En total, se han lanzado 77 contratos, concretamente: 55 futuros de tamaño estándar, cada uno de los cuales representa 100 acciones de la empresa subyacente, y 22 contratos de tamaño micro, cada uno de los cuales cubre 10 acciones. Según declaraciones propias de CME Group, la gama incluye empresas tecnológicas con mega capitalización, como Alphabet, Meta y Tesla, así como la recientemente cotizada SpaceX, además de empresas ampliamente conocidas como Micron, Pfizer y Walmart.
Todos los contratos se liquidan en efectivo en función del precio de cierre de la acción subyacente y tienen una estructura de vencimiento trimestral, similar a los futuros sobre índices bursátiles existentes del CME. Tim McCourt, director global de acciones, divisas y productos alternativos de CME Group, declaró que el lanzamiento es una respuesta a la demanda de los traders, señalando:
"Los clientes quieren gestionar el riesgo de cambio de precios de las acciones con mayor precisión y aprovechando las ventajas de un mercado centralizado en términos de eficiencia en el uso del capital".
También añadió que este producto pretende ampliar la base de clientes del CME más allá de la audiencia institucional tradicional, informando a los periodistas que estos contratos "pueden atraer a un gran número de nuevos traders a nuestro ecosistema". El CME informó de que colabora con más de 35 firmas de corretaje minoristas para garantizar el acceso a estos contratos, junto con sus unidades institucionales habituales.
Creado para un acceso 24/7
La negociación de futuros sobre acciones individuales se lleva a cabo aproximadamente 23 horas al día, cinco días a la semana, en la plataforma CME Globex, un período significativamente más largo que el horario habitual de las bolsas de valores en EE.UU., de 9:30 a 16:00 hora del este. Esta estructura permite a los traders reaccionar a los informes de resultados, datos macroeconómicos o noticias geopolíticas inmediatamente después de su publicación, en lugar de esperar a la apertura del mercado.
Sin embargo, esta flexibilidad conlleva sus propios riesgos: Matt Cashman, responsable de educación para inversores en Options Clearing Corp, advierte que la liquidez puede disminuir durante la noche. Cashman señaló que la negociación fuera del horario habitual, "incluyendo los primeros minutos tras la publicación de los informes de resultados de las empresas, puede ser volátil" – una advertencia que coincide con las preocupaciones ya expresadas sobre los escasos libros de órdenes en los mercados de criptomonedas 24/7 del CME.
A diferencia de las aplicaciones de negociación de acciones y opciones sin comisiones, que dependen del pago por flujo de órdenes, los traders de futuros suelen pagar una comisión por cada contrato de acción individual que negocian.
Los futuros sobre acciones individuales no son una novedad en EE.UU., pero tienen un pasado turbulento. La bolsa OneChicago, propiedad conjunta de CME Group, Cboe Global Markets e Interactive Brokers, negoció futuros sobre valores durante casi dos décadas antes de cerrar en septiembre de 2020, citando la baja demanda.
Un puente hacia el negocio de derivados de criptomonedas del CME
Es notable que los nuevos contratos excluyan cualquier token cripto o activo digital, pero funcionan sobre la infraestructura que el CME ha perfeccionado durante años como parte de su negocio de criptomonedas, es decir, productos con liquidación en efectivo y margen de garantía que permiten a los traders abrir posiciones con apalancamiento y sin necesidad de almacenar activos muy volátiles. El CME lanzó futuros de bitcoin ya en 2017 y desde entonces ha creado el mayor mercado regulado de derivados de activos digitales del país.
En 2026, este segmento del negocio de criptomonedas siguió expandiéndose: el 29 de mayo, CME Group lanzó la negociación 24/7 de futuros y opciones sobre bitcoin y ether, liquidando en el primer fin de semana más de 7.200 contratos por valor de unos 50 millones de dólares.
Desde entonces, la compañía ha añadido futuros sobre índices de criptomonedas que siguen a bitcoin, Solana y XRP, e incluso ha planeado el lanzamiento de futuros sobre la volatilidad del bitcoin. No obstante, la actividad en el mercado de derivados de bitcoin del CME ha disminuido respecto a sus niveles máximos: el 11 de abril, el interés abierto en futuros de bitcoin en el CME cayó a 8.410 millones de dólares, su nivel más bajo en 14 meses (ya que el rendimiento anual de las operaciones se redujo desde un rango del 15-20% a alrededor del 5%, y el volumen de negociación diario cayó por debajo de los 3 mil millones de dólares).
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