Autor: Dan Bin
El 29 de junio, Dan Bin, presidente de Dongfang Gangwan, pronunció un discurso titulado "No se pierdan una gran era" en la Cumbre de Estrategia a Mediano Plazo "2026--All in Silicon-Based New Era" de Glonghui.
Respecto a la preocupación del mercado sobre la burbuja de la IA, Dan Bin señaló desde una perspectiva del ciclo industrial:"El riesgo de perderse una era puede ser mayor que el riesgo de preocuparse por una burbuja a corto plazo."
En su opinión, la humanidad se encuentra en el punto de partida de la era de la inteligencia artificial, una era que podría ser más disruptiva que la era electrónica, la era de Internet y la era del internet móvil.
Él juzga que es poco probable que la ola de IA termine en tres o cuatro años. A nivel industrial, se podría hacer referencia al ritmo de diez años de la era de Internet, tomando el lanzamiento de ChatGPT a finales de 2022 como punto de partida. El verdadero punto de referencia para el riesgo probablemente esté alrededor de 2033.
Señaló que el "factor principal" que impulsa el crecimiento a largo plazo del mercado de capitales es el progreso tecnológico, mientras que la guerra comercial, el aumento de las tasas de interés, las guerras, etc., son solo factores secundarios. También habló desde la perspectiva de la civilización humana sobre la lógica a largo plazo de la vida basada en silicio reemplazando a la vida basada en carbono, enfatizando que la inversión debe centrarse en las causas principales y respetar la innovación empresarial y el sentido común del mercado.
Finalmente, enfatizó que no debemos desaprovechar esta gran era.
"La marea nunca retrocede, la gran rueda de la época avanza silenciosamente. Nacer en el momento adecuado ya es una gran suerte. No dejes que la indecisión te detenga, no dejes que la miopía desperdicie los años; definitivamente no te pierdas esta grandiosa época que nos pertenece."
A continuación, se presentan los puntos destacados del discurso de Dan Bin organizados por Glonghui, para compartir con todos.
01 Desde la perspectiva del ciclo industrial, el riesgo de perderse la era de la IA es mayor que el riesgo de preocuparse por una burbuja a corto plazo
Recientemente, mucha gente pregunta: ¿Hay una burbuja en la IA? ¿Cómo se ve a corto plazo?
La respuesta de Dan Bin es: Desde la perspectiva del desarrollo industrial a largo plazo, para los participantes del mercado,el riesgo de perderse una era podría ser mayor que el riesgo de preocuparse por una burbuja a corto plazo.Por supuesto, frente a las fluctuaciones e incertidumbres a corto plazo, los inversores también deben juzgar de manera independiente según su propio ciclo de inversión y tolerancia al riesgo.
Repasando la historia de 55 años del Nasdaq desde su fundación en 1971 hasta hoy, la verdadera fuerza motriz que impulsa el crecimiento a largo plazo del mercado de capitales es el progreso tecnológico, no factores a corto plazo como las tasas de interés o las políticas macroeconómicas.
Algunos se preocupan de que un entorno de altas tasas de interés pueda provocar un colapso del mercado.
Veamos la historia: en los años 70, la tasa de referencia de EE. UU. alcanzó el 22%, pero la era del hardware electrónico subió 6,5 veces en 16 años; la era de Internet experimentó un ciclo completo de bajada y subida de tasas, y subió enormemente durante 10 años; lo mismo ocurrió en la era del internet móvil. La tasa de interés nunca ha sido la causa principal, el progreso tecnológico sí lo es.
02 La era de la IA es más disruptiva que las tres anteriores, y a nivel industrial podría seguir el ritmo de diez años de la era de Internet
Señaló además que, en la reunión de fin de año del año pasado, había predicho que 2026 podría ser similar a 1994: una cruz (sideways) seguida de una gran subida. Los años 23, 24 y 25 ya han subido mucho durante tres años, y este año aún muestra una fuerte fuerza impulsora industrial.
"¿Por qué?Porque la era de la IA es más disruptiva que las tres eras anteriores: la era electrónica, la era de Internet y la era del internet móvil."
El juicio básico de Dan Bin es:la era de la inteligencia artificial, al igual que la era de Internet, tendrá un ciclo industrial relativamente largo: ChatGPT se lanzó a finales de 2022. Si nos referimos al ritmo histórico de "diez años" de Internet, ese punto (alrededor de 2033) probablemente será una ventana de referencia para examinar los riesgos. Antes de eso, es poco probable que el desarrollo industrial de la IA termine en tres o cuatro años. Sin embargo, las fluctuaciones del mercado a corto plazo y las burbujas locales existen objetivamente, y los inversores aún deben evaluar racionalmente según su propia situación.
