Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Autor | Golem (@web 3_golem)
Blockchain ha vuelto a golpear, Bitcoin ha caído durante días consecutivos, con una caída de más del 15% en las últimas 24 horas, deslizándose rápidamente a 60,000 dólares, retrocediendo más del 40% desde el máximo de octubre de 2025, marcando un nuevo mínimo en esta fase y posiblemente registrando su mayor caída diaria desde el evento FTX de 2022. Las altcoins han sido aún más golpeadas, un baño de sangre. (Lectura relacionada:¿Cuánto tiempo hace que no veías Bitcoin en 60,000 dólares tras una caída de casi el 20% en un día?)
En cuanto a las razones detrás de esta caída, el mercado las relaciona principalmente con factores macroeconómicos, como el "efecto Warsh" provocado por la llegada del nuevo presidente de la Fed, Warsh; la carrera de capitales de IA que absorbe la liquidez de otros activos globales; y la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán.
Además, han surgido muchas especulaciones sin fundamento, ya que esta caída ha sido extremadamente suave, casi sin pausas, y carece de un evento concreto que la impulse. Muchas voces especulan si alguna gran institución ha colapsado, y si un cisne negro oculto saldrá a la luz pronto. Es como ver explotar un montón de dinamita sin saber quién encendió la mecha. Según datos de Alternative.me, el índice de miedo y codicia del mercado de criptomonedas cayó hoy a 9, en la zona de "miedo extremo", bajando desde el 12 del día anterior y el 16 de la semana pasada, mientras que el mes pasado este índice aún era 42.
"El apogeo genera seguidores虚伪os, el ocaso见证a los verdaderos creyentes".
Cuanto más "ineficaz es el análisis" en momentos como este, más se pueden ver las verdaderas intenciones de los inversores a través de sus posiciones. Mientras tememos la llegada de un profundo oso, ¿qué ballenas en el mercado están vendiendo y quiénes están realmente comprando a lo grande?
¿Quién está vendiendo valores valiosos?
Vitalik y el fundador de Aave venden ETH para obtener efectivo
Durante la caída del mercado en la madrugada del 6 de febrero, el fundador de Aave, Stani Kulechov (0x803...c78d), vendió 4504 ETH en la cadena a un precio de 1855 dólares, convirtiéndolos en 8.36 millones de USDC. El ETH cayó a un mínimo de 1747 dólares en la madrugada del 6 de febrero.
El fundador de Aave vende ETH
Además del fundador de Aave, el fundador de Ethereum, Vitalik, también ha estado vendiendo ETH recientemente de manera平凡. El 30 de enero, Vitalik publicó un mensaje diciendo que había retirado 16,384 ETH para un plan de donación de varios años, centrado en apoyar una pila tecnológica de software y hardware abierta, verificable y de extremo a extremo para proteger la vida personal y el entorno público.
El 3 de febrero, Vitalik comenzó a vender estos ETH, vendiendo 493 ETH ese día por un valor de aproximadamente 1.16 millones de dólares. Hasta el 6 de febrero, el progreso de venta de los 16,384 ETH destinados a donaciones había alcanzado el 42.1%, con un total de 6899.5 ETH vendidos, por un valor total de 14.15 millones de dólares, a un precio de venta promedio de 2052 dólares. Sin embargo, Vitalik ha depositado los 9484.5 ETH restantes en Aave, lo que podría significar que no planea venderlos a corto plazo.
El "gran alcista de ETH" Yi Lihua cae, vende aproximadamente 250,000 ETH
Trend Research, bajo Yi Lihua, ha sido el alcista de ETH más destacado de este ciclo, y él mismo a menudo expresa públicamente su optimismo sobre el mercado alcista en las redes sociales, con la comunidad haciendo la analogía "Occidente tiene a Tom Lee, Oriente tiene a Yi Lihua".
Sin embargo, con la caída del ETH, Yi Lihua tampoco pudo aguantar más. El 1 de febrero, según monitorización, Trend Research comenzó a depositar más de 10,000 ETH en Binance. El 2 de febrero, Yi Lihua publicó en la plataforma X admitiendo que indeed había sido demasiado optimista sobre el ETH demasiado pronto, que las ganancias de la liquidación en la cima anterior ya se habían perdido, y decidió esperar a que el mercado subiera controlando el riesgo.
El 3 de febrero, publicó nuevamente diciendo que still看好 el rendimiento del nuevo mercado alcista, esperando que el ETH alcance más de 10,000 dólares y el BTC supere los 200,000 dólares, pero que近期 había ajustado parte de su posición para controlar el riesgo.
