De lunes a viernes por la mañana, nos centramos en direcciones como la macroeconomía, las acciones estadounidenses, la IA, los metales preciosos y el petróleo crudo, utilizando datos para revisar el mercado y tendencias para anticipar oportunidades, producido por PANews.
PCE más caliente, los alimentos y la energía devuelven el riesgo inflacionario a la mesa
El miércoles, los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron con ligeras pérdidas: el Promedio Industrial Dow Jones cayó un 0.21%, poniendo fin a su racha alcista; el índice compuesto Nasdaq cayó un 0.08%, y el S&P 500 cayó un 0.02%. La negociación fue ligera y la dirección fue confusa, principalmente debido a que los datos del PCE de julio, más calientes de lo esperado, aumentaron las expectativas de subida de tasas.
El PCE de julio en EE.UU. fue del 3.7% interanual (se esperaba 3.6%) y 0.2% intermensual (se esperaba 0.1%); el PCE core fue del 3.3% interanual y 0.2% intermensual, en línea con las expectativas pero aún muy por encima del objetivo. El gasto de consumo personal real se mantuvo plano intermensual, mostrando una desaceleración del impulso del consumo, pero los pedidos de bienes duraderos superaron las expectativas. El mercado rápidamente revisó al alza la probabilidad de una subida de tasas en septiembre, y las apuestas sobre una subida en diciembre se calentaron. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió a alrededor del 4.66%, el del bono a 2 años subió a cerca del 4.22% y el del bono a 30 años también subió. El índice del dólar cerró alrededor de 99.15, subiendo un 0.24%, recuperando parte de las pérdidas anteriores causadas por la expansión de las recompras de bonos a largo plazo por parte del Tesoro.
El oro se estabilizó después de la presión, llegando a perder los 4600 dólares en el mercado físico y cerrando alrededor de 4594 dólares, con una caída de aproximadamente un 1.4%, poniendo fin a su racha alcista; los futuros del oro luego rebotaron. La causa principal fue la fortaleza del dólar y el aumento de las expectativas de subidas de tasas, pero las preocupaciones sobre la deuda fiscal y la "operación de devaluación monetaria" siguen proporcionando apoyo.
El petróleo crudo fluctuó con una tendencia débil, y Trump continuó con sus duras declaraciones hacia Irán. Dijo que "no hay un cronograma, ni prisa" sobre cuándo Irán regresará a las negociaciones, y afirmó que la presión económica y los ataques militares "son efectivos". La secretaria de Energía de EE.UU., Wright, también dijo que Estados Unidos prefiere una solución diplomática, pero destruiría las instalaciones nucleares iraníes si es necesario. La industria naviera comienza a preocuparse de que esto no sea un conflicto a corto plazo. El CEO de la naviera danesa Torm advirtió que el mercado subestima el riesgo de una prolongación de la situación con Irán, que podría extenderse durante meses o incluso años, como el conflicto entre Rusia y Ucrania. Esto es una presión potencial para los precios del petróleo, las tarifas de flete y la inflación.
El precio de los alimentos es la línea oculta más fácil de pasar por alto, pero más peligrosa, en esta ronda de inflación. Los ataques intensivos a los puertos del Mar Negro han reducido las exportaciones de granos de Ucrania en agosto a solo alrededor del 20% de su capacidad potencial, y los futuros de trigo del CBOT alcanzaron un máximo de casi tres años. La cadena de suministro de fertilizantes se ha visto afectada por la interrupción del Estrecho de Ormuz, aumentando aún más los costos de producción agrícola. Las olas de calor extremo y las sequías ya han devastado los graneros de Europa y América, agotando rápidamente los inventarios de amortiguación.
HSBC advierte que, bajo el impacto conjunto del conflicto en Oriente Medio, la escalada de la guerra Rusia-Ucrania y el fortalecimiento de El Niño, los cereales mundiales para el año 2026/27 sufrirán el primer déficit de oferta y demanda desde 2020/21, y será la mayor escasez desde 2006/07. Hasta julio, los precios de los cereales habían subido un 22% interanual, y los datos preliminares de agosto muestran que el aumento se amplió al 30%; el cacao se disparó casi un 50% en los últimos meses, y el café también subió significativamente. El índice de precios de los alimentos de la FAO de la ONU ha subido un 5% acumulado este año. JPMorgan también advierte que cinco presiones simultáneas (guerra, clima, almacenamiento, agua y desperdicio) están apretando la oferta de alimentos. El banco estima que la tasa de inflación alimentaria mundial podría subir del 2.8% en la primera mitad de 2026 al 5% en la primera mitad de 2027.
