La caída de Bitcoin por debajo del nivel clave de 72,000 dólares (Nota de Ludong: Bitcoin ha caído recientemente por debajo de los 71,000 dólares) ha llevado el tema de la "fe" en el mercado de criptomonedas al frente. En un contexto de disminución global de la aversión al riesgo, los inversores están reevaluando el posicionamiento de Bitcoin durante la turbulencia del mercado, y la narrativa de las criptomonedas como refugio seguro está siendo cuestionada.
Según Bloomberg, el miércoles en Nueva York, Bitcoin cayó a un mínimo de 71,739 dólares, la primera vez que rompe el nivel de 72,000 dólares en aproximadamente 15 meses. En comparación con el pico de octubre del año pasado, Bitcoin ha retrocedido más de un 42%, con una caída de alrededor del 17% en lo que va del año, alcanzando su nivel más bajo desde el 6 de noviembre de 2024.
Esta caída ya no es solo una continuación de la desapalancamiento interno del mercado de criptomonedas, sino que se debe a una presión más amplia entre activos. El miércoles, los mercados globales experimentaron ventas simultáneas, el índice Nasdaq 100 cayó más de un 2%, y sectores más sensibles a las tasas de interés, como el software y los chips, se vieron presionados, lo que debilitó a Bitcoin.
A nivel emocional, se está formando una "crisis de fe". Shiliang Tang, socio gerente de Monarq Asset Management, afirmó que el mercado está experimentando una "crisis de fe".
Andrew Tu, director de desarrollo empresarial de Efficient Frontier, señaló que el sentimiento del mercado de criptomonedas ya se encuentra en un estado de "miedo extremo". Si se pierde el nivel de 72,000 dólares, Bitcoin podría caer a 68,000 dólares o incluso volver al rango bajo anterior al primer repunte de 2024.
Según Polymarket, existe un 83% de probabilidad de que Bitcoin caiga a 65,000 dólares este año, mientras que la probabilidad de que caiga por debajo de 55,000 dólares ha aumentado a aproximadamente un 59%.
La aversión al riesgo cambia abruptamente, Bitcoin es tratado como un "activo de riesgo de alta volatilidad"
Según Bloomberg, la presión de venta sobre Bitcoin el miércoles estuvo relacionada con una tensión más amplia entre activos, en lugar de ser impulsada únicamente por liquidaciones internas de activos criptográficos. Esto es significativo para los inversores: durante una fase de venta simultánea del mercado, Bitcoin no mostró resiliencia independiente de los activos de riesgo, sino que se comportó más como un activo de riesgo de cola larga y alta volatilidad.
El índice Nasdaq 100 cayó más de un 2% ese día, arrastrando a sectores como el software y los chips. Bitcoin rompió niveles clave enteros durante la misma sesión, reforzando la percepción del mercado de su resonancia con la aversión al riesgo.
Con una corrección del 42% desde el pico, el mercado de criptomonedas pierde más de 460,000 millones de dólares en una semana
La corrección de precios se está transmitiendo rápidamente a través de la contracción del valor de mercado. Según datos de CoinGecko, el valor total de los activos criptográficos se ha reducido en aproximadamente 1.7 billones de dólares desde el pico de octubre del año pasado. Solo en la última semana, el valor de mercado de las criptomonedas disminuyó en más de 460,000 millones de dólares.
Como la criptomoneda más grande, la magnitud y velocidad de la caída de Bitcoin tienen un "efecto ancla" en el sentimiento del mercado. Cuando la caída anual de Bitcoin se amplía a alrededor del 17%, suelen aumentar simultáneamente la presión sobre el control de riesgos, la gestión de garantías y los reembolsos de fondos, lo que intensifica la volatilidad general.
Cómo surge la "crisis de fe": del impacto de las liquidaciones a la dispersión emocional
Las declaraciones de los participantes del mercado muestran que el cambio emocional se está convirtiendo en una variable central. La "crisis de fe" mencionada por Shiliang Tang apunta a la sincronización de la narrativa a mediano y largo plazo de los activos criptográficos con el mecanismo de fijación de precios a corto plazo.
Lo más crucial es el cambio en el impulso de la caída. Según Bloomberg, las fases anteriores de caída fueron impulsadas principalmente por liquidaciones específicas de los activos criptográficos, mientras que la presión del miércoles provino de una tensión más amplia entre mercados.
Esto significa que, incluso si la desapalancamiento interno del mercado de criptomonedas llega a su fin, Bitcoin aún podría carecer de catalizadores para una recuperación independiente mientras los activos de riesgo externos sigan bajo presión.
72,000 dólares se convierte en un punto de inflexión a corto plazo, los mercados de predicción apuestan a una caída a 65,000 dólares este año
Varios operadores consideran los 72,000 dólares como un nivel clave a corto plazo. Andrew Tu señaló que si no se mantiene este nivel, Bitcoin "es muy probable" que caiga a 68,000 dólares y posiblemente regrese al rango bajo anterior al primer repunte de 2024.
Según Polymarket, existe un 83% de probabilidad de que Bitcoin caiga a 65,000 dólares este año, mientras que la probabilidad de que caiga por debajo de 55,000 dólares ha aumentado a aproximadamente un 59%.
El lado de los fondos también muestra señales mixtas. Según datos compilados por Bloomberg, los ETF spot de EE. UU. registraron entradas netas de aproximadamente 562 millones de dólares el lunes, pero el martes se convirtieron en salidas netas de 272 millones de dólares, lo que muestra que los fondos incrementales no son estables.
Ante la caída de precios y los flujos de fondos volubles, aumenta la duda del mercado sobre el papel de Bitcoin como "activo refugio durante períodos de presión".
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