A principios de agosto de 2026, Ajinomoto de Japón notificó a sus clientes en China continental una reducción del 30% en el suministro de películas ABF, provocando una conmoción en la industria. El mensaje se transmitió a la cadena de valor de los semiconductores, desatando el pánico por aumentos de precios y cortes de suministro.
En abril de este mismo año, Lotus Holdings, una empresa china que comenzó vendiendo glutamato monosódico, compró formalmente una empresa emergente de películas ABF con ingresos anuales de solo 6.5 millones de yuanes por 103 millones de yuanes, intentando cambiar esta situación pasiva para la industria china.
La primera es una empresa de glutamato, la segunda también es una empresa de glutamato. Cuando el filo del "estrangulamiento" se desliza desde las máquinas de fotolitografía hacia una película aparentemente insignificante, la guerra por la independencia tecnológica de China ya se libra en los lugares más minúsculos y críticos.
En los conflictos tecnológicos de años anteriores, el "estrangulamiento" era una lista clara de posiciones: máquinas de fotolitografía, tecnología EUV (fotolitografía ultravioleta extrema), EDA de gama alta, chips de procesos avanzados...
Pero Roma no se construyó en un día, y la realidad de la industria es mucho más cruel. El "estrangulamiento" nunca ha sido unos pocos puntos tecnológicos aislados, sino una red densa y extensa. En esta red, si se corta cualquier nodo aparentemente insignificante, toda la cadena industrial podría quedar asfixiada:
Una capa de película aislante, un frasco de fotoresina, una botella de gases especiales electrónicos, un tipo de solución de encapsulado, un blanco de alta pureza. Cada uno de ellos parece trivial por separado, pero juntos son la arteria vital de cada paso del proceso del chip, desde el diseño hasta la prueba y el encapsulado.
La historia de Ajinomoto es la anotación más absurda y profunda de esta red.
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La película ABF es el material aislante central del sustrato IC para CPU, GPU y chips de inteligencia artificial de alta gama; sin ella, el sustrato sería casi inútil. El origen de la película ABF es una resina altamente aislante que Ajinomoto descubrió accidentalmente en los subproductos del glutamato en la década de 1970. Intel la adoptó por primera vez en 1996, comenzó su producción en masa en 1999, y desde entonces Ajinomoto ha monopolizado este mercado durante casi 30 años gracias a barreras de patentes, acumulación de procesos y asociaciones con clientes líderes.
Hasta hoy, Ajinomoto posee el 95% de la cuota global del mercado de películas ABF, con márgenes de beneficio superiores al 50%. Ningún competidor extranjero puede sustituirla a escala. Una empresa de glutamato, con una película nacida del glutamato monosódico, está estrangulando el cuello de los chips de IA a nivel mundial.
La explosión de la IA está apretando aún más este nudo. Los sustratos ABF para chips de PC tradicionales requieren solo de 4 a 6 capas, mientras que los chips de IA de alta gama necesitan de 8 a 16 capas. El consumo de película ABF por chip de IA es de 5 a 10 veces mayor que el de los chips tradicionales. En el lado de la oferta, la capacidad mensual de Ajinomoto de 2 millones de metros cuadrados ya está completamente saturada. La nueva capacidad no comenzará a operar hasta 2028, y su tercera fábrica no estará en producción hasta 2032.
Así se abre una brecha entre oferta y demanda: déficit del 10% en el segundo semestre de 2026, 21% en 2027, 42% en 2028. La elección de Ajinomoto es: cortar un 30% de los suministros a China continental. Es decir, en el momento más crucial de la competencia global en IA, Ajinomoto de Japón elige actuar contra China continental.
Y la tasa de localización de las películas ABF en China continental es inferior al 5%. Esta acción de Ajinomoto es casi un golpe mortal.
Podría decirse que este corte impacta las líneas de producción de fábricas de sustratos como Shennan Circuit, Xingsen Technology y Shenghong Technology, y también afecta la producción y entrega de chips de IA de alta gama nacionales. Esto revela a todos una verdad ignorada durante demasiado tiempo: los puntos débiles de la autonomía controlable no solo están en las máquinas de fotolitografía, sino también en la "última capa de película".
Es en este contexto que Lotus Holdings, una empresa fabricante de glutamato, al alzar la bandera de la independencia autónoma para romper el monopolio de las películas ABF, es vista por el público con un sentido de romanticismo y valentía.
Si ampliamos la perspectiva, el incidente de Ajinomoto es solo una parte local del gran tablero de ajedrez de la independencia tecnológica china. En los últimos seis años, en medio de repetidos bloqueos y adversidades, China ha lanzado contraataques en casi todos los frentes donde ha sido "estrangulada".
En diseño de chips, Huawei es el abanderado de este contraataque. Después de la lista de entidades en 2019, HiSilicon no murió, sino que esperó el regreso del chip Kirin: en la desesperación de la prohibición de las máquinas de fotolitografía EUV, logró fabricar chips de proceso avanzado mediante la operación "límite" de múltiples exposiciones con máquinas de fotolitografía DUV, y simultáneamente llevó su serie de chips de IA Ascend a niveles comparables con los productos de alta gama de Nvidia. Los CPUs nacionales (Hygon, Phytium, Loongson) y los chips de IA (Ascend, Cambricon) se han implementado a gran escala en los campos de la innovación en tecnología de la información y la computación inteligente.
En fabricación de obleas, SMIC, sin acceso a EUV, desarrolló de forma independiente el proceso "N+1" y logró una producción a pequeña escala de procesos avanzados; amplió masivamente la producción de procesos maduros (28nm y superiores), logrando la producción local de chips automotrices e industriales. La calidad de los chips nacionales pasó de "poder fabricarse" a "poder usarse".
