir sanciones.
La coalición gobernante también mencionó repetidamente la alta incidencia de casos de fraude en el país: funcionarios gubernamentales revelaron que desde principios de 2024 ya ha habido más de 5800 casos de fraude relacionados con criptoactivos, y la falta de regulación deja el mercado en un estado de desorden similar al "lejano oeste". En su opinión, el retraso legislativo equivale a dejar a los consumidores expuestos al peligro.
Otro argumento clave del gobierno de Tusk es el proceso de armonización de MiCA de la UE: todos los estados miembros deben designar organismos reguladores nacionales y emitir licencias CASP a tiempo; de lo contrario, las empresas nacionales no podrán operar legalmente en la UE. El Viceministro de Finanzas, Jurand Drop, advirtió que si Polonia no puede establecer el marco MiCA antes de julio de 2026, las empresas de criptomonedas nacionales tendrán que registrarse en el extranjero, y届时 los ingresos fiscales y por tarifas generados al prestar servicios a clientes polacos fluirán al exterior. Simultáneamente, si los usuarios polacos tienen problemas con exchanges autorizados en el extranjero, enfrentarán dificultades para buscar ayuda y protección transfronteriza.
El debate entre el presidente y el primer ministro polacos en torno al proyecto de ley de criptomonedas refleja profundas diferencias entre las dos facciones en cuanto a su orientación hacia la regulación económica, su concepción de la seguridad y su grado de integración con la UE. Desde la perspectiva del presidente y la derecha, la vitalidad libre del mercado es primordial, y el gobierno no debería interferir en exceso en industrias emergentes; les preocupa que esta ola regulatoria, como la propuesta en este proyecto de ley, debilite el potencial de Polonia como mercado favorable a las criptomonedas. Por el contrario, el Primer Ministro y la coalición gobernante se inclinan más por una fuerte regulación para garantizar la estabilidad, creyendo que reglas moderadamente estrictas pueden purificar el entorno del mercado, beneficiando a la larga el desarrollo saludable de la industria.
En resumen, la disputa sobre el proyecto de ley de criptomonedas en Polonia va mucho más allá del nivel técnico, convirtiéndose de hecho en una batalla política entre la coalición gobernante y la presidencia conservadora. El gobierno de Tusk, invocando el mantenimiento del orden financiero y la seguridad nacional, impulsa la implementación de la regulación; el presidente Nawrocki, por su parte, enarbola la bandera de la protección del mercado libre y los derechos de los ciudadanos, utilizando el poder de veto como un arma para enfrentarse al gobierno.
Actualmente, la lucha en torno al proyecto de ley de criptomonedas continúa. El campo gobernante podría intentar persuadir a algunos diputados de la oposición para aprobar una nueva versión del proyecto, o ceder en detalles y modificaciones a cambio de la firma del presidente. Por parte del presidente, si podrá encontrar un equilibrio entre mantener sus principios y la presión internacional es una incógnita.
Pero cualquiera que sea el resultado, esta disputa se ha convertido en un evento icónico en la historia de la política digital de Polonia, destacando el delicado y crucial tema del equilibrio entre la regulación y la libertad, y entre la nación y la UE.
