Los grupos bancarios de EE.UU. se resisten a la aprobación por parte de la OCC de cartas fiduciarias para criptomonedas. En otros lugares, la conversación ya ha avanzado.
El banco más grande de Brasil está recomendando exposición al Bitcoin [BTC]. Los reguladores estadounidenses están integrando las criptomonedas en la infraestructura del mercado de tesorería. En Venezuela, las stablecoins se han convertido en una necesidad.
Los bancos tradicionales pueden seguir discutiendo el caso. Mientras tanto, el sistema financiero sigue adelante.
¿Ser o no ser... un banco?
Los grupos comerciales que representan a los bancos tradicionales impugnaron la decisión de la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) de aprobar cartas fiduciarias nacionales para empresas de criptomonedas.
En el centro de la disputa se encuentran las aprobaciones condicionales otorgadas a un puñado de actores de activos digitales. Este es un movimiento que la OCC insiste en que siguió el mismo proceso de revisión aplicado a cualquier carta bancaria.
Los grupos bancarios no estuvieron de acuerdo.
Argumentaron que el movimiento creó una zona gris. Estas empresas se asemejaban a bancos, obtuvieron estatus federal, pero carecían de seguro de depósitos y supervisión completa a nivel bancario.
En nombre de la Asociación Bancaria Americana, Rob Nichols, Presidente y CEO, dijo:
"Nos preocupa que expandir la carta fiduciaria de esta manera... pueda difuminar las líneas de lo que significa ser un banco y crear oportunidades para arbitraje regulatorio."
La ICBA fue más allá. En su declaración, la Presidenta y CEO Rebeca Romero Rainey señaló:
"El cambio dramático de política de la OCC... permite un marco regulatorio inconsistente que amenaza la inestabilidad financiera."
Y mientras esta charla va y viene, las criptomonedas están ganando impulso en niveles más altos.
La regulación toma el control en el otro lado
El reciente de la CFTC para expandir el cross-margining para los Bonos del Tesoro de EE.UU. puede sonar técnico, pero la intención es bastante sencilla.
Al permitir que los Bonos del Tesoro se compensen junto con los futuros, los reguladores están probando sistemas que eventualmente podrían contener criptomonedas y activos tokenizados en la misma cartera. La idea es aumentar la eficiencia y el control de riesgos.
En el comunicado de prensa, la Presidenta Interina de la CFTC, Caroline Pham, dijo:
"Expandir el cross-margining a los clientes proporcionará eficiencias de capital que pueden aumentar la liquidez y resiliencia en los Bonos del Tesoro de EE.UU., el mercado más importante del mundo."
Y sea cual sea el debate de la industria en la superficie, los cimientos para la integración ya se están sentando.
Fuente: cftc.gov
¡Brasil no va a esperar!
El banco privado más grande del país ya está tratando al Bitcoin como una herramienta de cartera.
Itaú Unibanco recientemente ha aconsejado a sus clientes asignar una pequeña porción (hasta un 3%) a Bitcoin. ¡No como una operación especulativa, sino como protección!
Fuente: Itau
La lógica es simple. El Bitcoin no se mueve como las acciones o bonos locales, y ofrece cierto refugio cuando el real se debilita. Itaú deja claro que no se trata de perseguir oscilaciones de precios o hacer de las criptomonedas una tenencia central.
Está destinado a ser limitado, a largo plazo y disciplinado.
Para los venezolanos, las criptomonedas son no negociables
En Venezuela, las stablecoins reemplazaron las funciones bancarias tradicionales para muchos hogares y empresas.
USDT respaldó nóminas, remesas, pagos a proveedores y compras transfronterizas. Las plataformas peer-to-peer (P2P) jugaron un papel central.
Más del 38% del tráfico local de criptomonedas fluyó a través de un único servicio P2P que permite conversiones de cripto a fiat.
Fuente: TRM Labs
Un informe de TRM Labs señaló que, a falta de cambios económicos o regulatorios importantes, la demanda de stablecoins probablemente seguirá creciendo.
Para los venezolanos, las criptomonedas significan supervivencia. Son un medio de intercambio confiable donde el bolívar continúa perdiendo valor y la banca tradicional sigue siendo poco fiable.
Una brecha que sigue creciendo
El choque entre los bancos y los reguladores pro-cripto trae a la mente una brecha fundamental en las prioridades. Los bancos tradicionales se preocupan por las reglas, la paridad y el riesgo sistémico.
Los reguladores, las instituciones globales y los bancos con visión de futuro se centran en la eficiencia, la resiliencia y satisfacer la demanda real del mercado.
Lo que suceda a continuación podría definir el papel global de las criptomonedas.
Las cartas nacionales, las reformas de la estructura del mercado, las asignaciones institucionales y la adopción generalizada a nivel internacional apuntan todas a la misma tendencia: los activos digitales se están integrando en el sistema financiero, les guste o no a los bancos tradicionales.
La resistencia de los actores tradicionales puede ralentizar el ritmo, pero no puede detener la integración.
Reflexiones finales
- Mientras los bancos de EE.UU. se resisten a las cartas de criptomonedas, los reguladores y las instituciones globales ya están avanzando.
- La adopción de criptomonedas avanza más allá del debate regulatorio.
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Preguntas relacionadas
Q¿Por qué los grupos bancarios estadounidenses se oponen a las cartas fiduciarias de criptomonedas aprobadas por la OCC?
ALos grupos bancarios argumentan que crea una zona gris regulatoria, donde las empresas se asemejan a bancos pero carecen de seguro de depósitos y supervisión bancaria completa, lo que podría permitir arbitraje regulatorio y amenazar la estabilidad financiera.
Q¿Cómo está integrando la CFTC las criptomonedas en la infraestructura del mercado financiero tradicional?
ALa CFTC expandió el 'cross-margining' para permitir que los Tesoros estadounidenses se compensen junto con futuros, sentando las bases para que en el futuro se incluyan criptomonedas y activos tokenizados en las mismas carteras, aumentando la eficiencia y el control de riesgos.
Q¿Qué recomendación hizo Itaú Unibanco, el banco más grande de Brasil, sobre Bitcoin?
AItaú Unibanco aconsejó a sus clientes asignar hasta un 3% de su cartera a Bitcoin no como una inversión especulativa, sino como protección a largo plazo contra la debilidad de la moneda local (real) y por su baja correlación con activos tradicionales.
Q¿Qué papel juegan las stablecoins como USDT en la economía venezolana actual?
AEn Venezuela, las stablecoins se han vuelto una necesidad para muchas familias y empresas, utilizándose para nóminas, remesas, pagos a proveedores y compras transfronterizas, funcionando como un medio de cambio confiable ante la hiperinflación y un sistema bancario tradicional poco fiable.
QSegún el artículo, ¿cuál es la tendencia general de la integración de las criptomonedas en el sistema financiero global?
ALa tendencia general es que los activos digitales se están integrando inevitablemente en el sistema financiero global, impulsados por reformas estructurales de mercado, adopción institucional y demanda internacional, a pesar de la resistencia de los bancos tradicionales, que solo puede ralentizar pero no detener este proceso.
