Autor: Dan Bin
El 29 de junio, Dan Bin, presidente de Oriental Harbor, pronunció un discurso titulado "No pierdas una gran era" en la Cumbre de Estrategia de Medio Término "2026--All in Silicium New Era" de Gelonghui.
Respecto a la preocupación del mercado sobre la burbuja de la IA, Dan Bin señaló desde una perspectiva del ciclo industrial:"El riesgo de perder una era puede ser mayor que el riesgo de preocuparse por una burbuja a corto plazo."
En su opinión, la humanidad se encuentra en el punto de partida de la era de la inteligencia artificial, una era que podría ser más disruptiva que la era electrónica, la era de Internet y la era del Internet móvil.
Considera que es poco probable que la ola de IA termine en tres o cuatro años. A nivel industrial, podría seguir el ritmo de diez años de la era de Internet, tomando como punto de partida el lanzamiento de ChatGPT a finales de 2022, siendo alrededor de 2033 una referencia probable para evaluar riesgos reales.
Señaló que el "factor principal" que impulsa el crecimiento a largo plazo del mercado de capitales es el progreso tecnológico, mientras que la guerra comercial, las subidas de tipos, las guerras, etc., son solo factores secundarios. También habló desde la perspectiva de la civilización humana sobre la lógica a largo plazo de la vida basada en silicio reemplazando a la basada en carbono, enfatizando que la inversión debe centrarse en las causas principales y respetar la innovación empresarial y el sentido común del mercado.
Finalmente, enfatizó que no debemos desaprovechar esta gran era.
"La marea nunca retrocede, la rueda de la época avanza silenciosamente. Nacer en este tiempo ya es una gran suerte, no dejes que la indecisión frene tus pasos, no dejes que la miopía desperdicie los años que pasan — no te pierdas esta imponente y grandiosa era que nos pertenece."
A continuación, se presentan las esencias del discurso de Dan Bin organizadas por Gelonghui, para compartir con todos.
01 Desde la perspectiva del ciclo industrial, el riesgo de perder la era de la IA es mayor que el de preocuparse por una burbuja a corto plazo
Últimamente mucha gente pregunta: ¿Hay una burbuja en la IA? ¿Qué perspectiva hay a corto plazo?
La respuesta de Dan Bin es: Desde la perspectiva del desarrollo industrial a largo plazo, para los participantes del mercado,el riesgo de perder una era puede ser mayor que el riesgo de preocuparse por una burbuja a corto plazo.Por supuesto, frente a la volatilidad e incertidumbre a corto plazo, los inversores también deben juzgar de forma independiente combinando su propio ciclo de inversión y tolerancia al riesgo.
Repasando la historia de 55 años del Nasdaq desde su fundación en 1971, la verdadera fuerza motriz que impulsa el crecimiento a largo plazo del mercado de capitales es el progreso tecnológico, no factores a corto plazo como los tipos de interés o las políticas macroeconómicas.
Algunos se preocupan de que un entorno de tipos altos pueda causar un colapso del mercado.
Miremos la historia: en los años 70, la tasa de referencia de EE.UU. llegó al 22%, pero la era del hardware electrónico subió 6.5 veces en 16 años; la era de Internet experimentó un ciclo completo de bajada-subida de tipos y subió整整 10 años; lo mismo ocurrió en la era del Internet móvil. El tipo de interés nunca ha sido la causa principal, el progreso tecnológico sí lo es.
02 La era de la IA es más disruptiva que las tres anteriores, a nivel industrial podría seguir el ritmo de diez años de la era de Internet
Señaló además que el año pasado, en la reunión de apertura de año, predijo que 2026 podría ser similar a 1994: una cruz seguida de una gran subida. 23, 24 y 25 ya han subido tres años, y este año sigue mostrando una fuerte fuerza impulsora a nivel industrial.
"¿Por qué?Porque la era de la IA es más disruptiva que las tres eras anteriores: la era electrónica, la era de Internet y la era del Internet móvil."
El juicio básico de Dan Bin es:la era de la inteligencia artificial, como la era de Internet, tendrá un ciclo industrial relativamente largo — ChatGPT se lanzó a finales de 2022. Si seguimos el ritmo histórico de "diez años" de Internet, ese punto (alrededor de 2033) es probablemente una ventana de referencia para examinar riesgos. Antes de eso, es poco probable que el desarrollo industrial de la IA termine en tres o cuatro años. Sin embargo, la volatilidad del mercado a corto plazo y las burbujas locales existen objetivamente, y los inversores aún deben evaluar racionalmente según su propia situación.
