Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Autor | Golem (@web3_golem)
Poco después, frente al jurado, el sargento mayor Gannon Ken Van Dyke recordaría sin duda el momento en que estuvo en la cubierta del "Iwo Jima" esperando el amanecer.
El 2 de enero de 2026, Trump ordenó a las fuerzas estadounidenses asaltar Venezuela y capturar a la pareja Maduro. La misión concluyó en la madrugada del 3 de enero, y los Maduro fueron llevados al buque de guerra "Iwo Jima" para ser transportados a Estados Unidos. Horas más tarde, el sargento mayor Van Dyke, de 38 años, empuñando un rifle junto a otros 3 soldados, se tomó una foto en la cubierta y la compartió en redes sociales. El ambiente era relajado en ese momento, pero la alegría en su corazón no podía compartirla con nadie.
Porque era un filtrador, un insider que utilizó información privilegiada en Polymarket para obtener ganancias masivas. Días antes de la operación militar, Van Dyke realizó una serie de apuestas en Polymarket, incluyendo si Maduro dejaría el poder antes del 31 de enero de 2026 y si Estados Unidos atacaría Venezuela antes del 31 de enero de 2026. Van Dyke apostó un total de 33,933 dólares y finalmente obtuvo ganancias de más de 409,000 dólares, con un rendimiento superior al 1200%.
Gannon Ken Van Dyke
Van Dyke no fue el único en aprovechar información privilegiada para lucrarse durante esta operación de captura. Según el monitoreo del canal Odaily Seer先知, antes del arresto del presidente de Venezuela, tres direcciones en Polymarket apostaron anticipadamente por su salida, obteniendo ganancias acumuladas de 630,400 dólares. Entre ellas, la dirección 0x31a5 (0x31a5...8eD9) invirtió 34,000 dólares y obtuvo 409,000 dólares de ganancia; la dirección 0xa72D (0xa72D...eBd4) invirtió 5800 dólares y obtuvo 75,000 dólares de ganancia; la dirección SBet365 invirtió 25,000 dólares y obtuvo 145,600 dólares de ganancia.
En ese momento, había muchas especulaciones en el mercado sobre la identidad de estas direcciones con información privilegiada, pero no se sabía que la dirección que obtuvo la mayor ganancia pertenecía específicamente a Van Dyke.
Para mayor seguridad, después de ver informes sobre operaciones internas relacionadas con la misión, Van Dyke también eliminó su cuenta de Polymarket y cambió la dirección de correo electrónico registrada en la cuenta del exchange de criptomonedas, intentando ocultar la evidencia de las transacciones.
A pesar de esto, después de casi 4 meses de investigación conjunta entre Polymarket y el Departamento de Justicia de EE. UU., Van Dyke fue capturado.
El 23 de abril, el Departamento de Justicia de EE. UU. anunció el arresto de Van Dyke, acusado de cargos que incluyen el uso ilegal de información gubernamental confidencial para beneficio personal, robo de información gubernamental no pública, fraude de productos básicos, fraude electrónico y realización de transacciones monetarias ilegales. El Departamento de Justicia indicó que se espera que Van Dyke comparezca ante el tribunal en Carolina del Norte más tarde, y la información de su abogado defensor aún no se ha hecho pública.
Esta es la primera vez que las autoridades estadounidenses arrestan a un insider que utilizó información confidencial para apostar en mercados de predicción. El resultado final de su juicio podría tener un impacto profundo en la gran cantidad de operaciones con información privilegiada que existen en los mercados de predicción en el futuro.
Pero antes de eso, en realidad, las nuevas reglas de integridad de mercado mejoradas de Polymarket ya habían hecho que los insiders no pudieran sentarse tranquilos.
