Autor|Azuma(@azuma_eth)
Esta columna tiene como objetivo cubrir las estrategias de rendimiento de bajo riesgo (Nota de Odaily: el riesgo de código nunca puede eliminarse por completo) en el mercado actual, centradas principalmente en stablecoins (y sus tokens derivados), para ayudar a aquellos usuarios que desean ampliar gradualmente su capital mediante inversiones en stablecoins a encontrar oportunidades de generación de intereses relativamente ideales.
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Inversión en Exchanges
La oportunidad de inversión más candente en este momento es sin duda la renovada actividad de subsidio por tenencia de USD1 en Binance.
El 23 de enero, Binance anunció que lanzaría una actividad de airdrop para usuarios elegibles que mantengan USD1 en la plataforma. La actividad tendrá lugar del 23 de enero al 20 de febrero, con un premio total equivalente a 40 millones de dólares en WLFI. Los usuarios elegibles deben mantener un saldo de USD1 en cualquier categoría de cuenta de Binance (incluyendo cuentas spot, cuentas de financiación, cuentas de margen, cuentas de futuros U, donde las cuentas de futuros o margen pueden disfrutar de un multiplicador de recompensa de 1.2x). Durante el período de la actividad, las recompensas de WLFI se distribuirán semanalmente a los titulares de USD1. El primer airdrop se distribuirá el 2 de febrero, cubriendo las recompensas del período del 23 de enero a las 8:00 hasta el 30 de enero a las 8:00. Las recompensas posteriores se distribuirán todos los viernes.
Un cálculo simple del rendimiento sugiere que el resultado podría no alinearse con las expectativas generales del mercado. En general, existen dos variables principales: una es el valor total del premio en WLFI; la otra es la cantidad total de USD1 dentro de la plataforma Binance.
Primero, el premio total de WLFI debería ser un valor fijo de 40 millones de dólares, pero esta mañana World Liberty Financial transfirió 235 millones de USD1 desde una dirección del tesoro a Binance, con un valor de aproximadamente 40 millones de dólares, lo que probablemente será el premio total para esta ronda de airdrop. Por lo tanto, durante el próximo mes, el valor total de este premio fluctuará con el precio de WLFI. Considerando la tendencia bajista actual del mercado y la presión de venta inherente a las recompensas de airdrop, personalmente tiendo a pensar que el valor total del premio podría experimentar cierta contracción.
En cuanto a la cantidad total de USD1 en la plataforma Binance, la emisión total actual de USD1 ha alcanzado los 4900 millones de tokens, de los cuales aproximadamente 4220 millones se encuentran dentro de la plataforma Binance. Calculando estáticamente con estos datos, el rendimiento anualizado promedio de esta actividad sería de alrededor del 12%. Sin embargo, el problema es que, desde que Binance lanzó esta actividad, la tasa de crecimiento de la oferta de USD1 ha sido muy rápida: ha aumentado en casi 700 millones de tokens desde el 23 de enero, y la mayoría de los nuevos USD1 emitidos fluirán hacia Binance, lo que inevitablemente acelerará la dilución de la tasa de rendimiento general.
Considerando estas dos variables, personalmente creo que el rendimiento promedio de esta actividad se diluirá rápidamente por debajo del 10%, siendo un 8% final una expectativa relativamente razonable. Con este estándar, a menos que ya se tengan USD1 (o stablecoins con una prima sobre USDT como USDC), entrar con prima (por ejemplo, comprar USD1 con USDT ahora con prima) ya no es muy rentable.
Estrategia On-Chain 1: Incentivos de LP U/USDT de ListaDAO (21.29% APY)
Esta mañana, el protocolo de préstamo principal de BSC, ListaDAO, anunció una colaboración con Binance Wallet para lanzar una actividad de incentivos de depósito de LP para la stablecoin U.
Específicamente, los usuarios deben participar a través de Binance Wallet. La actividad se llevará a cabo desde las 8:00 del 26 de enero (hora de Beijing) hasta las 8:00 del 9 de febrero. La forma de participación es depositar LP U/USDT (depositando simultáneamente U y USDT) en ListaDAO mediante Préstamo Inteligente. ListaDAO proporcionará 240,000 LISTA como incentivo, con un APY actual de aproximadamente 21.29%.
Estrategia On-Chain 2: Pre-depósito OpenEden PRISM (26.4% APY)
El 23 de enero, OpenEden anunció en la plataforma X, en colaboración con FalconX y Monarq, el próximo lanzamiento de la cartera de inversión de rendimiento tokenizada PRISM. Este producto tiene como objetivo buscar rendimientos estables a lo largo de los ciclos de mercado con una baja correlación con los precios de las criptomonedas, mediante un modelo cuantitativo de múltiples estrategias gestionado activamente por Monarq.
PRISM se lanzará oficialmente en febrero, pero ya está abierto para pre-depósitos, con un límite de 50 millones de dólares. Actualmente se han depositado 14.43 millones de dólares, por lo que aún queda un espacio considerable. OpenEden proporcionará 4.7 millones de EDEN para los pre-depósitos, con un APY actual en tiempo real de aproximadamente 26.4% (principalmente de incentivos token adicionales).
Estrategia On-Chain 3: Buidlpad Vault Segunda Edición (8% APY)
El 24 de enero, Buidlpad anunció el lanzamiento de la segunda edición de su producto de depósito a plazo DeFi, Buidlpad Vault, que ofrece un rendimiento fijo del 8%. Los depósitos para esta edición se abrieron a las 8:00 UTC del 25 de enero, con un límite de 20 millones de dólares, admitiendo ETH y USDT en Ethereum, y BNB y USDT en BSC.
Al momento de escribir este artículo, se han depositado temporalmente 18.7 millones de dólares en este pool, quedando una pequeña cantidad disponible para participar.
