En esta Casa Blanca vive un oráculo de Wall Street.

Según los documentos financieros más recientes, Trump completó 3,642 operaciones en el mercado de valores estadounidense en el primer trimestre de este año, lo que promedia unas 58 operaciones por día hábil. Esta frecuencia supera con creces la de la mayoría de los gestores de fondos profesionales.

Si solo fuera por la frecuencia de las operaciones, esto aún no sería suficiente para atraer la atención del mercado.

Lo que realmente ha comenzado a ser comentado en Wall Street es otro conjunto de datos cada vez más difícil de ignorar: en el último año, las empresas que Trump ha elogiado públicamente muestran una superposición cada vez más evidente con sus tenencias personales, las políticas industriales de su gobierno y el flujo de fondos federales.

Quizás lo más impresionante fue el año pasado, cuando Trump convirtió el Jardín Sur de la Casa Blanca en una presentación de productos de Tesla. Ante las cámaras de los medios, se subió a un Model S, calificando a Tesla como un «gran producto» y afirmando que el Cybertruck tiene «el diseño más genial».

Luego, una serie de empresas, incluyendo Dell, Intel, Micron, Nvidia, IBM, Apple y Thermo Fisher, entraron sucesivamente en su lista de elogios públicos.

Algunas empresas experimentaron movimientos significativos en sus acciones después de ser mencionadas; otras ya tenían posiciones abiertas en la cuenta de Trump antes de ser elogiadas; y algunas más recibieron simultáneamente contratos gubernamentales, subsidios, permisos de exportación u otro tipo de apoyo político.

Cuando estos eventos ocurren de forma aislada, podrían ser solo coincidencias. Pero cuando cada vez más coincidencias apuntan hacia el mismo grupo de empresas, surge inevitablemente una pregunta: ¿Está Trump apoyando a la industria manufacturera y tecnológica estadounidense, o está moldeando su propia lista de «acciones conceptuales presidenciales»?

Y si este patrón realmente existe, entonces la pregunta que más interesa al mercado es: ¿Quién será el próximo en ser nombrado por la Casa Blanca?

Los puntos en común de las empresas "recomendadas"

Contando desde aquel espectáculo en marzo de 2025 que convirtió el Jardín Sur de la Casa Blanca en un escaparate de Tesla, hasta mayo de 2026, al menos nueve empresas cotizadas han sido nombradas públicamente o recibido el respaldo explícito de Trump en sus publicaciones. La densidad de estos elogios aumentó bruscamente en 2026, siendo Dell e Intel los ejemplos más típicos.

El 10 de febrero de este año, la cuenta de Trump abrió una posición por un valor de entre 1 y 5 millones de dólares. El 8 de mayo, desde la Casa Blanca, recomendó públicamente: "compren un Dell, son geniales". Ese mismo día, las acciones de Dell subieron alrededor de un 14% durante la sesión. Y antes de eso, la familia Dell ya se había comprometido a invertir 6.250 millones de dólares en las "cuentas de Trump".

Intel es otro caso típico. En agosto de 2025, el gobierno de Trump convirtió los 8.900 millones de dólares en subsidios pendientes para Intel bajo la Ley CHIPS en acciones, adquiriendo aproximadamente un 9.9% a 20.47 dólares por acción. Así, el gobierno de EE.UU. se convirtió en el mayor accionista de Intel, y la comunidad financiera comenzó a llamarla "empresa estatal estadounidense". Seis meses después, en marzo de 2026, su cuenta personal también apareció entre los tenedores de acciones de Intel. La conversión de subsidios en acciones, el respaldo gubernamental, la tenencia personal y la recomendación pública se convirtieron en factores positivos para Intel.

Otro hito significativo fue Palantir (PLTR). El 10 de abril, en Truth Social, la respaldó mencionando su nombre y código bursátil, afirmando que "ha demostrado tener una gran capacidad operativa y equipamiento", siendo el primer presidente en ejercicio en hacerlo de esta manera.

Si ampliamos el alcance más allá de las tenencias personales de Trump para incluir las empresas que ha elogiado públicamente, el número supera con creces a las conocidas gigantes tecnológicas. Según registros de discursos públicos, eventos en la Casa Blanca y publicaciones en Truth Social, en el último año Trump ha elogiado explícitamente a al menos 9 empresas cotizadas, provocando alzas momentáneas en sus acciones, incluyendo a Intel, Dell, Micron, Palantir, IBM, Apple, Thermo Fisher Scientific, Tesla y Nvidia.