Reglas de integridad de mercado mejoradas de Polymarket
El 23 de marzo, Polymarket publicó reglas de integridad de mercado mejoradas y las incorporó a los términos de uso del usuario. Las nuevas reglas establecen claramente que las operaciones con información privilegiada y cualquier operación realizada por personas que puedan influir en el resultado están estrictamente prohibidas en Polymarket, específicamente los siguientes tres comportamientos:
- Utilizar información confidencial robada para operar: Si un usuario posee información confidencial sobre el resultado o posibles resultados de un evento subyacente, y el uso de dicha información violaría una obligación preexistente de confianza o confidencialidad hacia otra persona o entidad, dicho usuario no debe realizar ninguna operación de contratos;
- No utilizar información privilegiada ilegal para operar: Si un usuario sabe o tiene razones para saber que la persona que proporciona la información estaría prohibida de utilizarla para operar, entonces el usuario no debe utilizar información confidencial obtenida de una persona sujeta a una obligación preexistente de confianza o confidencialidad para realizar operaciones;
- No operar teniendo la capacidad de influir en el resultado: Si un usuario tiene el poder o la influencia suficiente para afectar el resultado del evento subyacente, dicho usuario no debe realizar ninguna operación de contratos; el usuario tampoco debe operar siguiendo instrucciones de personas que tengan dicho poder o influencia.
Para que los usuarios entiendan mejor qué tipo de comportamiento se definiría como operación con información privilegiada, Polymarket también proporciona ejemplos específicos en las reglas de integridad de mercado del sitio principal de Polymarket y del sitio estadounidense, como que un militar no puede apostar por una operación militar inminente, un candidato político no puede apostar personalmente o alentar a anyone a apostar por el resultado de su propia elección, el CEO de una empresa no puede apostar personalmente o alentar a anyone a apostar en mercados que lo involucren a él mismo, etc.
Para poder combatir efectivamente operaciones con información privilegiada similares, Polymarket también ha establecido un sistema de monitoreo de múltiples capas. Cuando Polymarket o la comunidad (Nota de Odaily: cualquier usuario ahora puede reportar comportamientos de operación sospechosos de ser con información privilegiada) detectan actividades de operación sospechosas, Polymarket inicia una revisión, y cuando es necesario, toma medidas disciplinarias, prohíbe direcciones de billetera, presenta demandas legales o remite el asunto a las autoridades encargadas de hacer cumplir la ley.
Antes del arresto de Van Dyke, los insiders quizás pensaban que las reglas de integridad de mercado de Polymarket solo eran un farol, porque en una plataforma sin KYC y con liquidación en criptomonedas, desenmascarar a los insiders detrás de la pantalla a través de direcciones en la cadena es extremadamente difícil y Polymarket no estaría dispuesto a hacerlo.
Pero esta idea es muy ingenua. Primero, la regulación actual y la tecnología de seguimiento en cadena son en realidad bastante completas y poderosas; los usuarios pueden no hacer KYC en Polymarket, pero definitivamente lo harán en exchanges u otros canales de entrada/salida de fondos. Excepto por hackers de élite, los usuarios comunes基本 no tienen dónde esconderse frente a tal investigación. Segundo, para ganarse el apoyo de los reguladores estadounidenses, Polymarket también cooperará activamente con las autoridades en la investigación de operaciones con información privilegiada. Para casos emblemáticos de insiders como Van Dyke, incluso si requiere un esfuerzo significativo, lo harán sin dudar.
Analizando hasta aquí, si eres una persona con información privilegiada sobre eventos menores, quizás aún albergues la esperanza de que, al no realizar operaciones con información privilegiada en eventos tan prominentes como Van Dyke o no ser ciudadano estadounidense, los reguladores estadounidenses o Polymarket no puedan hacerte nada.
Polymarket y los reguladores, por supuesto, no pueden tratar cada operación con información privilegiada de la misma manera que a Van Dyke. Para comportamientos de operación con información privilegiada con ganancias pequeñas y alcance limitado, desentrañar la identidad real del insider o seguir procedimientos judiciales en sí mismo parece "exagerado". Pero Polymarket también tiene un arma letal para tratar estas operaciones con información privilegiada: prohibir direcciones, y este movimiento es la regla que todos los insiders, todos los usuarios, realmente deberían temer, e incluso está sacudiendo la narrativa central de Polymarket.