03 La visión a largo plazo de la vida basada en silicio: un experimento mental desde una perspectiva civilizatoria
Dan Bin mostró dos videos, elevando la perspectiva desde la dimensión del mercado de capitales hasta la dimensión de la civilización humana.
Su punto de vista es extremadamente imaginativo:La vida basada en silicio reemplazando a la vida basada en carbono es una dirección de muy alta probabilidad.Si la civilización terrestre quiere continuar, es muy probable que la vida basada en silicio reemplace a la vida basada en carbono, o se convierta en la fuerza productiva dominante.
Proporcionó un conjunto de coordenadas de tiempo de gran amplitud:
Dentro de 4.100 millones de años, el Sol podría expandirse hasta convertirse en una gigante roja y engullir la Tierra, o colapsar en una enana blanca.
La Voyager ha estado volando durante 77 años y aún le faltan unos 70.000 años luz para salir del sistema solar.
Dentro de 100.000 millones de años, la galaxia de Andrómeda podría chocar con la Vía Láctea; para entonces, la humanidad debe haber salido de la Vía Láctea.
"La vida basada en carbono no puede salir de la Vía Láctea. Pero la vida basada en silicio, que es un millón de veces más inteligente que nosotros, pensando y trabajando las 24 horas del día, los cambios revolucionarios que producirá podrían llevar la civilización más lejos de una manera que supere nuestra comprensión."
Dan Bin dijo que esto no es un juicio de inversión a corto plazo, sino que proporciona un marco de pensamiento:La inteligencia basada en silicio podría traer un paradigma de crecimiento económico con posibilidades infinitas y cadenas industriales más largas. Comprender esto ayuda a salir de las distracciones inmediatas y examinar las tendencias a largo plazo.
04 La tecnología reescribe las reglas de la guerra; ni China ni EE. UU. pueden perder la competencia en IA
Dan Bin mostró un caso reciente del campo de batalla ruso-ucraniano: un soldado ruso fue capturado por un dron y un robot ucranianos.
"La militarización de la IA es un cambio exponencial, es un proceso inevitable."
Considera que ni China ni Estados Unidos pueden permitirse perder esta carrera de IA. Estados Unidos tiene la ventaja de la tecnología subyacente y el talento de élite, mientras que China tiene una ventaja competitiva diferenciada en escenarios de aplicación, escala de datos e integridad de la cadena industrial. Ambas partes continúan intensificando su planificación a largo plazo en IA.
05 El "arrepentimiento" de Buffett y la evolución cognitiva de Dongfang Gangwan
Dan Bin comparó los cambios en las participaciones de los "viejos" (investidores veteranos) de China y EE. UU.
Buffett compró Alphabet (Google) en el tercer trimestre del año pasado y continuó aumentando su posición este año. Alphabet ya se encuentra entre las cinco mayores participaciones deBerkshire Hathaway.
"Antes de su muerte, Charlie Munger dijo en una entrevista que en su época debería haber ganado 100.000 o incluso 1 billón (trillón en inglés americano). Tenía una relación tan buena con Bill Gates, pero solo compró simbólicamente 100 acciones de Microsoft. Microsoft ha subido 7.000 veces."
"Si hubiera tomado 100 millones de Coca-Cola para comprar Microsoft, eso serían 700.000 millones (billones), más que todo el dinero que ganó."
Dan Bin admitió que estos fragmentos históricos no pueden predecir el futuro, pero nos recuerdan que la inversión requiere romper constantemente los límites cognitivos. Dongfang Gangwan también está evolucionando: nuestro equipo de investigación continúa realizando un seguimiento profundo en áreas como la potencia computacional básica y el almacenamiento de IA.
06 Mantén la calma, conserva la visión y agarra racionalmente las fichas que la época te otorga
Dan Bin concluyó con un poema que escribió:
"La marea nunca retrocede, la gran rueda de la época avanza silenciosamente.
Algunos están atrapados en el bullicio fragmentado del presente, otros se paran sobre el ciclo y miran hacia la galaxia.
No te enredes en los altibajos momentáneos, no sigas ciegamente las modas pasajeras.
Los ríos y montañas renacen en el cambio, lasoportunidades florecen en la perseverancia prolongada.
Nacer en el momento adecuado ya es una gran suerte. No dejes que la indecisión te detenga, no dejes que la miopía desperdicie los años.
Vive bien, avanza con seriedad, definitivamente no te pierdas esta grandiosa época que nos pertenece."