Nuestro equipo ha identificado algunas características comunes:

En primer lugar, y más evidente, es que casi todas encajan en la narrativa de la "nueva tecnología de IA", la "manufactura líder estadounidense" y la "relocalización de la producción".

En cuanto a la industria, están altamente concentradas en la cadena de la computación de IA y los semiconductores. Intel, Micron, Nvidia, AMD son chips; Dell es hardware de computación; IBM es cuántica; Palantir es software de IA.

En segundo lugar, cada empresa mencionada tiene detrás un "interfaz de interés" que el gobierno puede accionar directamente. Por ejemplo, Intel tiene una participación gubernamental del 9.9%; Palantir es un gran contratista federal; IBM e Intel reciben fondos de la Ley CHIPS; Nvidia y AMD se benefician del relajamiento de los permisos de exportación a China; Dell recibió un contrato del Pentágono por 9.700 millones de dólares el 27 de mayo, después de ser elogiada. Apple fue elogiada por su compromiso de invertir en EE.UU. y fabricar el vidrio para iPhone en su fábrica de Kentucky; Intel y Micron por sus fundiciones nacionales; Dell por sus servidores de IA ensamblados en EE.UU.; IBM por su fundición cuántica en Albany; Tesla, el día que fue mencionada, Musk prometió duplicar la producción en EE.UU. Trump rara vez elogia la producción puramente en el extranjero; elogia el acto de "traer las líneas de producción de vuelta a EE.UU." en sí mismo.

Hasta cierto punto, la narrativa de estas empresas ha sido empaquetada y elevada a temas de "seguridad nacional" y "competencia con China". Los chips son un cuello de botella estratégico; la computación cuántica es ciberseguridad. Por supuesto, el requisito previo para ser mencionado suele ser que el CEO presente primero su lealtad.

Trump cenando con gigantes tecnológicos después de asumir el cargo el año pasado, preguntándoles uno por uno sobre sus montos de inversión en EE.UU.

Todos los factores positivos parten, en primer lugar, de tener "buenas conexiones". Estos CEOs generalmente han mostrado públicamente su apoyo a Trump o tienen una relación personal con él.

Jensen Huang lo ha acompañado en viajes y lo ha agradecido públicamente; la familia Dell donó 6.250 millones de dólares a las "cuentas de Trump"; Larry Ellison de Oracle es un partidario de muchos años, involucrado profundamente en Stargate y la operación de TikTok; Musk fue un aliado durante el período en que fue mencionado; Arvind Krishna fue nombrado personalmente en una reunión privada.

Aunque la línea oficial de la Casa Blanca sostiene que los activos del presidente están en un fideicomiso gestionado por sus hijos, con operaciones independientes en cuentas de terceros y que Trump no participa en transacciones específicas, también podemos observar que el momento en que Trump "recomienda" una acción coincide en el tiempo con sus propias tenencias y operaciones.

Por ejemplo, compras intensivas de Palantir en marzo, y unas semanas después Trump la nombró en Truth Social; Dell fue comprada el 10 de febrero (entre 1 y 5 millones de dólares) y elogiada públicamente en mayo; Apple y Thermo Fisher fueron compradas y elogiadas públicamente casi el mismo día.

Si estos patrones son correctos, entonces predecir la próxima "recomendación" de Trump no debería ser difícil.

¿Quién podría ser el próximo en ser "recomendado"?

En primer lugar, el grupo más probable son las empresas en las que el gobierno ya ha entrado: MP Materials (MP), Lithium Americas (LAC), IonQ (IONQ), Rigetti (RGTI), D-Wave (QBTS), etc.

MP Materials es actualmente uno de los proveedores centrales de tierras raras y materiales magnéticos en EE.UU. Su negocio principal es la minería y procesamiento de tierras raras, que terminan en imanes permanentes utilizados en cazas de combate, vehículos eléctricos y sistemas de misiles.

En otras palabras, no es una "empresa de recursos", sino un eslabón en la cadena de suministro de defensa.

En julio de 2025, el Departamento de Defensa de EE.UU. obtuvo aproximadamente un 15% de participación a través de arreglos de capital, transformándola de una empresa cotizada ordinaria en un "activo estratégico cuasi estatal". Lo más crucial es que este movimiento ocurrió antes de la entrada del gobierno en Intel.

Sin embargo, un punto interesante en el mercado es: en comparación con la frecuente discusión sobre Intel, MP ha permanecido relativamente discreta, incluso sin haber sido objeto de una narrativa política concentrada. Este estado de "ya dentro pero aún no contado" en sí mismo constituye una subvaloración.