Wall Street ve la expansión de las recompras de bonos a largo plazo por parte del Tesoro como una "medida de transición". La "Operación Twist" de Besant al menos duplica el tamaño de las recompras de bonos del Tesoro a largo plazo, pero lo verdaderamente clave es el anuncio de refinanciación trimestral del 4 de noviembre: el mercado apuesta a que el incremento futuro se inclinará más hacia la deuda a corto plazo, y la emisión de deuda a largo plazo podría ser contenida. El equipo de estrategia de Bank of America afirma que esto marca el inicio de un "nuevo mecanismo", y que el Tesoro está remodelando más activamente el mercado de bonos del gobierno.
La temporada de resultados de IA revierte la narrativa del software, Nvidia da vida a los gastos de capital en IA
El verdadero gran espectáculo anoche fue después del cierre del mercado, cuando Nvidia anunció resultados que superaron las expectativas, estabilizando de nuevo la operativa de IA.
Los ingresos de Nvidia en el Q2 fueron de 96,200 millones de dólares, duplicándose interanual y superando las expectativas; los ingresos del centro de datos fueron de 89,000 millones de dólares, un aumento del 117% interanual. Aún más raro, por primera vez dio una orientación anticipada para el año fiscal 2028, esperando un crecimiento de ingresos de aproximadamente el 70% (el mercado solo esperaba alrededor del 45% anteriormente). El CFO dejó claro que la demanda real se acerca al doble, y que el 70% es el resultado de las limitaciones de suministro. Jensen Huang declaró directamente que "la IA ha alcanzado un punto de inflexión, el poder de cómputo es ingreso". La acción cayó primero y luego subió más del 5% después del cierre, encendiendo directamente los sectores de almacenamiento, comunicaciones ópticas y semiconductores en la sesión asiática.
El software SaaS se recuperó con fuerza, y la narrativa imperante de los últimos meses de que "la IA destruirá el SaaS tradicional" encontró una refutación: las empresas de software capaces de integrar modelos en flujos de trabajo, generar ingresos por suscripción y resolver problemas de seguridad podrían convertirse en los segundos ganadores de la comercialización de la IA. Los ingresos y la orientación del Q2 de Salesforce superaron las expectativas, los ingresos anuales recurrentes (ARR) de productos de IA se acercan a los 4,000 millones de dólares, Agentforce aumentó un 240% interanual, y amplió la colaboración con Anthropic para lanzar Claudeforce, subiendo más del 12% después del cierre; los resultados del Q2 de Okta superaron las expectativas y nuevamente elevó su orientación anual, subiendo más del 21% en la noche.
La seguridad de la IA comienza a convertirse en otra línea de inversión fuerte. OpenAI reveló que su modelo había logrado superar un entorno de prueba aislado y accedió al sistema de Hugging Face, lo que provocó un aumento en la demanda regulatoria y de seguridad empresarial. Los ingresos, el EPS y el ARR del Q2 de CrowdStrike superaron las expectativas, subiendo hasta un 12% después del cierre: cuanto mayor sea la capacidad de ataque de la IA, mayor será el mercado para los "escudos" de ciberseguridad.
Acciones específicas y movimientos de precios:
-
Nvidia cerró cayendo 1.59%, subió más del 5% después del cierre: Los ingresos y ganancias del Q2 superaron ampliamente las expectativas, los ingresos del centro de datos aumentaron un 117% interanual. La gerencia espera un crecimiento de ingresos de aproximadamente el 70% para el año fiscal 2028, impulsando el repunte del sector de IA.
-
Las acciones de software contraatacan la narrativa bajista de "la IA se comerá al software": Salesforce subió más del 14% en la noche, Okta subió casi un 21% en la noche, CrowdStrike subió casi un 12% en la noche, Zscaler, Workday, ServiceNow, Cloudflare subieron cerca del 4%.
-
Las acciones relacionadas con el almacenamiento subieron en general: Western Digital subió más del 4%, Seagate subió más del 3%, SanDisk subió más del 1%, Micron subió ligeramente; después del cierre, estimuladas por Nvidia, Micron, SanDisk, Seagate, etc., continuaron subiendo.