03 La visión a largo plazo de la vida basada en silicio: un experimento mental desde la perspectiva de la civilización
Dan Bin mostró dos videos, elevando la perspectiva desde el mercado de capitales hasta la dimensión de la civilización humana.
Su punto de vista es muy imaginativo:Que la vida basada en silicio reemplace a la basada en carbono es una dirección de muy alta probabilidad.Si la civilización terrestre quiere continuar, es muy probable que la vida basada en silicio reemplace a la basada en carbono, o se convierta en la fuerza productiva dominante.
Proporcionó un conjunto de coordenadas temporales de gran amplitud:
Dentro de 4.1 mil millones de años, el Sol podría expandirse en una gigante roja y tragarse la Tierra, o colapsar en una enana blanca.
La Voyager ha volado durante 77 años y aún le faltan unos 70,000 años luz para salir del sistema solar.
Dentro de 100 mil millones de años, la galaxia de Andrómeda podría chocar con la Vía Láctea — para entonces, la humanidad debe salir de la Vía Láctea.
"La vida basada en carbono no puede salir de la Vía Láctea. Pero la vida basada en silicio — es un millón de veces más inteligente que nosotros, piensa y trabaja sin parar las 24 horas del día. Los cambios revolucionarios que produzca podrían llevar la civilización mucho más lejos de una manera que supere nuestra comprensión."
Dan Bin indicó que esto no es un juicio de inversión a corto plazo, sino que proporciona un marco de pensamiento: la inteligencia basada en silicio podría traer un paradigma de crecimiento económico con posibilidades infinitas y cadenas industriales más largas. Comprender esto ayuda a salir de las perturbaciones inmediatas y examinar las tendencias a largo plazo.
04 La tecnología reescribe las reglas de la guerra, ni EE.UU. ni China pueden perder en la competencia de IA
Dan Bin mostró un caso reciente del campo de batalla ruso-ucraniano: un soldado ruso fue capturado por un dron y un robot ucranianos.
"La militarización de la IA es uncambio exponencial, es un proceso inevitable."
Considera que ni EE.UU. ni China pueden permitirse perder esta carrera de IA. EE.UU. tiene la ventaja en tecnología subyacente y talento de élite, mientras que China ha formado una ventaja competitiva diferenciada en escenarios de aplicación, escala de datos e integridad de la cadena industrial. Ambas partes continúan intensificando su disposición a largo plazo en IA.
05 El "arrepentimiento" de Buffett y la evolución cognitiva de Oriental Harbor
Dan Bin comparó los cambios en las carteras de los "viejos" en China y EE.UU.
Buffett compró Google en el tercer trimestre del año pasado y continuó aumentando su posición este año. Google ya está entre las cinco mayores tenencias de Berkshire.
"Antes de morir, Munger dijo en una entrevista que en su época debería haber ganado 100 mil millones o incluso 1 billón. Tenía una relación tan buena con Bill Gates, pero solo compró 100 acciones de Microsoft de forma simbólica. Microsoft ha subido 7,000 veces."
"Si hubiera tomado 100 millones de Coca-Cola para comprar Microsoft, eso serían 700 mil millones, más que todo el dinero que ganó."
Dan Bin admitió que estos fragmentos históricos no pueden predecir el futuro, pero nos recuerdan que la inversión requiere romper constantemente los límites cognitivos. Oriental Harbor también está evolucionando: nuestro equipo de investigación continúa realizando un seguimiento profundo en eslabones como la potencia de cómputo básica y el almacenamiento de IA.
06 Mantén la calma, conserva la perspectiva y sostén racionalmente las fichas que te da la era
Dan Bin concluyó con un poema que escribió:
"La marea nunca retrocede, la rueda de la época avanza silenciosamente.
Algunos están atrapados en el bullicio fragmentado ante sus ojos, otros miran hacia la galaxia desde lo alto del ciclo.
No te enredes en las subidas y bajadas momentáneas, no sigas ciegamente el frío y el calor instantáneos.
Las montañas y los ríos renacen en el cambio, las oportunidades florecen en una larga perseverancia.
Nacer en este tiempo ya es una gran suerte, no dejes que la indecisión frene tus pasos, no dejes que la miopía desperdicie los años que pasan.
Vive bien, avanza con seriedad, no te pierdas esta imponente y grandiosa era que nos pertenece."