Lithium Americas es una empresa típica de desarrollo de recursos de litio. Su activo central es el proyecto de mina de litio Thacker Pass en Nevada, uno de los mayores recursos de litio conocidos en América del Norte. La importancia estratégica del litio no necesita explicación: vehículos eléctricos, almacenamiento de baterías y sistemas energéticos militares dependen de él.

El Departamento de Energía de EE.UU., a través de warrants y la estructura del proyecto, posee indirectamente aproximadamente un 5% del capital y obtiene un 5% de interés económico en el proyecto Thacker Pass. Además, el proyecto está vinculado a General Motors (GM), formando una estructura tripartita de "gobierno + industria + empresa cotizada".

Es más crucial que el Departamento de Energía haya definido explícitamente a Thacker Pass como un "activo estratégico de litio de nivel de seguridad nacional" en documentos oficiales.

Además, según informes del Wall Street Journal, varias empresas, incluyendo IonQ (IONQ), Rigetti (RGTI) y D-Wave (QBTS), están discutiendo arreglos de "participación gubernamental o cuasi accionarial" a cambio de apoyo financiero de al menos 10 millones de dólares. Quantum Computing (QUBT) y Atom Computing también están siendo consideradas dentro de marcos similares.

Este sector de la computación cuántica se encuentra aún en una fase muy temprana, pero su particularidad radica en que casi por naturaleza pertenece a la intersección entre seguridad nacional e investigación científica básica.

Si miramos la línea de tiempo, el gobierno estadounidense ya había lanzado previamente un programa de apoyo a la tecnología cuántica de unos 2.000 millones de dólares, donde IBM recibió unos 1.000 millones, GlobalFoundries (GFS) unos 375 millones, y el resto de fondos se asignaron a laboratorios y empresas.

IBM ya ha sido completamente valorada por el mercado, por lo que el siguiente paso naturalmente recaería en objetivos cuánticos más "puros". Vale la pena mencionar que el mercado ya está valorando antes que él; en el mercado de predicciones de Kalshi sobre "en qué empresas entrará el gobierno este año", la probabilidad para Rigetti y D-Wave ya ha sido fijada por encima del 80%.

GlobalFoundries (GFS) merece una mención aparte. Recibió esos 375 millones en fondos cuánticos, y al mismo tiempo es una fundición nacional de semiconductores, encajando perfectamente en ambas narrativas de "chips" y "fabricación nacional", lo que la convierte en la empresa ideal para ser mencionada de paso en un evento sobre "fabricación de chips en EE.UU.".

Además de las empresas en las que el gobierno ya ha entrado, también hay algunas que encajan estructuralmente, tienen relaciones gubernamentales sólidas pero aún no han recibido una participación accionarial visible, y que podrían ser candidatas.

Sin embargo, es más probable que este grupo sea mencionado a través de contratos, exportaciones o ecosistemas, por lo que la "recomendación" podría ser menos directa en comparación con casos anteriores.

Oracle (ORCL) podría ser una de las mejor posicionadas: la relación personal de Ellison, Stargate, la operación de TikTok y las tenencias existentes en su cuenta personal cumplen todas las condiciones blandas, solo falta un respaldo verbal formal. Lo mismo aplica para Broadcom (AVGO), proveedor central de chips de IA personalizados y construcción de centros de datos, que también ya figura entre sus tenencias.

Aparte de estas, están las empresas impulsadas por relaciones personales con CEOs. Vale la pena prestar atención a la línea de US Steel (X); en el caso de la adquisición por Nippon Steel, el gobierno obtuvo una "acción de oro" más fuerte que una participación ordinaria, y la narrativa de "proteger el acero estadounidense" puede ser reactivada en cualquier momento. Apple, aunque ya fue mencionada, su promesa de inversión de 650.000 millones de dólares en EE.UU. es un material que puede usarse repetidamente, por lo que la probabilidad de ser mencionada nuevamente no es baja. En cuanto a Tesla, depende del grado de reparación de su relación con Musk, siendo el elemento más volátil de esta lista.

Es necesario aclarar que lo anterior es una proyección de patrones basada en las pistas de políticas industriales y tenencias accionariales públicamente disponibles, no una predicción determinista y mucho menos un consejo de inversión. Estos activos conllevan inherentemente una alta prima política, y la prima política siempre es bidireccional: puede impulsar el precio de las acciones después de una publicación, pero también puede comprimir la valoración cuando cambia el viento.

Después de todo, si el aumento del precio de las acciones depende únicamente de las "recomendaciones" del "Oráculo de la Casa Blanca", esa fortaleza sigue siendo muy frágil.