En chips de memoria, se libró una batalla crucial. Yangtze Memory Technologies desarrolló de forma independiente la arquitectura Xtacking, logró la producción en masa de 3D NAND de 294 capas, superó temporalmente en número de capas a Samsung y SK Hynix, alcanzó una cuota de mercado global del 13% en una etapa, e incluso llevó a Samsung a hablar de licencias cruzadas de patentes; ChangXin Memory Technologies se ubicó como el cuarto mayor productor mundial de DRAM. Los chips de memoria chinos pasaron de ser "estrangulados" a superar localmente en solo unos años.
El punto común en estos frentes es "el avance forzado por el estrangulamiento". Al no tener retirada, se impulsó una apuesta colectiva de toda la cadena industrial. Pero precisamente en los intersticios de estos grandes campos de batalla, aún se ocultan innumerables puntos de estrangulamiento del tipo "Ajinomoto"; y es ahí donde empresas como Lotus Holdings entran en escena para cumplir su misión.
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¿Quién es Lotus Holdings? Es "Lotus MSG", esa antigua marca nacional que parecía haber estado inactiva durante años.
En abril de 2026, Lotus Innovation, subsidiaria de Lotus Holdings, adquirió aproximadamente el 51% de las acciones de Shenzhen New Phase New Materials Technology Co., Ltd. por unos 103 millones de yuanes mediante una adjudicación pública, entrando formalmente en el campo de las películas ABF.
New Phase es una empresa que produce películas adhesivas de construcción de capas (similares a las ABF) para sustratos de encapsulado de semiconductores. Tiene patentes, certificaciones de clientes líderes globales, un crecimiento de ingresos del 67%, y un desarrollo conjunto con la Universidad de Zhejiang de películas NBF. Es uno de los pocos actores clave en el equipo nacional de películas ABF que ha tocado el umbral de la producción en masa.
El mercado etiquetó inmediatamente esta transacción como: "la versión china de Ajinomoto".
Lo que Lotus Holdings compra con la adquisición de New Phase es una "entrada" (boleto) — el derecho a ingresar a una pista monopolizada durante 30 años con una tasa de localización inferior al 5%. El valor de la entrada depende de si puede realmente entrar, pero sin comprarla, siempre se estará fuera.
El verdadero valor de Lotus Holdings no radica en si puede o no reemplazar a Ajinomoto ahora, sino en que revela un cambio profundo que está ocurriendo en la independencia tecnológica de China: esto ya no es solo una lucha solitaria de gigantes como Huawei o SMIC, sino una apuesta colectiva de toda la industria, desde los gigantes hasta las "fábricas de glutamato".
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La historia de Ajinomoto y Lotus Holdings no es más que otra repetición de esa obra que se ha representado repetidamente en los últimos sesenta años.
Casi todos los saltos tecnológicos de China han sido forzados por los bloqueos. Después de la lista de entidades en 2019, el chip Kirin regresó contra viento y marea; tras la prohibición de las máquinas de fotolitografía, se abrió un nuevo camino con múltiples exposiciones DUV; después del cerco a los chips de memoria, Yangtze Memory Technologies logró superar con las 294 capas. Cuanto más duramente se "estrangula" un eslabón, más rápido y decididamente lo rompe China.
La lógica detrás de esto no es misteriosa: los bloqueos cortan la retirada, obligando a las empresas a abandonar por completo la idea de "depender del extranjero", forzándolas a unirse con la cadena de valor y a perfeccionar la tecnología con paciencia. La ventaja única de China radica en tener la cadena industrial más completa del mundo, el mayor mercado de aplicaciones y el impulso dual del "sistema nacional + dinamismo del mercado". La superposición de estos tres factores significa que la localización de cualquier eslabón puede encontrar rápidamente un terreno fértil donde "puede implementarse, escalarse e iterarse".
El corte de suministro de Ajinomoto dolerá a corto plazo a las fábricas de sustratos y chips de China. Pero a largo plazo, es muy probable que, como la lista de entidades en su momento, sea el detonante para dar a luz al próximo "Kirin" o "Yangtze Memory Technologies" — solo que esta vez, lo que se fuerza no es un chip, sino una capa de película.
El estrangulamiento nunca se produce en un día, y desatarlo nunca se logra con una sola adquisición. Pero cada vez que una fábrica de glutamato se atreve a saltar a las aguas profundas de los materiales para chips, cuando incluso 103 millones de yuanes de "poco dinero" comienzan a fluir hacia puntos críticos tan minúsculos como la "última capa de película", al menos demuestra una cosa: la autonomía controlable de la tecnología china ya ha pasado de ser una lucha heroica de unos pocos a convertirse en una marcha colectiva de toda la industria.
Desde las máquinas de fotolitografía hasta las películas ABF, esta guerra no tiene humo, pero determina el destino nacional. La calidad de la independencia tecnológica de China no depende de cuán brillante sea un punto aislado como el chip Kirin, sino de cuántos nodos del tipo "Ajinomoto" en esa red de "estrangulamiento" sean llenados uno por uno.
Los 103 millones de yuanes de Lotus Holdings no pueden comprar el presente de una "versión china de Ajinomoto", pero pueden comprar un boleto hacia ese futuro. La dirección es correcta, pero el camino es largo; la verdadera prueba no es la adquisición en sí misma, sino si puede, con la paciencia de una década y no de una apuesta de tres años, esperar el avance en la localización de esa capa de película.
Y la respuesta se esconde en la próxima etapa de la independencia tecnológica de China: es un camino espinoso que no tiene punto final y que no permite detenerse.
Este artículo proviene del WeChat Public Account "德林社" (ID: delinshe), autor: 德林爆语