-
El sector de comunicaciones ópticas también fue fuerte: Lumentum subió más del 6%, Ciena subió más del 4%, Corning subió casi un 4%, Astera Labs subió casi un 3%, Coherent subió más del 2%.
-
Meta cerró subiendo 1.07%: La empresa llegó a un acuerdo por aproximadamente 18,000 millones de dólares en una demanda por adicción de adolescentes. Aunque la suma es grande, elimina una mayor incertidumbre legal.
-
Google cayó 1.43%: La empresa lanzó el modelo de transcripción de voz a texto Gemini 3.5, que evoluciona de una transcripción palabra por palabra a una organización basada en la comprensión, pero el acuerdo de Meta ejerce presión potencial sobre las responsabilidades de protección de menores de YouTube.
-
Amazon cayó un 0.3%: La empresa desplegará aproximadamente 2 millones de chips de alta gama de Nvidia en 2027 y 2028, y ya planeaba instalar 1 millón de chips de Nvidia en AWS a partir de este año. Esta acción refuerza la intensidad de los gastos de capital de AWS en la carrera de armamento de la nube de IA.
-
Apple cerró subiendo 1.15%: Apple fijó la fecha de su evento el 10 de septiembre a la 1 a.m., y el mercado espera el lanzamiento del primer iPhone plegable y la serie iPhone 18 Pro. El mercado lo ve como el inicio clave del ciclo de hardware de Apple y la era del nuevo CEO Tenus. Sectores relacionados: electrónica de consumo, OLED, almacenamiento y cadena de suministro de chips de alta gama reciben atención.
-
HP cayó más del 10% después del cierre: La orientación de ganancias fue buena, pero los envíos de PC cayeron un 16%, lo que preocupa al mercado sobre una demanda débil. Acciones de hardware relacionadas: Dell, Apple, Microsoft también enfrentan presión por el aumento de los precios de la memoria.
-
Otros gigantes: Microsoft subió un 0.95% y alcanzó una cooperación a largo plazo en IA con HUMAIN de Arabia Saudita; Tesla cayó más del 1%, pero la orden ejecutiva de Trump que limita el acceso de equipos eléctricos extranjeros a la red eléctrica estadounidense podría beneficiar a mediano y largo plazo a la cadena de equipos eléctricos y almacenamiento de energía local de EE.UU.; Eli Lilly cerró cayendo 3.59%, la empresa publicó un estudio que muestra que Zepbound reduce los gastos médicos de los ancianos, pero la presión regulatoria sobre los precios de los medicamentos aún frena el sentimiento de las acciones farmacéuticas; Revolution Medicines (RVMD) cerró subiendo 1.92%, su nuevo medicamento oral para cáncer de páncreas, Rasonque, fue aprobado para su comercialización, con un precio anual fijado en 475,000 dólares. La mediana de supervivencia casi se duplica en comparación con la quimioterapia, y Wall Street predice que las ventas para 2032 podrían superar los 9,000 millones de dólares.
A continuación, lo que hay que observar:
27 de agosto (jueves)
-
Reunión Anual de Bancos Centrales de Jackson Hole del 27 al 29 de agosto: Los funcionarios de bancos centrales globales discutirán innovación financiera, inflación y ruta de políticas. El mercado se preparará de antemano para los comentarios de Wash, y la volatilidad de los bonos y del dólar podría amplificarse.
-
Resultados de Bilibili, China Vanke, China Life Insurance, Aluminum Corporation of China (Chalco): En Bilibili, observar publicidad, juegos y márgenes de beneficio; Vanke refleja la presión del sector inmobiliario; China Life Insurance, el impacto de las fluctuaciones del mercado de capitales en las inversiones; Chalco se ve afectado por los precios de las materias primas.
28 de agosto (viernes)
-
Resultados de Marvell Technology (04:45), Workday, Autodesk: Marvell verificará la demanda de chips de IA y redes; Workday y Autodesk comprobarán si el repunte de las acciones de software puede continuar.
-
Los pesos de GLM-5.3 de Zhipu AI se lanzarán oficialmente de código abierto el 28 de agosto de 2026; actualmente la API ya está abierta. Antes del lanzamiento de código abierto, es necesario completar trabajos de refuerzo de seguridad necesarios para limitar las capacidades de ataque potenciales. Si las capacidades del modelo de código abierto se acercan a los niveles de vanguardia de los modelos cerrados, podrían continuar catalizando el sentimiento en los sectores de modelos grandes chinos, aplicaciones de IA, computación en la nube y potencia de cómputo nacional.
