1/ En pleno Año Nuevo Lunar chino, deseo a todos los lectores salud y éxito.
2/ Desde la perspectiva del mercado, aunque se completó la liquidación de posiciones el año pasado, el mercado de criptomonedas sin latido sigue siendo preocupante. Hasta ahora, no se han visto señales de que este ajuste profundo haya terminado. La liquidación de los operadores de apalancamiento a finales de enero solo creó demanda de manera temporal mediante una alta volatilidad, acelerando aún más la liquidación de las antiguas fichas cripto.
3/ De cara al futuro, no somos optimistas sobre los activos cripto a corto plazo, pero en general, tendemos a ver este ajuste como una consolidación continua desde finales de 2024. Para el bitcoin, que ha liderado los activos en dólares durante dos años consecutivos, este ajuste no ha cambiado la tendencia alcista desde 2022. En el mercado internacional, somos optimistas sobre el rendimiento anual de las industrias relacionadas con los metales no ferrosos y algunas empresas beneficiarias de industrias disruptivas de IA.
Resumen y comentarios sobre la situación general del mercado y las tendencias del mercado
El mercado no tiene mucho que ofrecer. Hemos visto una mayor caída del bitcoin y un volumen de negociación con alta liquidez, aunque también observamos señales optimistas:
1 A pesar del volumen récord, los datos de salida son controlables, y los cimientos de los ETF de criptomonedas no se han visto afectados;
2 MSTR no tiene presión real de liquidación o financiación;
3 Los datos de liquidación en el mercado son relativamente moderados en comparación con octubre-noviembre;
Pero el mercado no ha dado razones positivas. Seguimos viendo que las acciones estadounidenses están en niveles elevados, las criptomonedas continúan perdiendo valor, la liquidez interna del dólar sigue en un dilema de "avanzar o retroceder", y el oro y la plata no muestran señales de finalización. Por lo tanto, aún no hay motivos para esperar un repunte a medio y corto plazo en el mercado cripto, razón por la cual no proporcionamos un análisis separado del mercado cripto en enero.
Sin embargo, tendemos a ver la tendencia desde noviembre de 2024 como una consolidación del bitcoin tras alcanzar nuevos máximos en un contexto de distorsión de la liquidez interna del dólar. Para una clase de activo importante, esta tendencia sugiere la posibilidad de un futuro espectacular. En términos de predicción, somos optimistas al suponer que la consolidación de los activos cripto entrará en un nuevo ciclo de asignación en el tercer o cuarto trimestre de este año, y la magnitud de la tendencia posterior no será inferior a la de la plata en esta ronda.
Además, nuestras direcciones particularmente optimistas para la tendencia de los activos globales en todo el año 2026 incluyen:
1 La categoría de metales no ferrosos del mundo, representada por la elasticidad de las acciones de recursos de América Latina y China;
2 Los objetivos beneficiarios en industrias disruptivas de IA, representados prominentemente por China y Estados Unidos;
En el punto de partida de 2026 y el Año del Caballo, sentimos las disparidades del mundo más profundamente que en 2025 y 2024. El orden productivo del mundo existente está iterando rápidamente, y la mayoría silenciosa puede enfrentarse a la frustración de perder décadas de esfuerzo de la noche a la mañana debido a una "seedance". Esta ronda de oportunidades en el mercado de capitales puede ser la mejor oportunidad para la mayoría de las personas que no tienen la oportunidad de convertirse en sensores de IA. La gran oportunidad de los metales no ferrosos, que ocurre una vez cada 15 años, también comenzará en 2026. Compartimos esto con todos ustedes como motivación.
Nuevamente, les deseo a todos un camino llano y éxito en todo.
