Autor: CoinFound, empresa de tecnología de datos TradFi × Crypto
Título original: Perspectivas de TradFi x Crypto para 2026: 8 grandes fuerzas macro y 7 tendencias de inversión que impulsarán 2026
El 21 de enero, CoinFound publicó oficialmente el "Informe Anual de CoinFound: Perspectivas de TradFi x Crypto para 2026", un informe que se centra en las tendencias de integración profunda entre TradFi y Crypto. A continuación, se presenta un resumen del informe:
2025 es el "punto crítico de fusión", 2026 entrará en un período de aceleración de las "finanzas programables".
El informe destila 8 Mega Fuerzas y 7 perspectivas de tendencias: desde la lucha de las stablecoins 2.0 por la infraestructura global de pagos, hasta el paso de los RWA de la "emisión" a la "utilidad", pasando por la tokenización de acciones, la divergencia y concentración de los DAT, entre otras variables clave.
Cronología de eventos importantes de Finanzas Tradicionales x Crypto en 2025
En 2026, las siguientes tendencias macro afectarán al ámbito TradeFi x Crypto:
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Crisis de confianza en el sistema fiduciario y regreso a los activos duros: Ante la espiral de deuda global y el riesgo de "dominio fiscal", las instituciones aceleran la asignación de "activos duros" como oro, bitcoin y materias primas para protegerse de la erosión del crédito fiduciario.
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La geopolítica impulsa la implementación de sistemas de liquidación paralelos: La necesidad de "desarmar" las infraestructuras financieras impulsa a la blockchain como una solución de liquidación alternativa e independiente de SWIFT, donde los mecanismos de liquidación atómica reducen eficazmente los riesgos de confianza y contraparte en las transacciones transfronterizas.
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Monetización de la productividad de la IA y auge de los pagos automatizados: El enfoque de la inversión en IA se desplaza del hardware de computación hacia la generación de productividad económica, lo que genera una demanda sólida de stablecoins reguladas y liquidación automática on-chain por parte de los Agentes de IA para lograr la verificación de valor entre máquinas.
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La energía como activo central y la infraestructura de las empresas mineras: La escasez de energía eléctrica impulsa a las empresas mineras a transformarse en "centros de computación híbridos", y su escaso derecho de acceso a la energía (Time-to-Power) provoca adquisiciones por parte de gigantes tecnológicos, impulsando una reevaluación de las empresas mineras hacia infraestructuras de centros de datos.
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Activos on-chain (RWA) pasan de la emisión a la utilidad: La tokenización de activos entra en la fase de "finanzas programables". Los RWA ya no son solo certificados digitalizados, sino que actúan como garantía principal 24/7, mejorando significativamente la eficiencia del capital en los mercados de repos y la liquidez global.
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Pruebas de estrés y transformación hacia la transparencia en el crédito privado: La oleada de vencimientos de deuda en 2026 podría desencadenar riesgos de impago, forzando a la industria a pasar de la "caja negra" a auditorías transparentes en tiempo real basadas en pruebas de conocimiento cero (ZK) para evitar crisis de liquidación en cadena en DeFi.
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La infraestructura pasa de una competencia fragmentada a una integración de gigantes: El mercado entra en un período de consolidación similar al de la industria de las telecomunicaciones. Los gigantes de pagos y finanzas completan su posicionamiento en el sector mediante la adquisición de intermediarios de stablecoins y proveedores de custodia, eliminando redundancias y construyendo un foso de cumplimiento normativo. Los mercados emergentes pasan de la especulación a la dependencia estructural: Los activos cripto en los mercados emergentes se han consolidado como herramientas subyacentes para pagos y remesas. Sus vastos escenarios de usuarios reales los convierten en un centro clave para conectar los activos de las finanzas tradicionales con la liquidez minorista global.
Las perspectivas de tendencia para 2026 son las siguientes:
1. Expansión estructural del mercado RWA, las stablecoins sientan las bases de un mercado de 3200 mil millones, los valores de renta variable y las materias primas serán los nuevos motores de crecimiento
2. Las stablecoins entran en la era 2.0, de los pagos cripto a la lucha por la infraestructura global de pagos
3. La liquidez de la tokenización de acciones podría crecer rápidamente, la fusión con DeFi será clave
4. El crédito privado RWA se orienta hacia lo "impulsado por activos", podría acelerar la divergencia bajo la presión del riesgo de "impago"
5. El RWA de oro y materias primas inicia una nueva era de "garantía de todos los activos"
6. La liquidez de los RWA se concentrará aún más, tres tipos de activos RWA están ganando el favor de los exchanges
7. El "auge" de las acciones relacionadas con cripto, la "divergencia" y "concentración" de los DAT
Resumen
Resumen de 2025: 2025 fue un año de "desmitificación y fusión" entre TradeFi y Crypto. La tecnología blockchain está pasando del halo de "revolución" a ser reducida a una tecnología eficiente de registro y liquidación. El éxito de los RWA de deuda pública demostró la viabilidad de llevar activos tradicionales on-chain, y la entrada integral de gigantes como BlackRock proporcionó un aval crediticio irreversible para la industria.
Predicción para 2026: 2026 será un año de "expansión del mercado secundario y expansión crediticia". Juzgamos:
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Expansión de la liquidez: Con la mejora de la infraestructura, los RWA pasarán de "mantener para generar intereses" a "operar con alta frecuencia".
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Relajación crediticia (Credit下沉): Las clases de activos pasarán de la deuda pública de alto crédito, a bonos corporativos, acciones y crédito de mercados emergentes. La prima de riesgo (Risk Premium) se convertirá en una nueva fuente de rendimiento.
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Advertencia de riesgo: A medida que crezca la escala de los RWA, la complejidad de la transmisión de un impago de activos off-chain (Off-chain Default) a una liquidación on-chain (On-chain Liquidation) será el mayor riesgo sistémico.
En 2026, tanto TradeFi como Crypto se unificarán bajo la bandera de "On-chain Finance".
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