Estas declaraciones quizás prepararon el terreno para las posteriores transferencias de ETH. Hasta ahora, los seis addresses públicos de Trend Research solo mantienen aproximadamente 396,000 ETH. El 1 de febrero, la cantidad pública de ETH en poder de Trend Research era aún de 650,000 ETH, habiendo vendido aproximadamente 250,000 ETH, por un valor de 554 millones de dólares. Simultáneamente, el último intervalo de liquidación de Yi Lihua es entre 1509 y 1800 dólares.
Pero desde ser un firme comprador alcista hasta verse forzado a "cortar pérdidas", Yi Lihua probablemente esté lleno de impotencia.
En los últimos 8 días, las ballenas vendieron 81,068 BTC
Además de estas celebridades que venden posiciones públicas, las ballenas ocultas en la cadena también están "huyendo". Según estadísticas de Santiment, las ballenas que poseen entre 10 y 10,000 BTC actualmente poseen el 68.04% del suministro total de BTC, el nivel más bajo en 9 meses, solo en los últimos 8 días vendieron 81,068 BTC.
Tras la caída del mercado, las ballenas también comenzaron a cortar pérdidas y desapalancarse. Según monitorización, durante la caída del mercado de ayer, una ballena depositó 10,128 ETH en Galaxy y FalconX, por un valor de 20.44 millones de dólares. Una ballena (0xfdd...6a92) que mantenía una posición de préstamo de ETH en Spark comenzó a vender ETH para cortar pérdidas cuando el precio del ETH cayó a 2050 dólares. Esta ballena vendió un total de 27,800 ETH, reembolsando un préstamo de 44.14 millones de dólares.
Sin embargo, a diferencia de las ballenas, los minoristas tienden más a comprar en la caída en este momento. Según Santiment, las "direcciones camarón" que poseen menos de 0.01 BTC representan el 0.249% del suministro total de BTC, alcanzando un máximo de 20 meses, lo que refleja que los minoristas están comprando en la caída. Pero hay que tener cuidado, ya que esta combinación de venta de ballenas y compra de minoristas ha historically causado ciclos de mercado bajista.
Quién está comprando en silencio
Además de los minoristas comprando, algunos grandes holders/instituciones con fe坚定 también están comprando. Según estadísticas, tras la caída del mercado, las posiciones largas con margen en Bitfinex subieron a aproximadamente 77,100 BTC, alcanzando un máximo en casi dos años. Esta tendencia muestra que still hay fondos de apalancamiento comprando en la caída. Además, en los últimos seis meses, el tamaño de las posiciones largas con margen en Bitfinex ha crecido aproximadamente un 64%, lo que通常 se considera una señal de que los grandes holders o fondos con alta tolerancia al riesgo continúan aumentando posiciones durante períodos de presión del mercado.
El conocido trader Eugene Ng Ah Sio también publicó en su canal personal: "Compra cuando la calle corre sangre, incluso si es tu propia sangre".
El "Machi" que compra infinitamente en la caída
El testarudo "Machi大哥" es un representante de los grandes holders que compran en la caída. Según monitorización, en la madrugada del 6 de febrero, durante la caída del mercado, Machi大哥 insistió en ir largo, depositó 250,000 USDC en Hyperliquid, abrió una posición larga de ETH con apalancamiento 25x, una posición larga de BTC con apalancamiento 40x, una posición larga de HYPE con apalancamiento 10x, y una posición larga de PUMP con apalancamiento 10x. Sin embargo, las posiciones largas de BTC y PUMP fueron quickly liquidadas durante la subsequent caída del mercado, y las posiciones largas de HYPE y ETH fueron parcialmente liquidadas antes de aumentar la posición.
Hasta ahora, "Machi" still mantiene una posición larga de Ethereum con apalancamiento 25x, con un tamaño de 320 ETH, precio de liquidación 1841 dólares; también mantiene una posición larga de HYPE con apalancamiento 10x, tamaño 14,720 HYPE, precio de liquidación aproximadamente 31 dólares.
Esta semana, Machi大哥 cerró 11 posiciones, de las cuales 3 fueron rentables y 8 perdedoras, con una tasa de éxito del 27.27%, y una pérdida neta semanal de aproximadamente 286,000 dólares. En los mensajes de la pantalla de hyperbot, todo son voces de aliento para Machi.