El costo
El 23 de abril, el mercado de predicción Kalshi reveló que multó a tres candidatos al Congreso que apostaron por los resultados de sus propias campañas y les prohibió el acceso a la plataforma durante 5 años. ¿Crees que obtuvieron grandes ganancias? En realidad, las multas de los tres candidatos sumaron menos de 8000 dólares, y uno de ellos incluso apostó solo 100 dólares.
Poder manejar operaciones con información privilegiada de manera tan rápida se debe al sistema KYC y de cumplimiento que Kalshi construyó desde su fundación. Pero operaciones con información privilegiada de tan pequeño monto e impacto, si se trasladaran a Polymarket, probablemente ni siquiera serían notadas, y mucho menos procesadas.
Esto no es que Polymarket tolere subjetivamente las operaciones con información privilegiada, sino que la autorregulación de Polymarket en sí es muy difícil. Debido a características como la ausencia de KYC, el bajo umbral para crear cuentas y el anonimato en la cadena, Polymarket tiene dificultades para gestionar y revisar usuarios como lo hace Kalshi, lo que crea un caldo de cultivo para los insiders. Cuando el incentivo económico para las operaciones con información privilegiada es suficientemente alto y el riesgo suficientemente bajo, la naturaleza humana no resiste la prueba.
Odaily Planet Daily analizó previamente, cuando los insiders obtuvieron ganancias ilícitas en Polymarket durante la operación de captura de Maduro, que las operaciones con información privilegiada son un arma de doble filo para Polymarket (lectura relacionada:Cuando la guerra se liquida antes que las noticias: cómo el mercado de predicción "valoró" la operación de captura de Maduro 6 días antes).
Por un lado, las operaciones con información privilegiada a menudo significan liberar información antes que los medios principales, lo que brinda a Polymarket volumen de operaciones y una velocidad de divulgación de información superior a los medios. La fijación de precios anticipada y la previsión de resultados de eventos se han convertido gradualmente en la narrativa central de Polymarket; pero por otro lado, las operaciones con información privilegiada también significan fugas anticipadas de información, y las partes interesadas naturalmente se resistirán, especialmente cuando los reguladores consideren que las operaciones con información privilegiada amenazan la seguridad de la información tradicional. Entonces Polymarket necesita elegir entre su propia seguridad y las ventajas que traen las operaciones con información privilegiada.
A juzgar por el resultado, la introducción de las reglas de integridad de mercado mejoradas ya indica la postura de Polymarket, pero el costo es que la confianza de los usuarios en la plataforma también puede erosionarse.
Prohibir las direcciones de usuario es en sí mismo un tema delicado para una plataforma descentralizada, porque si se abusa o hay daños colaterales, provocará la antipatía de los usuarios y preocupaciones sobre la seguridad de los fondos. Durante mucho tiempo, permitir que personas de todo el mundo participen en el mercado de predicción y garantizar la libertad de entrada y salida de fondos también ha sido una ventaja competitiva central de Polymarket. Pero cuando Polymarket se otorga a sí mismo el poder de prohibir cuentas de usuarios sospechosos, no solo los insiders ya no se atreverán a operar en Polymarket, sino que los usuarios que obtienen ganancias normales también temerán que la plataforma use esto como excusa para evitar retiros. Una vez que se abre la puerta para prohibir cuentas, puede que nunca se cierre.
En resumen, aunque la represión severa de las operaciones con información privilegiada puede garantizar la seguridad de Polymarket a nivel regulatorio, inevitablemente debilitará la naturaleza prospectiva y la precisión de Polymarket en la predicción de resultados de eventos, y también hará que los usuarios se preocupen más por la seguridad de sus fondos. Finalmente, Polymarket maduro se convertirá en un adulto mediocre.
