Original | Odaily 星球日报(@OdailyChina)
Autor | Golem(@web3_golem)
Como inversor enfocado en la IA y los semiconductores del mercado estadounidense, si aún no has oído hablar de Serenity, es muy probable que tu investigación de inversión aún esté en pañales.
¿Por qué decimos esto? Porque él es actualmente el influencer de recomendaciones de acciones estadounidenses más popular en la red. Desde los pequeños inversores hasta Wall Street, casi todo el mundo lee sus informes y copia sus estrategias, hasta el punto de que algunos incluso empaquetan sus opiniones públicas y gratuitas en cursos para vender dentro de comunidades.
El 24 de mayo, Serenity anunció en la plataforma X sus resultados de inversión de este año: una tasa de retorno anual del 3840.39%; justo el día anterior, también había publicado su tasa de retorno de los dos años anteriores, que alcanzó un impresionante 2256.99%.
Serenity: “Muy por delante”
Serenity se unió a X en julio de 2025, y para mayo de este año, su número de seguidores había crecido hasta 358,000, con más de 32,000 suscriptores, superando la cantidad de suscriptores de Elon Musk por menos de 15,000. Sin embargo, hasta la fecha, nadie conoce la verdadera identidad de Serenity. Lo que se sabe de su origen proviene únicamente de su descripción personal:
- Reconocido trader de Reddit WSB que se trasladó a X (Nota de Odaily: Wall Street Bets es la comunidad de traders minoristas más grande de EE.UU. Serenity fue bloqueado en 2022 por recomendar una acción con el código AXTI, que este año ha subido más del 700%).
- Analista de cadena de suministro de IA y semiconductores, ex miembro de la Fundación RISC-V, ex científico investigador de IA.
- Actualmente se dedica principalmente a operar con "cuellos de botella desatendidos".
Como se desprende de su descripción, Serenity se presenta como un experto en el campo de la IA. También ha afirmado haber rechazado una oferta del equipo de IA de NVIDIA en 2018. En una publicación, Serenity mencionó que su enfoque de inversión se basa en un conocimiento y estudio exhaustivo de la industria de la IA y los semiconductores. Su proceso de investigación típico es: primero realizar una investigación inicial teórica, luego transformar estas ideas en planes y operaciones reales, seguido de una diligencia debida posterior sobre el Alpha, y finalmente celebrar cuando las acciones suben.
Como se muestra en la siguiente imagen, esta es una recopilación realizada por el usuario de la comunidad @kaikaibtc de las principales acciones en la cartera de Serenity, concentradas principalmente en sectores de la cadena de suministro de IA como módulos ópticos, fotonica de silicio, almacenamiento, CPO y sustratos. Ninguna de estas 21 acciones tiene un rendimiento inferior al 100%, y la acción AXTI, que Serenity menciona con más frecuencia y ha estado recomendando durante más de 2 años, incluso supera el 10000%. Él también ha declarado públicamente que AXTI es su operación más legendaria.
Sin embargo, lo que es aún más sorprendente que estos rendimientos exagerados es que, antes de que Serenity descubriera estos activos, no solo los pequeños inversores no los habían notado, sino que incluso las instituciones no habían entrado aún en el mercado.
Cuando Serenity publicaba recomendaciones sobre ciertas acciones en el pasado, la mayoría de las veces era cuestionado. Solo meses, o incluso un año después, cuando los inversores veían el rendimiento excepcional de las acciones, se daban cuenta de que tenía razón. Casos como RPI, AXTI y SIVE son ejemplos vívidos de ello. Cuando estos casos se repiten, la cuenta de Serenity se convierte naturalmente en lectura obligatoria diaria para pequeños inversores, Wall Street e incluso inversores de Silicon Valley.
¿Por qué Serenity siempre está un paso por delante del mercado y descubre acciones infravaloradas? Su secreto radica en su propia teoría de inversión en cuellos de botella (Chokepoint) de la cadena de suministro.
Método de inversión en Cuellos de Botella (Chokepoint)
Chokepoint es la palabra más frecuente en las publicaciones de Serenity y también su lógica de inversión central.
La IA es sin duda la narrativa principal en el mundo actual, pero la industria de la IA presenta una clara situación de oferta insuficiente para satisfacer la demanda. Por un lado, los gigantes de internet están gastando enormes sumas en una "carrera armamentística" de infraestructura de IA; por otro lado, el lado de la oferta es claramente insuficiente, incluso los pedidos de NVIDIA están bajo un "sistema de racionamiento". Por lo tanto, el capital también ha reaccionado: el desarrollo de la IA en esta etapa no depende en absoluto de la demanda final, sino de la cadena de suministro. Quien ocupe una posición clave en la cadena de suministro de IA, quien sea insustituible, es quien debe ser reevaluado.
Así, en los últimos meses, la especulación del mercado sobre la industria de la IA ha ido desglosando la cadena de suministro capa por capa: desde la capacidad de procesamiento de GPU inicial, pasando por la segunda capa de almacenamiento, centros de datos y módulos ópticos, y luego hacia electricidad, materiales, equipos de red, etc. Esta idea de descomponer la cadena de suministro de la IA por niveles y encontrar las empresas clave "estratégicas" en cada eslabón es, en esencia, el método de inversión en cuellos de botella de Serenity, solo que él actuó mucho antes que la gran mayoría de los inversores minoristas e institucionales.