El "respaldo" eterno de BTC, MicroStrategy: Precio de coste de 76,052 dólares
Afortunadamente, durante la gran caída del mercado, el mayor tesoro de BTC, MicroStrategy, no optó por vender. El CEO de MicroStrategy, Phong Le, en el seminario web de resultados financieros del cuarto trimestre, declaró que Bitcoin necesitaría caer a 8000 dólares y mantenerse en ese nivel durante cinco o seis años para representar una amenaza real para el reembolso de su deuda convertible. Esto significa que solo entonces MicroStrategy podría vender BTC, lo que算是 da un poco de tranquilidad al mercado.
Además, a principios de mes durante la caída del mercado, MicroStrategy compró otras 855 BTC por aproximadamente 75.3 millones de dólares, a un precio unitario de aproximadamente 87,974 dólares. Hasta ahora, MicroStrategy posee un total de 713,502 BTC, con un coste total de compra de aproximadamente 54.26 mil millones de dólares, y un precio de compra promedio de aproximadamente 76,052 dólares. Por lo tanto, al precio actual de Bitcoin de 66,000 dólares, MicroStrategy tiene una pérdida flotante de más de 7.168 mil millones de dólares.
Además de la firme tenencia y compra de MicroStrategy, la primera compañía tesoro de BTC de Japón, Metaplanet, también expresó su fe en el BTC el 6 de febrero. Su CEO, Simon Gerovich, publicó en la plataforma X: "En respuesta a los recientes movimientos del precio de las acciones y la严峻 situación que enfrentan los accionistas, la estrategia de Metaplanet no ha cambiado, la compañía continuará aumentando sus tenencias de BTC." Pero los datos muestran que Metaplanet no ha comprado BTC durante tres semanas consecutivas.
El firme defensor de ETH, Tom Lee: Una pérdida flotante de 6.6 mil millones es solo un "pequeño problema"
Solo desde la perspectiva de la tenencia de ETH, Tom Lee显然 es más resistente que Yi Lihua. Su compañía tesoro de ETH, Bitmine, no solo no vendió ETH, sino que continuó comprando durante la caída del mercado.
En la última semana de enero, el ETH cayó a un mínimo de 2200 dólares, y Bitmine compró esa semana 41,788 ETH, por un valor de 96.55 millones de dólares. Posteriormente, Tom Lee declaró el 2 de febrero: "Actualmente la compañía no tiene deudas, dada la fortaleza fundamental de Ethereum, la reciente corrección del mercado es extremadamente atractiva", lo que基本表明了 la estrategia de compra en caídas de Tom Lee. El 3 de febrero, Bitmine compró a través de FalconX 20,000 ETH, por un valor de 46.04 millones de dólares.
El 4 de febrero, frente a los comentarios externos de que la pérdida flotante de las tenencias de ETH de Bitmine ya alcanzaba los 6.6 mil millones de dólares, Tom Lee respondió que esto es normal. Pero hasta ahora, Bitmine posee un total de 4,285,125 ETH, con un coste promedio por encima de 3500 dólares. Con el ETH cayendo por debajo de 2000 dólares, la pérdida flotante de Bitmine supera los 8 mil millones de dólares.
Las ballenas en cadena still看好 ETH
Para las ballenas en cadena, un mercado bajista también es una oportunidad难得 para comprar. Según monitorización, una ballena inactiva durante 7 meses (3M4p1i) comenzó a comprar en la caída tras la gran caída del BTC el 6 de febrero. Esta ballena compró 482 BTC, por un valor de 32.5 millones de dólares, y actualmente posee 1960 BTC, con un valor total de 128 millones de dólares.
En comparación con el BTC, las ballenas en cadena parecen preferir el ETH. Una nueva billetera extrajo de WhiteBIT 55,483 ETH en los últimos 2 días, por un valor de 115.16 millones de dólares.
Desde la noche del 5 de febrero hasta el 6 de febrero, varias ballenas/instituciones en cadena también compraron ETH continuamente. Según monitorización de Lookonchain, una billetera asociada a Longling Capital extrajo de Binance 8500 ETH la noche del 5 de febrero, por un valor de 17.51 millones de dólares. La ballena/institución "7 Siblings", cuando el ETH cayó por debajo de 2000 dólares en la madrugada, aumentó su posición nuevamente en 6923.85 ETH, aproximadamente 13.91 millones de dólares, con un coste promedio de 2009.8 dólares. Su tenencia actual de ETH alcanza 318,508.07 ETH. Simultáneamente, otra cuenta ballena también gastó 28 millones de USDT para comprar 13,837 ETH, a un precio de compra promedio de 2024 dólares, pero se cree que esta billetera ballena también podría pertenecer a "7 Siblings".
