Las acciones de Circle Internet Group (NYSE: CRCL) cayeron casi un 4% al inicio de la sesión del miércoles después de que la empresa superara las previsiones de Wall Street en beneficios del segundo trimestre, mientras que sus ingresos quedaron por debajo de las expectativas.
La demanda de stablecoins también aumentó durante el trimestre, ya que un nuevo conflicto en Oriente Medio hizo que los mercados de criptomonedas fueran más volátiles. Los operadores redujeron su exposición a tokens de riesgo y colocaron más fondos en activos vinculados al dólar.
Circle reportó ingresos totales y procedentes de las reservas de 701 millones de dólares en los tres meses finalizados en junio, un 7% más que el año anterior. El beneficio de las operaciones continuas fue de 48 millones de dólares, frente a un período de pérdidas en el mismo trimestre del año anterior.
Circle impulsa el uso de $USDC, mientras que la disminución de los rendimientos por intereses limita los ingresos de las reservas
El volumen de $USDC en circulación a finales de junio fue de 73.300 millones de dólares, un 19% más que el año anterior. El volumen promedio en circulación durante el trimestre alcanzó los 76.500 millones de dólares, lo que supone un crecimiento del 25%.
La actividad en blockchains públicos creció mucho más rápido. Durante el trimestre, $USDC procesó transacciones en red por un valor de 14,8 billones de dólares, un 151% más que el año pasado.
Circle obtuvo 668 millones de dólares de los activos que respaldan $USDC, un 5% más que el año anterior. Este crecimiento se debió a un mayor uso de los tokens, pero la disminución en el rendimiento de los intereses limitó la ganancia. El rendimiento promedio de las reservas cayó 66 puntos básicos, situándose en el 3,5%.
Los ingresos por suscripciones, servicios y otros productos alcanzaron los 34 millones de dólares, con un aumento del 41%. Los ingresos netos de distribución fueron de 289 millones de dólares, un 15% más que el año anterior. El margen correspondiente aumentó 302 puntos básicos, hasta el 41%.
El margen EBITDA ajustado fue del 50%, una disminución de 329 puntos básicos. El beneficio de las operaciones continuas representó el 7% de los ingresos y los ingresos por reservas totales.
Circle gastó 412 millones de dólares en distribución, transacciones y otros costos relacionados. Esta cifra aumentó un 1%, principalmente debido a mayores pagos a socios distribuidores.
Los gastos operativos estándar disminuyeron un 56%, hasta 254 millones de dólares, ya que no se incluyeron los gastos por compensación vinculados a la OPV del año pasado. Sin embargo, los gastos ajustados aumentaron un 23%, hasta 146 millones de dólares. Circle incrementó las inversiones en desarrollo, nueva infraestructura, sistemas de inteligencia artificial y productos futuros.
Al final del trimestre, la empresa tenía almacenados en su plataforma $USDC por valor de 12.400 millones de dólares, más del doble que hace un año. Los $USDC custodiados en la plataforma representaron en promedio el 19,5% del volumen total en circulación diario, 1.204 puntos básicos más que el año anterior.
Durante el trimestre, los usuarios crearon 83.000 millones de dólares en nuevos $USDC, un 97% más que en el período anterior. También redimieron 87.000 millones de dólares para canjearlos, un 113% más que en el período anterior.
Al cierre de junio, la participación de $USDC en el amplio mercado de stablecoins respaldados por dólares con verificación pública fue del 27%. En comparación con el año anterior, su cuota de mercado disminuyó 66 puntos básicos.
El número de billeteras activas en blockchain que contenían más de 10 dólares estadounidenses en $USDC aumentó un 24%, alcanzando los 7 millones.
La red de pagos de Circle también registró un aumento en el tráfico institucional. En los últimos 30 días del trimestre, el volumen anual de transacciones en la red Circle Payments Network alcanzó los 14.700 millones de dólares. Esto supone un aumento del 76% respecto al trimestre anterior. El número de instituciones financieras registradas creció un 29%, hasta 175.
Circle establece conexiones con bancos y empresas de pagos antes de abrir Arc al público
Circle planea abrir su blockchain Arc al acceso público el 16 de septiembre. Más de 100 empresas y equipos de desarrolladores ya están trabajando con esta red.
Arc incluirá funciones de transacciones privadas, herramientas para finanzas programables, soporte para software autónomo y sistemas para emitir versiones tokenizadas de activos tradicionales.
Al anunciar los resultados financieros, Circle nombró su primer grupo de validadores externos. La lista incluye a BlackRock (NYSE: BLK), Galaxy Digital (Nasdaq: GLXY), Global Payments (NYSE: GPN), Intercontinental Exchange (NYSE: ICE), Mastercard (NYSE: MA), SBI Holdings (TSE: 8473), Standard Chartered (LSE: STAN), Sumitomo Corporation (TSE: 8053) y Visa (NYSE: V).
DTCC y MoneyGram también ayudarán a validar la operatividad de Arc. Bajo este esquema, las empresas financieras que utilicen el blockchain participarán en su seguridad y funcionamiento.
BlackRock, BNY Mellon (NYSE: BK), DTCC y Standard Chartered están trabajando en posibles proyectos relacionados con Arc. Sus proyectos abarcan valores tokenizados, custodia de criptomonedas, acceso a stablecoins, comercio de divisas y acuerdos de recompra.
BlackRock planea lanzar su BUIDL en la plataforma Arc. DTCC planea permitir que las empresas creen versiones en blockchain de activos custodiados a través de The Depository Trust Company.
BNY Mellon agregó a su servicio de custodia de activos digitales la funcionalidad de creación y redención directa de $USDC. El banco ya posee la mayor parte de los activos que respaldan el stablecoin.
El banco Standard Chartered implementó un sistema administrado por el banco que permite a los clientes institucionales intercambiar dinero tradicional por $USDC, recibiendo los tokens en la misma cuenta.
Circle mantuvo su previsión a largo plazo para el volumen de operaciones con $USDC en un crecimiento anual del 40%. La previsión de otros ingresos para 2026 se revisó al alza, de un rango de 150 a 170 millones de dólares a un nuevo rango de 310 a 330 millones de dólares.
La empresa también aumentó su margen neto de distribución esperado, del rango previo del 38% al 40% a un nuevo rango del 41,7% al 43,7%. El objetivo de gastos operativos ajustados para todo el año se mantuvo en 570 a 585 millones de dólares.
