WAR (WAR) Subida

"El nuevo enfrentamiento entre Estados Unidos y China ha evolucionado hacia una 'guerra de acciones tecnológicas', donde los mercados bursátiles se convierten en el campo de batalla principal para la supremacía. A diferencia de la Guerra Fría con la Unión Soviética (enfocada en el comercio) o la fricción con Japón (que terminó en dependencia financiera), el conflicto actual se caracteriza por una interdependencia profunda. China posee grandes reservas de dólares y bonos del Tesoro estadounidense, mientras mantiene una fuerte base industrial. La nueva fase es una 'guerra tecnológico-financiera'. Estados Unidos utiliza su mercado bursátil (ej. acciones de IA, semiconductores) como un activo soberano para consolidar su liderazgo. China, por su parte, busca convertir su fortaleza industrial en poder financiero, impulsando sus propias empresas tecnológicas (como ChangXin Memory o MoonDark). El resultado es un mundo fracturado en dos esferas de influencia, donde las empresas buscan monopolios dentro de sus respectivos sistemas. La competencia ya no se mide solo por cuotas comerciales, sino por la valoración en bolsa y el control de tecnologías clave. En esta era, la política nacional moldea decisivamente los mercados."

Los inversores que compraron el ETF Vanguard Energy Index Fund antes del inicio del conflicto entre Estados Unidos e Irán obtuvieron ganancias: una inversión de $1000 creció a $1031,85, un aumento del 3,18%. El ETF se benefició del alza en los precios del petróleo tras los ataques a Irán, los cuales interrumpieron el suministro energético y el tráfico por el Estrecho de Ormuz, una ruta crucial para el comercio mundial de crudo y gas natural licuado. Los temores sobre la oferta llevaron los precios del Brent y el WTI por encima de los $100 por barril, respaldando así las acciones de las compañías energéticas. El ETF alcanzó un máximo semestral cercano a los $170 en marzo, aunque luego experimentó correcciones debido a las negociaciones de alto el fuego y eventos diplomáticos que redujeron los riesgos geopolíticos. Tras caer alrededor de $150 en julio, se recuperó por encima de $160 en agosto, mostrando un crecimiento del 7,66% en los últimos seis meses. Este fondo sigue un portafolio diversificado de grandes empresas energéticas estadounidenses como Exxon Mobil y Chevron. Aunque los precios del petróleo han retrocedido desde sus máximos, la incertidumbre geopolítica sigue ejerciendo presión alcista en los mercados, manteniendo la atención de los inversores en el Estrecho de Ormuz.

El 10 de agosto, Luke Dashjr, editor histórico de las Propuestas de Mejora de Bitcoin (BIP) y cofundador de Ocean Mining, fue expulsado del equipo editorial por impulsar el BIP-110 saltándose el proceso de debate y por sus escasas contribuciones recientes. El conflicto estalló el 8 de agosto cuando la red de Bitcoin se dividió en el bloque 961.632. Un pequeño grupo de nodos que ejecutaba el parche BIP-110, un soft fork que prohíbe datos no transaccionales (como mensajes en OP_RETURN), rechazó el bloque principal, creando una cadena alternativa. Esta cadena minoritaria, respaldada solo por ~2.53% del poder de hash (principalmente de Ocean), produjo un solo bloque antes de estancarse, quedándose rápidamente atrás frente a la cadena principal. El BIP-110 surgió como reacción a que Bitcoin Core 30 (2025) eliminó el límite de 83 bytes para OP_RETURN, algo que una facción de la comunidad rechaza, usando en su lugar Bitcoin Knots, que mantiene la restricción. El BIP-110 busca hacer esta limitación una regla de consenso obligatoria. Polémicamente, el BIP-110 redujo el umbral de activación del soft fork al 55% (frente al 95% tradicional) e incluyó una cláusula de aplicación forzosa. Sin embargo, su apoyo minero fue mínimo (<3%). Grandes pools como Foundry USA y AntPool no lo apoyaron, y figuras como Michael Saylor y Jameson Lopp lo criticaron por comprometer la neutralidad de Bitcoin y ser técnicamente defectuoso. Tras el fallido split, los intercambios no han mostrado apoyo a la cadena minoritaria. Los proponentes del BIP-110, incluidos Luke Dashjr y Dathon Ohm, ahora discuten cambiar el algoritmo de prueba de trabajo para crear una nueva moneda separada, aunque esto sigue en etapas tempranas. El episodio subraya que, en última instancia, el poder en Bitcoin reside en los mineros que gastan energía y en los usuarios e intercambios que validan la cadena.

Tras pasar estrictos controles de seguridad, visitamos un centro de datos en Ulanqab, Mongolia Interior, epicentro de la competencia por infraestructura de cómputo para IA en China. Este lugar, antes conocido por su producción de patatas, se ha transformado en la mayor concentración de centros de computación inteligente del país, atraído por su proximidad a Pekín, baja latencia, clima frío y, sobre todo, electricidad barata y verde. La industria de la IA, con empresas como DeepSeek a la cabeza, está pasando de alquilar capacidad a construir y controlar sus propios activos estratégicos de computación. Ulanqab se ha convertido en un campo de batalla clave. Allí, Alibaba Cloud muestra su arquitectura modular "contenedorizada" de última generación, que reduce el tiempo de despliegue de centros de datos de años a unos 100 días, tratándolos como productos estandarizados fabricados en cadena. La competencia ya no se centra solo en algoritmos, sino en poseer una base de cálculo masiva, de decenas de miles de chips, con la mayor eficiencia y el menor coste. El factor crítico es la electricidad. La diferencia en la factura energética entre ubicaciones puede alcanzar los 5.000 millones de yuanes anuales. El futuro exige una integración flexible entre la demanda de cálculo y la generación de energía verde. Desde Ulanqab, un nuevo paradigma de infraestructura para IA, respaldado por la capacidad manufacturera china, está tomando forma, con el potencial de redefinir los costes globales y la accesibilidad de la inteligencia artificial.

El CEO de Euro Pacific Asset Management, Peter Schiff, crítico persistente del bitcoin, afirma que este criptoactivo actúa como "anti-oro". Señala que, mientras el oro y la plata suben impulsados por la guerra, la inflación y la búsqueda de refugio seguro, el bitcoin ha caído, mostrando una divergencia de hasta 20 puntos porcentuales este año. Para Schiff, esto desmiente la narrativa del bitcoin como "oro digital". Aunque los metales preciosos alcanzan máximos históricos, el bitcoin se mantiene por debajo de los 64.000 dólares en un periodo de bajo rendimiento. Schiff también advierte sobre posibles pérdidas significativas para empresas con grandes reservas de bitcoin, como Strategy. Los partidarios del bitcoin rebaten que la divergencia a corto plazo durante una crisis no resuelve el debate sobre su papel como reserva de valor a largo plazo.