Прошла неделя с момента резкого падения на криптовалютных рынках, и хотя цены восстановились довольно сильно, биткоин все еще борется за удержание отметки в $60 000. Об этом сообщает трейдинговая фирма QCP Capital в своем последнем отчете.
Несмотря на то, что перекос пут-опционов на биткоин нормализовался с -25% во время паники до -5%, что соответствует уровням до обвала, рынок остается осторожным в краткосрочной перспективе. Это отражается в сохранении отрицательного перекоса пут-опционов на биткоин вплоть до сентября.
Исторические параллели и влияние институциональных инвесторов
Интересно отметить, что в предыдущие два резких падения в этом году (в апреле и июне) биткоин восстанавливался выше $70 000 менее чем за месяц. Аналитики QCP Capital ожидают, что и в этот раз восстановление может быть достаточно быстрым, особенно учитывая постоянный приток средств в фонды Blackrock на протяжении всей недели.
«Мы ожидаем продолжения ликвидности и поддержки со стороны американских инвесторов», — отмечают эксперты QCP Capital.
Макроэкономические факторы и потенциальные источники волатильности
Макроэкономические факторы продолжают играть критическую роль для криптовалютных рынков. Хотя азиатские фондовые рынки сегодня демонстрируют поддержку, трейдеры должны обратить внимание на два потенциальных источника волатильности:
- Интервью Илона Маска (Elon Musk) с Дональдом Трампом (Donald Trump) в 4 часа утра по московскому времени 13 августа
- Публикация данных по индексу потребительских цен (CPI) в США в среду
Торговая идея от QCP Capital
QCP Capital предлагает интересную торговую стратегию для биткоина с использованием CFCC (Callable Forward Contingent Conversion) до 1 ноября. CFCC — это сложный финансовый инструмент, который сочетает в себе элементы форвардного контракта и опциона. Он позволяет инвестору получать фиксированную доходность при определенных условиях рынка, но также несет риск конвертации в базовый актив по заранее установленной цене.
В данном случае стратегия позволяет зарабатывать 20% годовых еженедельно, пока спотовая цена биткоина находится выше $47 000. Страйк установлен на уровне $47 000, а уровень защиты — $43 000.
При экспирации, только если спотовая цена упадет ниже $43 000, вложенные доллары США будут конвертированы в биткоины по курсу $47 000. Это означает, что инвестор получит меньше биткоинов, чем мог бы купить по текущей рыночной цене. На момент публикации отчета спотовая цена биткоина составляла $59 700.
Эта стратегия может быть привлекательна для инвесторов, которые ожидают стабильности или умеренного роста цены биткоина, но хотят защитить себя от значительного падения.
Ретроспективный взгляд: сравнение с предыдущей неделей
Стоит отметить, что неделей ранее ситуация на рынке была гораздо более драматичной. В отчете от 10 августа QCP Capital описывала «невероятное и стремительное восстановление» после того, как в понедельник цена биткоина обрушилась до минимумов в $49 000, что стало худшим однодневным падением за последние годы.
Аналитики также отмечали фундаментальный сдвиг в профиле ликвидности Ethereum по отношению к биткоину. В то время как биткоин все больше интегрируется в основные макрокапитальные рынки, Ethereum, похоже, отходит на второй план. Эта динамика может быть связана с отсутствием интереса к спотовым ETF на Ethereum по сравнению со спотовыми ETF на биткоин.
