Nasdaq, вторая по величине фондовая биржа в мире по рыночной капитализации, добивается одобрения американского регулятора ценных бумаг на листинг токенизированных акций.
В понедельник Nasdaq подала запрос в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) с просьбой изменить правила, которые позволят компании листинговать токенизированные акции.
Оператор биржи, в частности, просил внести поправки в некоторые правила, включая определение ценной бумаги, чтобы торговать токенизированными акциями по тем же правилам оформления и документирования, что и традиционные ценные бумаги. Это возможно при условии, что токенизированные версии будут считаться эквивалентными.
Запрос Nasdaq в SEC выходит за рамки технического изменения правил, поскольку касается основ выпуска и расчетов по акциям.
Токенизированные активы должны быть четко маркированы
Одно из изменений, предлагаемых Nasdaq, заключается в том, что токенизированные активы должны быть четко маркированы. Это гарантирует, что все участники, включая ответственных за клиринг и расчеты, таких как Депозитарная трастовая компания, будут правильно обрабатывать эти сделки.
«Ценные бумаги могут торговаться на бирже Nasdaq Market Center как в традиционной форме (цифровое представление прав собственности и прав, но без использования распределенного реестра (технологии блокчейн)), так и в токенизированной форме (цифровое представление прав собственности и прав, использующее технологию блокчейн)», — говорится в заявлении компании.
Выдержка из предложения Nasdaq о внесении поправок в правила биржи, чтобы разрешить торговлю ценными бумагами в токенизированной форме. Источник: Nasdaq
Кроме того, Nasdaq заявила, что токенизированные активы будут иметь тот же приоритет при исполнении ордера биржей, что и традиционные акции.
В случае одобрения регулируемые США биржи, включая Nasdaq, получат право размещать токенизированные акции на своих платформах. Это может повысить ликвидность версий традиционных ценных бумаг, основанных на блокчейне.
Nasdaq выступает против «разрозненных торговых площадок»
В заявлении Nasdaq подчеркнула важность передачи токенизированных ценных бумаг в компетенцию опытных участников рынка ценных бумаг, противопоставляя его листингу на «разрозненных торговых площадках». На таких площадках инвесторы не будут иметь консолидированного представления о лучших ценах на рынке.
«Хотя технология токенизации открывает новые возможности для регистрации данных о владении ценными бумагами и транзакциях, торговля токенизированными ценными бумагами может и должна осуществляться в основном в соответствии с предписаниями Конгресса, принятыми им при принятии и последующем внесении поправок в Закон», — заявила компания.
«Такая торговля должна осуществляться на регулируемых рынках, а именно на национальных фондовых биржах, альтернативных торговых системах и у брокеров-дилеров, регулируемых Управлением по регулированию финансовой индустрии (FINRA)», — добавила биржа.
Nasdaq также выступает за торговлю токенизированными ценными бумагами «в контексте взаимосвязанной национальной рыночной системы».
Опасения по поводу Европы
Помимо того, чтобы подтолкнуть регуляторов к передаче токенизации в компетенцию опытных участников рынка, Nasdaq выразила обеспокоенность растущим числом предложений, предоставляющих доступ к токенизированным акциям США в Европе.
«Несколько торговых площадок якобы предлагают инвесторам доступ к токенизированным акциям США, но они не предоставляют инвесторам реальные акции американских компаний», — написала Nasdaq.
«Вместо этого они предоставляют инвесторам права на цифровую торговлю традиционными цифровыми акциями, которые сами платформы приобретают и хранят на своих счетах. Эти цифровые права не исчерпывают всех прав, которыми обладают владельцы традиционных цифровых акций, включая право голоса», — добавила компания.
Предложение Nasdaq появилось на фоне растущей тенденции к токенизации активов реального мира (RWA) во всем мире, поскольку многие платформы предпочитают листить токенизированные версии американских инвестиционных продуктов, таких как акции Tesla или биржевые инвестиционные фонды (ETF), для пользователей в таких юрисдикциях, как Европа.
«Реальность такова, что пользователи в США уже имеют относительно беспрепятственный доступ к традиционным акциям, таких как акции и ETF, через хорошо зарекомендовавшие себя брокерские платформы», — заявила Айлона Цик из Alchemy Pay в июне, комментируя партнерство платформы с платформой токенизации акций Backed xStocks.
«Наша миссия с этим продуктом — сократить разрыв для пользователей за пределами США, особенно в регионах, где прямой доступ к таким активам традиционно ограничен или отсутствует», — сказала руководитель.