El 31 de marzo, al recomendar AXTI, Serenity utilizó una analogía para explicar vívidamente qué es un cuello de botella. Comparó el Estrecho de Ormuz, por donde pasa más del 20% del suministro mundial de petróleo, y que es un cuello de botella crítico en el comercio energético global. Así, AXTI es para las empresas de módulos ópticos de IA lo que el Estrecho de Ormuz es para el comercio energético mundial.
La esencia del rendimiento excepcional de Serenity sigue procediendo de la asimetría de información en el mercado. Utiliza una mente aguda y una visión adelantada para buscar a esos "campeones ocultos" en la cadena de suministro de la IA que no han sido valorados adecuadamente. Estas empresas no son tan llamativas como NVIDIA, Micron o SK Hynix, pero son pequeñas empresas monopólicas cuya falta de suministro o parada podría causar un terremoto en la industria de la IA, valuada en billones de dólares.
Por ejemplo, cuando Serenity recomendó IQE repetidamente en febrero y marzo de este año, mencionó que tanto IQE como Landmark son importantes fundiciones de obleas epitaxiales para chips fotónicos, pero la capacidad combinada de IQE es mucho mayor que la de Landmark. En ese momento, la capitalización de mercado de Landmark era de unos 3,800 millones de dólares, mientras que la de IQE era de solo 135 millones de dólares.
Vale la pena señalar que Serenity tampoco es un superhumano que conozca cada detalle de la cadena de suministro de la IA. A menudo menciona que utiliza la IA como ayuda para su investigación sobre la cadena de suministro de la IA, incluyendo el desglose de la cadena, la búsqueda de proveedores y el debate de ideas con IA.
¿Verdadera leyenda o "maestro del Photoshop"?
En el mundo de la inversión, divinizar en exceso a cualquier persona es extremadamente peligroso. La tasa de acierto de Serenity tampoco es del 100%. Acciones como CPSH e INFQ, que recomendó a principios de año, también experimentaron fuertes caídas en febrero y marzo. En lugar de copiar su lista de posiciones, los pequeños inversores e inversores deberían aprender su marco de investigación y mentalidad, para así formar su propio sistema y finalmente encontrar su propio Alpha.
Serenity también es una persona llena de idealismo y misterio. Toda su información personal pública no ha sido verificada por terceros, e incluso nadie sabe si es hombre o mujer. La única información privada que ha revelado es que lleva una vida de nómada digital internacional, actualmente aprendiendo japonés en Japón; también ha vivido brevemente en China continental en el pasado, por lo que entiende algo de chino, y además viaja con frecuencia a Corea del Sur, Reino Unido, Singapur y Canadá, entre otros países, afirmando haber visitado al menos 28 países.
Dado que Serenity solo muestra tasas de rendimiento y no operaciones en tiempo real, algunos también han cuestionado que sus ganancias puedan ser falsificadas. La respuesta de Serenity es: "La razón por la que no revelo montos específicos es porque la cantidad no es importante". Él solo quiere demostrar que los usuarios también pueden encontrar información valiosa pura en sus publicaciones gratuitas, y que la tasa de rendimiento del mercado expresada en porcentaje es la más adecuada para validar un argumento. También afirma odiar profundamente a los KOL tradicionales que presumen de dinero, relojes lujosos, coches deportivos y jets privados.
Oponerse a muros de pago o comunidades de pago también es una característica distintiva de Serenity. La mayor parte de su investigación central sobre el mercado la publica en X, accesible para cualquiera de forma gratuita, sin barreras ni comunidades de pago. Suscribirse a su cuenta cuesta solo 1 dólar al mes y el contenido es solo una hoja de cálculo de Excel; incluso sin suscripción, no afecta en absoluto la comprensión de sus puntos de vista centrales.
En este mundo donde "todo el mundo va tras el beneficio", el comportamiento de Serenity, que parece desinteresado y generoso al compartir sus opiniones con el mercado, resulta desconcertantemente altruista. Por lo tanto, algunos especulan que Serenity solo está utilizando su influencia mediática para manipular los precios de estas acciones de baja capitalización, acumulando en posiciones bajas y vendiendo en altas, dejando finalmente una posición "minúscula" en su cuenta para confundir a sus seguidores, ya que nunca revela sus ganancias reales, solo las tasas de rendimiento.
Esto tiene un sabor a "juzgar al héroe con la mentalidad del villano". Por supuesto, Serenity también tiene su propia explicación "heroica".
Él cree que el mercado de valores es un juego de suma positiva. Su objetivo es compartir información clave antes de que las instituciones "compren", permitiendo que los pequeños inversores también tomen el camino correcto y obtengan beneficios. Especialmente cuando ve que pueden encontrar el "código de la riqueza" sin tener que pagar más de 2,000 dólares para unirse a alguna comunidad de pago, se siente muy orgulloso. Afirma estar cambiando el viejo modelo, por ejemplo, mencionando que si él no contara la historia de IQE, instituciones como AVGO simplemente comprarían IQE en silencio, y los pequeños inversores no obtendrían ningún beneficio.
¿Cuál versión es la verdadera? ¿Es Serenity alguien que realmente ve a través de la cadena de suministro de la IA, o es un jugador maestro que utiliza la narrativa de los cuellos de botella para aprovecharse de los traders? Por ahora, no lo sabemos. Si Serenity finalmente se convertirá en una leyenda o en una burbuja, solo el tiempo lo dirá.
