El banco central de China está planeando una transición significativa en sus planes de moneda digital, ya que ahora planea permitir el pago de intereses sobre las tenencias de yuan digital de los bancos comerciales. Esto forma parte de los esfuerzos para promover la tasa de adopción de la moneda digital del banco central.
Según se anunció el lunes, la nueva política entrará en vigor el 1 de enero de 2026 y marca un cambio de paradigma en la estructura mediante la cual el yuan digital, comúnmente conocido como "e-CNY", opera en los sistemas financieros de China. Las nuevas directrices establecen que el yuan digital se transformará de ser un instrumento de "dinero digital" para convertirse en una "moneda de depósito digital".
Lu Lei, vicegobernador del Banco Popular de China, explicó el cambio en un artículo publicado por Financial News, respaldado por el estado. Dijo que la reforma sigue a casi una década de programas piloto y experimentación, posicionando al e-CNY entre las iniciativas de CBDC más avanzadas del mundo.
Pagos de intereses y protección de depósitos
Bajo este nuevo acuerdo, se permitirá a los bancos comerciales ofrecer intereses sobre las billeteras de yuan digital que hayan sido autenticadas como tenencias de yuan digital. Estas tasas de interés se basarán en las directrices de autorregulación existentes sobre precios de depósitos. Además, las tenencias de yuan digital disfrutarán de la misma protección que los depósitos ofrecidos por los bancos comerciales bajo el esquema de seguro de depósitos de China.
Se espera que este movimiento haga que poseer yuan digital sea más atractivo para consumidores y empresas, particularmente en comparación con las opciones de pago existentes que no ofrecen intereses ni garantías de tipo depósito.
La política también da a los bancos mayor flexibilidad para integrar los saldos de yuan digital en sus operaciones más amplias de gestión de activos y pasivos. Para las instituciones de pago no bancarias, los fondos de reserva de yuan digital se tratarán de acuerdo con los requisitos de reserva de clientes existentes, aplicándose un índice de reserva del 100%, dijo Lu.
La adopción sigue siendo un desafío
A pesar de su madurez técnica, el yuan digital ha tenido dificultades para lograr una adopción masiva desde que comenzaron los pilotos oficiales en 2019. Esto se ha debido a los fuertes rivales de sistemas de pago móvil como WeChat Pay y Alipay en el entorno de transacciones sin efectivo de China.
Sin embargo, los datos de uso pintan un panorama diferente. A finales de noviembre de 2025, China había procesado 3.480 millones de transacciones de yuan digital, con un valor acumulado de 16,7 billones de yuanes o 2,38 billones de dólares estadounidenses, dijo Lu.
Ampliación del alcance transfronterizo
El nuevo marco con intereses llega mientras China intensifica los esfuerzos para promover el e-CNY tanto a nivel nacional como internacional. La semana pasada, el PBOC se comprometió a expandir el uso transfronterizo del yuan digital, incluido un piloto planificado con Singapur, mientras avanza en iniciativas de pago con CBDC con Tailandia, Hong Kong, los Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudita, según un informe del South China Morning Post.
En septiembre, China también lanzó el Centro de Operaciones Internacionales e-CNY en Shanghái, con el objetivo de impulsar la influencia global del yuan chino.
Si bien el gobierno continúa impulsando el desarrollo de infraestructura financiera basada en blockchain, China continúa prohibiendo la negociación y minería de criptomonedas, haciendo el gobierno una distinción entre la moneda digital emitida por el gobierno y las criptomonedas descentralizadas.
A medida que el yuan digital emerge como un instrumento de depósito que genera intereses, se espera que dé una forma sustancial al sistema de pagos de China y atraiga más atención a la CBDC dentro de los pagos transfronterizos.
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