Se aleja de los máximos de tres meses, los datos del PCE reactivan las operaciones por subida de tipos
En la sesión europea del viernes, el oro cayó por debajo de los 4.600 dólares, retrocediendo desde los máximos de tres meses hasta la zona de 4.580 dólares. El índice de precios PCE básico interanual de EE.UU. se mantuvo en el 3,3% en julio, en línea con las expectativas del mercado; el PCE mensual general y el básico subieron un 0,2% cada uno. Aunque los datos no mostraron una subida inesperada, reforzaron el criterio de que la Fed podría seguir subiendo los tipos.
La herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre aumentó del 36% antes de la publicación de los datos al 40%. El oro en sí no genera intereses, cuanto más altos son los tipos, mayor es el coste de oportunidad de mantener oro, por lo que el aumento de las expectativas de subida de tipos se ha convertido en la causa directa de esta toma de beneficios. El mercado espera ahora el discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el simposio anual de Jackson Hole de bancos centrales globales, para juzgar si la postura política podría volverse más 'hawkish'.
Esperanza de reapertura en el Estrecho de Ormuz, disminuye el riesgo inflacionario del petróleo
El funcionario de seguridad nacional iraní Mohsen Rezaei declaró que Teherán está preparando, a petición de los mediadores, una lista de condiciones para reabrir el Estrecho de Ormuz, que incluye poner fin a la guerra en la región. Si los esfuerzos diplomáticos impulsan la recuperación del transporte marítimo, la presión inflacionaria derivada del precio del petróleo podría disminuir. Este cambio reduciría la preocupación del mercado por subidas de tipos más agresivas, limitando así el espacio a la baja del oro.
TD Securities considera que un tono más 'hawkish' por parte de Warsh es el principal riesgo para el oro, que podría desencadenar una mayor reversión; sin embargo, para revertir verdaderamente el ánimo ya mejorado del mercado de metales preciosos, la sorpresa política necesitaría alcanzar un nivel considerable. Es decir, la mera repetición de la postura antiinflacionaria podría no ser suficiente para dañar la estructura alcista del oro a corto y medio plazo.
4.585 dólares es la primera línea de defensa, 4.760 dólares es el objetivo clave alcista
En el gráfico diario, el oro sigue claramente operando por encima de la media móvil de 100 días y la banda media de Bollinger, y aunque se ha corregido desde los máximos, la estructura a corto plazo sigue siendo predominantemente alcista. El RSI de 14 días está en torno a 65, el impulso se mantiene positivo pero aún no ha entrado en zona de sobrecompra extrema, lo que significa que sigue habiendo presión al alza, aunque el avance podría ser más lento cuanto más se acerque a los máximos.
La primera resistencia al alza se encuentra en la banda superior de Bollinger, en 4.760 dólares, donde el avance previo podría volver a encontrar ventas. El soporte inmediato inferior está alrededor de 4.585 dólares, con soportes más fuertes en la banda media de Bollinger (4.415 dólares) y la media móvil de 100 días (4.375 dólares). Solo si estos soportes de tendencia se pierden sucesivamente, entraría en escena el objetivo más profundo de 4.073,52 dólares; hasta entonces, la caída actual se asemeja más a una corrección dentro de una tendencia alcista.
