Las finanzas se vuelven 'invisibles': cómo las stablecoins se convierten en la nueva arteria de la economía digital

比推Publicado a 2025-12-22Actualizado a 2025-12-22

Resumen

Resumen: Las stablecoins se están integrando rápidamente en la infraestructura financiera global, impulsando la transición hacia una "finanza invisible" donde las capacidades financieras son accesibles de forma nativa para software y agentes de IA. Coinbase lidera esta evolución con su estrategia "Everything Exchange", integrando activos tradicionales y cripto en una única plataforma. Visa ahora permite a bancos estadounidenses liquidar obligaciones directamente con USDC en su red, incorporando stablecoins en la capa de liquidación bancaria. Reguladores avanzan: la OCC aprobó condicionalmente licencias bancarias para Ripple, Circle y otros, mientras la FDIC propuso las primeras reglas para stablecoins bajo la Ley GENIUS. Adopción masiva: ADNOC acepta pagos con stablecoins en casi 1000 gasolineras, YouTube permite a creadores cobrar en PYUSD, y JP Morgan lanzó un fondo monetario tokenizado en Ethereum. Se proyecta que el mercado de stablecoins alcance los $500-600 mil millones para 2028, aunque enfrentará competencia de depósitos tokenizados y CBDCs. Los Emiratos Árabes Unidos han elevado la tokenización de activos a estrategia nacional.

Autor: Cobo

Título original: Las finanzas se vuelven 'invisibles': cómo las stablecoins se convierten en la nueva arteria de la economía digital

Puntos clave de esta edición:

Esta semana, Coinbase celebró una importante actualización de productos a nivel de sistema, similar al WWDC, lanzando actualizaciones en trading, derivados, stablecoins, IA y protocolos de pago. La visión de «Everything Exchange» de Coinbase no solo refleja su ambición de convertirse en una superapp, sino que también apunta hacia un nuevo camino de implementación para la era cripto: una estructura financiera subyacente centrada en stablecoins, emisión de activos y liquidación on-chain. La capacidad financiera se convierte así en un recurso básico, como el ancho de banda de Internet, que puede ser invocado de forma nativa por software e IA y gestionado automáticamente en segundo plano. Las stablecoins también evolucionan de productos de inversión a infraestructura que sustenta el funcionamiento de la economía digital. En este contexto, podríamos decir que los límites de Coinbase han superado los de las superapps tradicionales de Internet, y las finanzas comienzan a desvincularse de las aplicaciones, dirigiéndose hacia unas «finanzas invisibles» omnipresentes.

Al mismo tiempo, la adopción generalizada de las stablecoins continúa acelerándose. Por un lado, esto se refleja en escenarios cotidianos perceptibles para los usuarios: el mayor minorista de gasolina de los EAU, ADNOC, admite pagos con stablecoins en casi mil gasolineras; Interactive Brokers permite depósitos con stablecoins; la empresa fintech Ramp permite el pago directo de cheques en papel con stablecoins; YouTube permite que los creadores reciban pagos con la stablecoin PYUSD de PayPal. Las stablecoins se están integrando rápidamente en las finanzas corporativas y los sistemas de consumo. Por otro lado, cambios más profundos están ocurriendo en un nivel casi imperceptible para los usuarios. Visa ha implementado la liquidación con USDC dentro del sistema bancario estadounidense, permitiendo que algunos bancos cumplan con sus obligaciones de liquidación directamente en VisaNet usando USDC. Esto marca una reestructuración estructural de la capa de liquidación, que sucede en lo profundo del sistema bancario, es más oculta pero también más profunda.

Panorama del mercado y puntos destacados de crecimiento

La capitalización de mercado total de las stablecoins alcanza los $308.606b (aprox. 3086.06 mil millones de dólares), con una disminución semanal de $1.456b (aprox. 14.56 mil millones de dólares). En cuanto a la estructura del mercado, USDT mantiene su dominio con una participación del 60.32%; USDC ocupa el segundo lugar, con una capitalización de $77.336b (aprox. 773.36 mil millones de dólares), lo que representa el 25.06%.

Distribución en redes blockchain

Top 3 de redes por capitalización de mercado de stablecoins:

  1. Ethereum: $166.19b (1661.9 mil millones de dólares)

  2. Tron: $80.993b (809.93 mil millones de dólares)

  3. Solana: $16.048b (160.48 mil millones de dólares)

Top 3 de redes de más rápido crecimiento semanal:

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Preguntas relacionadas

Q¿Qué es 'Finanzas Invisibles' y cómo se relaciona con las stablecoins según el artículo?

ALas 'Finanzas Invisibles' se refieren a la integración de capacidades financieras, como las stablecoins, en infraestructuras digitales de fondo, permitiendo que sean utilizadas de forma nativa por software y agentes de IA sin necesidad de aplicaciones específicas. Las stablecoins evolucionan de instrumentos de inversión a infraestructuras básicas que soportan la economía digital, facilitando pagos automatizados y清算 en cadena.

Q¿Cómo está impulsando Visa la adopción de stablecoins en el sistema bancario tradicional?

AVisa ha implementado结算 con USDC en su red VisaNet, permitiendo que algunos bancos estadounidenses utilicen directamente USDC para cumplir con obligaciones de清算. Esto permite结算 24/7, reduce el tiempo de liquidación y mejora la gestión de liquidez bancaria, integrando las stablecoins en el núcleo del sistema financiero.

Q¿Qué papel juegan las stablecoins respaldadas por oro en el ecosistema cripto según el análisis de JPMorgan?

ALas stablecoins respaldadas por oro, como Tether Gold (XAUt) y Paxos Gold (PAXG), han crecido hasta cerca de 40.000 millones de dólares en capitalización de mercado, reflejando una demanda creciente de activos refugio en la cadena de bloques. Sirven como puente entre los activos tradicionales de refugio y las finanzas descentralizadas, ampliando las opciones de cobertura de riesgo en el espacio cripto.

Q¿Cómo están afectando las nuevas regulaciones en EE.UU. al desarrollo de stablecoins?

ARegulaciones como la Ley GENIUS y las aprobaciones condicionales de licencias bancarias federales para empresas como Circle y Ripple por parte de la OCC están integrando las stablecoins en el sistema bancario tradicional. Esto proporciona un marco claro para la emisión合规, facilita la entrada de capital institucional y promueve la estabilidad del mercado.

Q¿Qué estrategia está adoptando Coinbase para convertirse en un 'Everything Exchange'?

ACoinbase está integrando múltiples clases de activos (acciones, derivados, stablecoins, activos en cadena) en una única cuenta y billetera, bajo el concepto de 'Everything Exchange'. Esto incluye la expansión de stablecoins corporativas,协议 de pago abiertos como x402, y la integración de DEXs, con el objetivo de crear una estructura financiera unificada y accesible para usuarios y empresas.

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